شعار شركة راية للتمويل
انطلق الاكتتاب في صكوك رأس المال الإضافي من الشريحة الأولى لشركة راية للتمويل يوم الأحد 8 فبراير وسيستمر الاكتتاب في الصكوك حتى يوم 12 من الشهر ذاته.
وسجّلت شركة راية للتمويل تحسنًا قويًا في أدائها المالي خلال الفترة من السنة المالية 2022 إلى الربع الثالث من السنة المالية 2025، مدعومًا بالتوسع السريع في محفظة التمويل، وتحسن الربحية، وتعزيز جودة الأصول، وذلك وفقًا لنشرة الإصدار التي نشرتها الشركة مؤخرًا والمتعلقة ببرنامج الصكوك بقيمة 500 مليون ريال سعودي.
الأداء المالي
|
أبرز المؤشرات المالية (بالمليون ريال سعودي) |
||||
|
البند |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
|
إجمالي الإيرادات |
64 |
123 |
267 |
402 |
|
صافي الربح / (الخسارة) |
(11) |
7 |
23 |
47 |
|
هامش صافي الربح |
(%17) |
%6 |
%9 |
%12 |
ارتفع إجمالي إيرادات شركة راية للتمويل بشكل ملحوظ ليصل إلى 402 مليون ريال سعودي على أساس سنوي حتى الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ267 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2024 و123 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2023، مدفوعًا بنمو أرصدة التمويل وزيادة حجم العمليات التشغيلية.
وحققت الشركة صافي ربح قدره 47 مليون ريال سعودي على أساس سنوي حتى الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ23 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2024 و7 ملايين ريال سعودي في السنة المالية 2023، بما يعكس استمرار التحول الإيجابي بعد تسجيل خسارة صافية قدرها 11 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2022. كما تحسّن هامش صافي الربح إلى 12% على أساس سنوي حتى الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بخسارة (17%) في عام 2022، نتيجة لتحسن الرافعة التشغيلية وتقوية السياسة والرقابة الائتمانية.
|
حجم الميزانية العمومية (بالمليون ريال سعودي) |
||||
|
البند |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
|
محفظة التمويل الصافية |
476 |
887 |
1,908 |
2,353 |
|
إجمالي الأصول |
514 |
921 |
1,982 |
2,600 |
|
إجمالي الالتزامات |
185 |
462 |
1,311 |
2,200 |
|
حقوق المساهمين |
205 |
212 |
335 |
370 |
وشهدت شركة راية للتمويل توسعًا قويًا في حجم ميزانيتها العمومية خلال فترة المراجعة. فقد ارتفعت محفظة التمويل الصافية إلى 2.35 مليار ريال سعودي في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ1.91 مليار ريال سعودي في السنة المالية 2024 و887 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2023 نتيجةً للجهود المستمرة لبناء شراكات جديدة بهدف تنمية وتنويع محفظة التمويل.
كما ارتفع إجمالي قيمة أصول الشركة ليصل إلى 2.60 مليار ريال سعودي في الربع الثالث من عام 2025، وذلك انسجاما مع النمو الملحوظ في قاعدة الأصول خلال السنة المالية 2024 التي بلغت 1.98 مليار ريال سعودي، أي ما يزيد عن ضعف مستواها في السنة المالية 2023 البالغ 921 مليون ريال سعودي. وتعززت حقوق المساهمين لتبلغ 370 مليون ريال سعودي في الربع الثالث من عام 2025، مقارنة بـ335 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2024، بما يدعم نمو الشركة ومتانة مركزها الرأسمالي.
|
مؤشرات الربحية والهوامش |
||||
|
المؤشر |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
|
العائد على حقوق الملكية |
(%5.3) |
53.5 |
%8.5 |
%13.4 |
|
العائد على الأصول |
(%2.1) |
%1.0 |
%1.6 |
%2.1 |
|
عائد المحفظة التمويلية |
%14.6 |
%17.8 |
%19.1 |
%17.0 |
|
هامش صافي الدخل التمويلي |
%13.1 |
%13.3 |
%14.6 |
%11.9 |
أظهرت مؤشرات الربحية تحسنًا متسقًا نتيجة التوسع في حجم الأعمال. فقد ارتفع العائد على حقوق الملكية إلى 8.5% في السنة المالية 2024 مقارنة بـ 3.5% في السنة المالية 2023، في حين ارتفع العائد على الأصول إلى 1.6% مقارنة بـ 1.0% في العام السابق. وبحلول الربع الثالث من عام 2025، بلغ العائد على حقوق الملكية 13.4%، والعائد على الأصول 2.1%.
