أرباح سي جي إس 9.2 مليون ريال (-39%) بنهاية الربع الأول المنتهي في يونيو 2025

انخفضت أرباح شركة اتحاد جروننفلدر سعدي القابضة والتي تنشط في تملك حصص مسيطرة في مجموعة شركات تابعة تعمل في تصنيع وبيع حاويات التبريد لسيارات نقل الاغذية والهياكل غير المبردة- (تحت الإدراج طرح عام أولي - تاسي)، إلى 9.2 مليون ريال بنهاية الربع الأول المنتهي في يونيو 2025م بنسبة 39%، مقارنة بأرباح قدرها 15.1 مليون ريال، تم تحقيقها خلال نفس الفترة من عام 2024.

يعود سبب انخفاض الأرباح للربع الحالي مقابل الربع المماثل من العام السابق إلى:

- انخفاض إيرادات الشركة بنسبة 15% لتصل إلى نحو 88.2 مليون ريال خلال الربع الحالي المنتهي في يونيو 2025، مقارنةً بـ 103.5 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق، ويُعزى هذا التراجع أساسًا إلى انخفاض مبيعات قطاع الحلول المتخصصة وحلول السيارات، ورغم ذلك، حافظت الشركة على أداء متوازن في قطاع أنشطة العقود وقطاع أنشطةالخدمات الذي سجّلا نموًا، ما ساهم في تخفيف أثر الانخفاض في الإيرادات الإجمالية.

- انخفاض هامش الربح الإجمالي خلال الفترة الحالية من 26% للفترة المماثلة ليصل إلى 24% للفترة الحالية، وكذلك أدى ارتفاع المصاريف العمومية والإدارية بنحو 15% وتسجيل مخصص خسائر ائتمان للفترة الحالية إلى انخفاض الربح التشغيلي خلال الفترة الحالية بنسبة 40% والذي نتج عنه انخفاض هامش الربح التشغيلي خلال الفترة الحالية ليصل إلى 11%  مقابل 16% الفترة المماثلة.

ونتيجة لما سبق انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) خلال الفترة الحالية بنسبة 35% لتبلغ نحو 11.7 مليون ريال، مقارنةً بـ 17.9 مليون ريال للفترة المماثلة من العام السابق.

- ارتفاع تكاليف التمويل، وتسجيل مخصص خسائر ائتمانية للفترة الحالية مقابل لايوجد للفترة المماثلة.

وفي المقابل، ارتفعت الايرادات الاخرى، انخفاض مصاريف الزكاة وضريبة الدخل.

تحليل الإيرادات قطاعيًا بنهاية الربع الأول المنتهي في يونيو 2025:

شهدت إيرادات الشركة تباينًا بين القطاعات التشغيلية خلال الفترة المنتهية في 30 يونيو 2025، حيث انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة تقارب 15% لتصل إلى نحو 88.2 مليون ريال سعودي مقارنةً بـ 103.5 مليون ريال في الفترة المماثلة من العام السابق. ويُعزى هذا التراجع إلى تباين أداء القطاعات المختلفة على النحو التالي:

- قطاع حلول السيارات: سجل تراجعًا في الإيرادات لتبلغ نحو 56.8 مليون ريال مقابل 75.9 مليون ريال في الفترة المقارنة، مشكّلًا نحو 54% من إجمالي إيرادات الشركة خلال الفترة الحالية. ويُعزى الانخفاض إلى تباطؤ الطلب المحلي .

- قطاع أنشطة العقود (التركيب والتشغيل): حقق نموًا لتبلغ إيراداته نحو 18.3 مليون ريال مقارنةً بـ 15.5 مليون ريال في الفترة المقارنة، مساهمًا بنسبة تقارب 17% من إجمالي الإيرادات.

- قطاع الحلول المتخصصة: تراجعت إيراداته إلى حوالي 14.4 مليون ريال مقابل 16.4 مليون ريال في الفترة المماثلة، بحصة تبلغ نحو 14% من إجمالي الإيرادات.

- قطاع أنشطة الخدمات:  سجل نموًا طفيفًا لتبلغ إيراداته نحو 16.2 مليون ريال مقابل 14.8 مليون ريال في الفترة المماثلة، مشكّلًا ما يقارب 15% من إجمالي الإيرادات.

معلومات إضافية:

بلغت حقوق المساهمين (لاتوجد حقوق أقلية) بنهاية الفترة الحالية نحو 161.9 مليون ريال، مقارنةً بـ 135.3 مليون ريال في نهاية الفترة المماثلة من العام السابق، مما يعكس نموًا بنسبة تقارب 20% مدفوعًا بالمساهمة الإضافية لزيادة رأس المال. ونتيجة لذلك، ارتفعت القيمة الدفترية للسهم إلى نحو 1.62 ريال بنهاية الفترة الحالية، مقابل 1.35 ريال للسهم في الفترة المقارنة.

تحليل قائمة التدفقات النقدية – الربع الأول المنتهي في يونيو 2025م

بلغ صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية نحو (3.9) مليون ريال خلال الربع الأول المتهي في يونيو 2025، مقارنةً بتدفقات نقدية موجبة قدرها 15.2 مليون ريال خلال الفترة المماثلة من العام السابق، ويُعزى هذا التحول إلى انخفاض الأرباح التشغيلية.

كما بلغت المدفوعات الرأسمالية نحو (18.4) ألف ريال مقابل (74.3) ألف ريال في الفترة السابقة، كما سجلت الشركة تدفقات نقدية سالبة من الأنشطة التمويلية بلغت (10.2) مليون ريال خلال الفترة الحالية، مقابل لايوجد تدفقات تمويلية في الفترة المقارنة، وذلك نتيجة توزيعات الأرباح خلال الفترة.

وقد ارتفع رصيد النقد وما في حكمه إلى 54.5 مليون ريال بنهاية الربع الأول المنتهي في يونيو 2025، مقارنةً بـ 36.0 مليون ريال بنهاية الفترة المماثلة من العام السابق،

وبلغ التدفق النقدي الحر (Free Cash Flow) نحو (3.9) مليون ريال سلبيًا للفترة الحالية، مقابل تدفق حر موجب قدره 15.2 مليون ريال للفترة المقارنة، متأثرًا بانخفاض صافي النقد التشغيلي خلال الفترة.

ملخص أهم قرارات الشركاء والجمعية العامة:

استحوذت على شركة سي جي إس – البحرين بتاريخ 1 أبريل 2024م بنسبة 100%  دون مقابل مالي بعد تنازل المالك السابق. وبذلك أصبحت CGS Holding شركة قابضة تملك السيطرة الكاملة على جميع شركات المجموعة التشغيلية في السعودية والبحرين.

قرر الشركاء بتاريخ 8 ديسمبر 2024م تحويل الشركة من شركة ذات مسؤولية محدودة الى شركة مساهمة غير مدرجة، وزيادة رأس المال من واحد مليون ريال إلى 100 مليون ريال وتمت الزيادة من خلال رسملة أرباح مبقاة قدرها 44.56 مليون ريال، ورسملة مساهمات إضافية في رأس المال قدرها 54.44 مليون ريال

تستعد شركة اتحاد جروننفلدر سعدي القابضة حاليًا للإدراج في السوق المالية السعودية (تداول) من خلال طرح عام أولي (IPO) يشمل 30% من رأس مالها البالغ 100 مليون ريال على أن يحتفظ كل مساهم بنسبة 35% بعد الطرح، على أن تبدأ اعتبارا من الأربعاء الموافق 26 نوفمبر 2025 وتنتهي يوم الخميس 27 نوفمبر 2025