نظرة على أداء السوق السعودي لهذا الأسبوع (آراء محللين بالداخل)

شاشة تداول السوق السعودي

أنهى مؤشر السوق الرئيسي – تاسي، جلسة الخميس الماضي، على تراجع بنسبة 1.3% ليغلق عند 11189 نقطة (-153 نقطة)، وبتداولات بلغت قيمتها الإجمالية نحو 5.5 مليار ريال، وبلغت خسائره الأسبوعية 193 نقطة، حيث انخفض بنسبة 1.7% مقارنة بنهاية الأسبوع السابق.

وفيما يتعلق بالنفط.. تراجع خام برنت القياسي يوم الخميس الماضي، بنسبة 2.75% أو 1.91 دولار، بينما زاد يوم الجمعة الماضي، بنسبة 0.74% أو ما يعادل 50 سنتاً إلى 68.05 دولار للبرميل، لتبلغ خسائره الأسبوعية نسبة 3.73%.

وانخفض خام نايمكس الأمريكي يوم الخميس الماضي، بنسبة 2.84% أو ما يعادل 1.85 دولار، إلّا أنّه ارتفع يوم الجمعة الماضي، بنسبة 0.41% أو 26 سنتاً إلى 63.55 دولار للبرميل، لتبلغ خسائره الأسبوعية نسبة 2.54%.

وفيما يخص الأسواق العالمية، هبط مؤشر "داو جونز" الصناعي يوم الخميس الماضي، بنسبة 1.20% أو ما يعادل 592 نقطة، فيما صعد يوم الجمعة الماضي، بنسبة 2.47% أو ما يعادل 1206 نقاط إلى 50115 نقطة، لتبلغ مكاسبه الأسبوعية نسبة 2.50%.

وتراجعت أسعار عقود الذهب يوم الخميس الماضي، بنسبة 1.24% أو ما يعادل 61.3 دولار، لكنها زادت يوم الجمعة الماضي، بنسبة 1.84% أو ما يعادل 90.30 دولار إلى 4979.80 دولار للأوقية، لتبلغ مكاسبها الأسبوعية نسبة 4.94%.

وقال أحمد عالم، محلل وخبير الأسواق المالية لدى تنمية المعرفة الشخصية، إن سوق الأسهم السعودية أنهى سلسلة مكاسب استمرت لثلاثة أسابيع، مسجلاً تراجعاً بنسبة 1.70% خلال تداولات هذا الأسبوع.

أحمد عالم، محلل وخبير الأسواق المالية لدى تنمية المعرفة الشخصية

وأوضح عالم أن العوامل الخارجية ألقت بظلالها على معنويات المستثمرين، بدءاً من التوترات الجيوسياسية الإقليمية التي دفعت السوق نحو تداولات حذرة وعمليات جني أرباح، ترقباً للاجتماع الأمريكي-الإيراني، مضيفًا أن الضغوط البيعية ازدادت مع نهاية الأسبوع متأثرةً بالتراجعات الواسعة في الأسواق الأمريكية والعالمية.

وعلى الصعيد التنظيمي، بيّن عالم أن تعديلات هيئة السوق المالية بشأن استثمار الأجانب دخلت حيز التنفيذ في الأول من فبراير، ورغم أن هذه التعديلات شكلت محفزاً قوياً للسوق خلال شهر يناير - خاصة مع إشارة الهيئة إلى مراجعة حدود الملكية الأجنبية لتعميق السوق - فإن السوق اكتفى ببعض الدعم هذا الأسبوع في ظل هيمنة الأخبار الجيوسياسية على المشهد.

وفيما يخص نتائج الشركات، أشار عالم إلى استمرار موسم إعلان أرباح الربع الرابع، إلا أنه اتسم بالتباين النسبي مقارنة بالأسبوع الماضي الذي شهد نتائج قوية، مضيفًا أن أنظار المستثمرين تتجه حاليًا صوب موعد إعلان نتائج عملاق النفط "أرامكو"، وهو الحدث المتوقع أن يكون له تأثير جوهري على اتجاه السوق.

ومن جانب الاقتصاد الكلي، ذكر أن البيانات الأخيرة أظهرت مرونة الاقتصاد السعودي الذي سجل نمواً بنسبة 4.9% في الربع الرابع من عام 2025، موضحًا أن هذا النمو جاء مدعوماً بانتعاش القطاع النفطي واستمرار قوة الأنشطة غير النفطية، ما يعطي إشارة حيوية على متانة الاقتصاد.

وأضاف أن التوقعات تشير إلى استمرار هذا الزخم بوتيرة مماثلة خلال عام 2026، ما يخلق بيئة اقتصادية مستقرة وداعمة لنمو الشركات، ويمهد الطريق لتحقيق مزيد من النتائج المالية القوية، لا سيما في القطاعات غير النفطية الواعدة.

أما على مستوى القطاعات، فقد أوضح عالم أن اللون الأحمر غلب على الأداء الأسبوعي، بقيادة تراجعات في قطاعات رئيسية شملت البنوك، والطاقة، والمواد الأساسية، مشيرًا إلى أن الأسهم القيادية شكلت ضغطاً على المؤشر، حيث تراجعت أسهم كل من "مصرف الراجحي" و"أرامكو" و"معادن"، إذ تأثر الأخير بشكل خاص بهبوط أسعار السلع العالمية.

ومن الناحية الفنية، أفاد عالم بأن مؤشر "تاسي" أغلق عند مستوى 11188 نقطة، مسجلاً انخفاضًا مقارنةً بمستويات الأسبوع الماضي عند 11382 نقطة، مبينًا أنه في حال استمرار المسار الهابط، فمن المرجح أن يتجه المؤشر لاختبار مستوى الدعم الأول عند 11000 نقطة، يليه مستوى 10200 نقطة، أما في حالة عودة الزخم الإيجابي، فيظل حاجز 11800 نقطة هو مستوى المقاومة الأهم الذي يحتاج السوق لاختراقه من أجل استهداف مستويات 12000 نقطة.