كما ارتفع عائد المحفظة التمويلية إلى 19.1% في السنة المالية 2024 مقارنة بـ 17.8% في السنة المالية 2023، في حين تحسّن هامش صافي الدخل التمويلي إلى 14.6%، بما يعكس قوة توليد الدخل التمويلي الصافي.
|
مؤشرات جودة الأصول |
||||
|
المؤشر |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
|
نسبة التمويل المتعثر |
%6.2 |
%2.7 |
%1.7 |
%1.2 |
|
نسبة تغطية المحفظة |
%94 |
%98 |
%99 |
%101 |
كما شهدت مؤشرات جودة الأصول تحسنًا جوهريًا خلال فترة المراجعة. فقد انخفضت نسبة التمويل المتعثر إلى 1.2% في السنة المالية 2025، مقارنة بـ 2.7% في السنة المالية 2023 و6.2% في السنة المالية 2022. كما بلغت نسبة تغطية المخصصات 101% في الربع الثالث من عام 2025، ارتفاعا من 99% في السنة المالية 2024، ما يوفر هامش أمان لمواجهة أي خسائر ائتمانية محتملة.
سوق التمويل في المملكة العربية السعودية
تعمل شركة راية للتمويل كشركة تمويل غير مصرفية مرخصة من البنك المركزي السعودي ومملوكة بالكامل لشركة المجدوعي للسيارات. ترتكز أعمال الشركة على التمويل المتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية والمدعوم بالأصول لتمويل المركبات، الموجّه للأفراد والمنشآت الصغيرة والمتوسطة. وتستفيد الشركة من النمو الهيكلي في سوق تمويل السيارات في المملكة، المدعوم بارتفاع الطلب على المركبات وتحسّن العوامل السكانية والاستهلاكية.
ويُوصَف قطاع تمويل السيارات في المملكة بأنه قطاع يتسم بقاعدة طلب متنامية وسوق واسع قابل للنمو مدعوم باتساع شريحة السيارات المستعملة، حيث يُتوقع أن يرتفع حجم القطاع من 636 ألف مركبة في عام 2022 إلى نحو 918 ألف مركبة في عام 2026، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 9.6%. وتمثل السيارات المستعملة نحو 75% من سوق مركبات الركاب، ما يشير إلى سوق أكبر حجمًا من حيث الكميات مقارنة بالسيارات الجديدة، ويمثل مجالًا رئيسًا للتمويل المضمون.
|
مؤشرات سوق تمويل السيارات |
|
|
المؤشر |
القيمة |
|
حجم القطاع (عدد المركبات) |
636,000 (2022) |
|
حجم القطاع المتوقع (عدد المركبات) |
918,000 (2026) |
|
معدل النمو السنوي المركب |
%9.6 |
|
حصة السيارات المستعملة من سوق الركاب |
%75 |
ومع استمرار نمو حجم قطاع تمويل السيارات، اتخذت راية للتمويل قرارًا استراتيجيًا بإطلاق خدمات تمويل السيارات المستعملة، نظرًا لكون هذا القطاع يفوق حجم سوق السيارات الجديدة بنحو ثلاثة أضعاف. كما تعتزم الشركة تعزيز حضورها في هذا القطاع من خلال شراكات مع منصات بيع السيارات المستعملة والوكلاء الفرعيين بهدف تنويع مزيج أصولها ورفع قدرة تحمل محفظتها للمخاطر.
الطرح العام لصكوك راية للتمويل
لتعزيز نمو الشركة وتوسيع منتجاتها التمويلية، تُصدر الشركة صكوك رأس المال الإضافي من الشريحة الأولى لتنويع مصادر التمويل وتعزيز حقوق الملكية.
ملخص الطرح
|
حجم البرنامج |
500 مليون ريال سعودي |
|
نوع الطرح |
طرح عام |
|
التصنيف الائتماني للمصدر |
BBB- على المقياس المحلي من فيتش |
|
المدة |
أبدية مع خيار الاسترداد للمصدر ابتداء من السنة الخامسة من الإصدار |
|
العائد السنوي |
%8.5 |
|
توزيعات الأرباح |
ربع سنوي |
|
التداول |
متداولة في السوق الرئيسي (تداول) |
|
الحد الأدنى للاكتتاب |
1,000 ريال سعودي |
|
المعاملة الزكوية |
رأس مال، مؤهلة للاستقطاع |
معلومات إضافية
|
المستشار المالي ومدير الترتيب الوحيد |
شركة تأثير المالية (Impact46) |
|
الجهات المستلمة |
الأهلي المالية - الراجحي المالية - الجزيرة كابيتال - يقين المالية - الخبير المالية - دراية المالية - بي إس إف كابيتال - أرات المالية - الاستثمار كابيتال - البلاد المالية - صكوك المالية - مشاركة المالية - العربي المالية - الرياض المالية - الإنماء المالية - إي إف جي هيرميس - الأول للاستثمار |
كن أول من يعلق على الخبر
تحليل التعليقات: