شاشة تداول السوق السعودي
يبدأ اعتبارًا من اليوم الأحد 01 فبراير 2026 فتح السوق المالية لجميع فئات المستثمرين الأجانب وتمكينهم من الاستثمار المباشر، وذلك بعد أن اعتمد مجلس الهيئة مشروع الإطار التنظيمي للسماح للمستثمرين الأجانب غير المقيمين بالاستثمار المباشر في السوق الرئيسية، لتصبح السوق المالية بجميع فئاتها متاحة لمختلف فئات المستثمرين من أنحاء العالم للدخول فيها بشكل مباشر.
وتهدف التعديلات المعتمدة إلى توسيع وتنويع قاعدة المستثمرين الذين يجوز لهم الاستثمار في السوق الرئيسية، بما يدعم تدفق الاستثمارات ويعزز مستوى السيولة.
وألغت التعديلات المعتمدة مفهوم المستثمر الأجنبي المؤهل في السوق الرئيسية، بما يتيح لكافة فئات المستثمرين الأجانب الدخول إلى السوق دون الحاجة إلى استيفاء متطلبات التأهيل، إضافة إلى إلغاء الإطار التنظيمي لاتفاقيات المبادلة التي كانت تُستخدم كخيار لتمكين المستثمرين الأجانب غير المقيمين من الحصول على المنافع الاقتصادية فقط للأوراق المالية المدرجة، وإتاحة الاستثمار المباشر في الأسهم المدرجة في السوق الرئيسية.
وكانت هيئة السوق قد أشارت إلى أن هذه التعديلات المعتمدة تأتي تماشياً مع نهج الهيئة التدريجي لفتح السوق بعد عدد من المراحل السابقة، والتي ستلحقها مراحل مكمّلة لتعزيز فتح السوق المالية، وجعلها سوقاً دولياً يستقطب المزيد من رؤوس الأموال الأجنبية.
يشار إلى أن ملكية المستثمرين الدوليين في السوق المالية قد بلغت بنهاية الربع الثالث من عام 2025م أكثر من 590 مليار ريال، في حين سجلت الاستثمارات الدولية في السوق الرئيسية نحو 519 مليار ريال خلال نفس الفترة، أي بنمو عن حجم ملكيتهم بنهاية 2024 والتي بلغت حينها 498 مليار ريال، ومن المتوقع أن تسهم التعديلات المعتمدة في استقطاب المزيد من الاستثمارات الدولية.
ووفقا للقواعد الجديدة التي سيتم تطبيقها فإنه تم تصنيف المستثمرين الأجانب إلى ما يلي:
الأجنبي المقيم: الفرد المقيم في المملكة العربية السعودية والذي يحمل رخصة إقامة أو هوية مقيم سارية المفعول.
الأجنبي المقيم في دول مجلس التعاون الخليجي: الشخص الأجنبي الذي يقيم في إحدى دول مجلس التعاون الخليجي.
الأجنبي غير المقيم: الشخص الذي لا يقيم في المملكة العربية السعودية أو في أي من دول مجلس التعاون.
الشخص الاعتباري الأجنبي: الكيان المؤسس خارج المملكة ويسمح له بفتح حساب استثماري لغرض الاستثمار في الأوراق المالية وفقا للأنظمة والتعليمات الصادرة من هيئة السوق المالية.
المستثمر الاستراتيجي الأجنبي: فئة خاصة من المستثمرين الأجانب يمتلكون حصصا استراتيجية في الشركات المدرجة ويخضعون لتعليمات منظمة خاصة بهم.
الصندوق الأجنبي: صندوق الاستثمار المؤسس خارج المملكة.
وفيما يلي أهم الأسئلة عن دخول المستثمرين الأجانب وتمكنهم من الاستثمار المباشر في السوق:
|
أهم الأسئلة حول فتح السوق |
||
|
السؤال |
|
التفاصيل |
|
ما هي القيود التي تخضع لها استثمارات المستثمرين الأجانب؟
|
|
لا يجوز للمستثمر الأجنبي غير المقيم (فيما عدا المستثمر الاستراتيجي الأجنبي) تملك 10% أو أكثر من أسهم أي مصدر تكون أسهمه مدرجة.
