الجزيرة كابيتال: أرباح "مصرف الراجحي" أقل من توقعاتنا.. ونعدل توصيتنا إلى "محايد" للسهم

قالت شركة "الجزيرة كابيتال" إن صافي ربح "مصرف الراجحي" البالغ 2.6 مليار ريال في الربع الثاني من العام الجاري، جاء أقل من توقعاتها بفارق 11.1 %.

وأوضحت "الجزيرة كابيتال" أن معظم الاختلاف عن توقعاتها جاء نتيجة للاعتراف بمصاريف الزكاة في قائمة الدخل وفقا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية بعد أن كانت ضمن قائمة التغيرات في حقوق المساهمين، عدا إعادة تبويب الزكاة، يكون الفارق في صافي الربح عن توقعاتها بحدود 1.2 %.

وقالت إن التغيرات في قانون الرهن العقاري تصب في صالح "مصرف الراجحي" نظرا لقاعدة العملاء الأفراد الكبيرة لديه، بالإضافة لارتفاع نسبة الودائع صفرية الفائدة لديه، ما يخفف من تكلفة التمويل، مُشيرة إلى أنه إذا ما خفض بنك الإحتياط الفيدرالي الأمريكي من أسعار الفائدة الأساسية فإن ذلك سيكون له تأثير سلبي على كل من الإيرادات وصافي الربح.

ولفتت "الجزيرة كابيتال" إلى أن تبويب الزكاة ضمن قائمة الدخل سيؤدي إلى تراجع صافي الربح مع احتمال أن ينعكس التأثير السلبي على تقييم قطاع البنوك ككل.

وخفضت "الجزيرة كابيتال" من توقعاتها لربح سهم "مصرف الراجحي" خلال العام 2019 إلى 4.1 ريال بدلا من من توقعاتها السابقة البالغة 4.35 ريال.

وعدلت "الجزيرة كابيتال" توصيتها تجاه سهم "مصرف الراجحي" إلى "محايد"، دون تغيير في السعر المستهدف للسهم عند 62.8 ريال.