لا يسمح للمستثمرين الأجانب مجتمعين سواء المقيمين أو غير المقيمين فيما عدا المستثمرين الاستراتيجيين الأجانب تملك أكثر من 49% من أسهم مصدر تكون أسهمه مدرجة.
|
|
هل يطلب من مؤسسة السوق عند فتح حساب استثماري لمستثمر أجنبي أو عند الاعتماد على طرف ثالث لفتح حساب استثماري لمستثمر أجنبي الحصول على نسخ من هويات ملاكه ومديريه والأشخاص المفوضين بالتوقيع نيابة عنه والأشخاص المفوض إليهم إدارة الحساب؟
|
|
لا يتطلب من مؤسسة السوق عند فتح حساب استثماري لمستثمر أجنبي الحصول على نسخ من هويات ملاكه ومديريه والأشخاص المفوضين بالتوقيع نيابة عنه والأشخاص المفوض إليهم إدارة الحساب، وذلك دون الإخلال بواجب مؤسسة السوق المالية في التعرف على هوياتهم والتحقق منها باستخدام وثائق أو بيانات أو معلومات من مصدر موثوق ومستقل وفقاً للأنظمة واللوائح والتعليمات ذات العلاقة. ويشمل ذلك الحالات التي تقوم مؤسسة السوق المالية فيها بالاعتماد على طرف ثالث لفتح حساب استثماري لمستثمر أجنبي، وذلك إذا اتخذت مؤسسة السوق في هذه الحالة الإجراءات الكافية للتأكد من أن بيانات تحديد الهوية وغيرها من الوثائق المرتبطة بتدابير العناية الواجبة سيتم توفيرها عند الطلب ومن دون تأخير من الجهة الأخرى التي تمت الاستعانة بها وفقاً للأنظمة واللوائح والتعليمات ذات العلاقة.
|
|
ما الطرق المتاحة لتملك المستثمر الاستراتيجي الأجنبي حصصا استراتيجية في الشركات؟
|
|
يمكن ذلك عبر: الشراء من خلال السوق مباشرة. الشراء من خلال صفقة خاصة. تقديم عرض للاستحواذ على الأسهم المشاركة في الطروحات الأولية وفقا لنشرة الإصدار.
|
|
هل يحق للمستثمر الأجنبي التصويت في الجمعيات العامة؟ وهل يمكنهم التصويت إلكترونيًا؟
|
|
نعم، يحق للمستثمر الأجنبي التصويت وفقا للأنظمة المعتمدة.
|
|
هل يخضع المستثمر الأجنبي غير المقيم لنظام ضريبة الدخل؟
|
|
يخضع المستثمر الأجنبي غير المقيم لنظام ضريبة الدخل من خلال فرض ضريبة الاستقطاع البالغة 5% من إجمالي الأرباح الموزعة، ولا تخضع الأرباح الرأسمالية للضريبة.
|
|
من الشخص المسؤول عن الالتزام بقيود الملكية عند تعيين مدير محفظة أجنبي؟
|
|
المستثمر الأجنبي غير المقيم هو الشخص المسؤول عن ذلك وعليه الالتزام بالنظام.
|
|
من المسؤول عن استقطاع الضريبة على الأرباح الموزعة للمستثمر غير المقيم؟
|
|
تكون مسؤولية استقطاع الضريبة على الشركة المدرجة التي قامت بتوزيع الأرباح.
|
|
هل يجوز للمستثمر الأجنبي الترشح لمجالس إدارات الشركات؟
|
|
نعم، وفقاً لنظام الشركات.
|
|
هل يمكن للمستثمر الأجنبي الاكتتاب في الطروحات العامة الأولية؟
|
|
نعم، مع مراعاة الأحكام ذات العلاقة، ووفقا لنشرة الإصدار.
|
|
هل يمكن للمستثمر الأجنبي الاستثمار في المشتقات المالية المدرجة؟ وفي السوق الموازية؟
|
|
نعم، يمكنه ذلك.
|
|
هل يمكن أن يتعامل المستثمر الأجنبي غير المقيم مع أكثر من مدير محفظة
|
|
نعم يمكنه ذلك سواء كان مؤسسة سوق مالية مرخص لها من الهيئة أو مدير محفظة أجنبي ويشمل ذلك مدير محفظة خليجي.
|
|
هل يمكن للمستثمر الأجنبي الحصول على تمويل من البنوك المحلية لاستثماراته في الأوراق المالية المدرجة
|
|
نعم وذلك وفقا لضوابط الهيئة والبنك المركزي السعودي
|
|
هل يحتاج المستثمر الأجنبي غير المقيم إلى الحصول على ترخيص من الهيئة لممارسة نشاط التعامل عند تعامله بصفته أصيلا في الأوراق المدرجة؟
|
|
لا حاجة لحصوله على ترخيص من الهيئة
|
|
هل يجب على المستثمر الأجنبي تقديم إشعارات إلى السوق فيما يتعلق بملكيته؟
|
|
يجب على أي شخص أن يشعر السوق عندما يصبح مالكاً أو له مصلحة في ما نسبته 5% أو أكثر من أي فئة من فئات أسهم المصدر المدرجة ذات الأحقية في التصويت أو أدوات الدين القابلة للتحويل الخاصة بالمصدر ذات الأحقية في التصويت، ويجب أن لا يتجاوز إشعار السوق نهاية ثالث يوم تداول يلي تنفيذ الصفقة أو وقوع الحدث الذي أدى إلى تحقق هذه الملكية.
|
كن أول من يعلق على الخبر
تحليل التعليقات: