شاشة تداول السوق السعودي
انخفضت الأرباح المجمعة للشركات السعودية (باستثناء أرامكو) خلال الربع الرابع 2025 بنسبة 63% قياساً بالربع المماثل لتصل إلى 16.40 مليار ريال، متأثرة بشكل رئيس من خسائر قطاع البتروكيماويات بجانب تراجع أرباح قطاعي الطاقة وإنتاج الأغذية، إلى جانب تضمُّن النتائج المالية خسائر مخصصات انخفاض في القيمة.
في حين أظهرت الحصيلة الإجمالية لنتائج الشركات السعودية تراجع الأرباح المجمعة إلى نحو 85.87 مليار ريال بنهاية الربع الرابع 2025، أي بنسبة انخفاض قدرها 35%عن المماثل، واستحوذت "أرامكو" على ما نسبته 81% من إجمالي الأرباح المجمعة بعدما حققت أرباحاً بقيمة 69.47 مليار ريال.
|
تطور صافي الأرباح الفصلية المجمعة للشركات السعودية - مليار ريال * |
|||||
|
الفترة |
السوق السعودي |
التغير % |
السوق السعودي باستثناء أرامكو |
التغير % |
|
|
2024 |
|||||
|
الربع الأول |
136.95 |
(7 %) |
33.59 |
+10 % |
|
|
الربع الثاني |
147.94 |
+3 % |
41.78 |
+20 % |
|
|
الربع الثالث |
141.89 |
(10 %) |
44.26 |
+29 % |
|
|
الربع الرابع ** |
131.41 |
+3 % |
44.65 |
+81 % |
|
|
2025 |
|||||
|
الربع الأول |
136.51 |
(0.3 %) |
40.83 |
+22 % |
|
|
الربع الثاني |
124.64 |
(16 %) |
39.01 |
(7 %) |
|
|
الربع الثالث |
143.75 |
+1 % |
46.48 |
+5 % |
|
|
الربع الرابع *** |
85.87 |
(35 %) |
16.40 |
(63 %) |
|
**تضمنت صافي مكاسب من بنود استثنائية بقيمة 16.5 مليار ريال، منها خسائر بـ 8.5 مليار ريال انخفاض في القيمة وخسائر إعادة قياس تابعة لأرامكو، ومكاسب بـ 11.6 مليار ريال توزيع ملكية في المراعي على مساهمي صافولا، ومخصصات لشركة صافولا عن تخارج من الشركات التابعة في إيران والسودان بقيمة 1.4 مليار ريال، ومخصص إضافي بقيمة 1.2 مليار عن شركة كلارينت التابعة لسابك، ومكاسب بقيمة 12.9 مليار ريال من بيع شركة أبراج الاتصالات التابعة لـ "إس تي سي"، وخسائر بقيمة 5.69 مليار ريال تسجيل مصروفات غير متكررة عن اعتماد تسوية نهائية عن شركة كهرباء السعودية.
***منها خسائر استثنائية بقيمة 23.54 مليار ريال خلال الربع الرابع 2025 نتيجة إعادة تصنيف أصول كموجودات محتفظ بها للبيع، بالإضافة إلى خسائر بـ 16 مليار ريال مخصصات لعمليات قطاع البتروكيماويات واللدائن الحرارية، بجانب 1.76 مليار ريال حصة شركة التصنيع في مخصصات انخفاض قيم أصول مجمع صهر الإلمنيت.
وعلى جانب البنود غير المتكررة والاستثنائية، تضمنت النتائج المالية للربع الحالي صافي خسائر بقيمة 39.86 مليار ريال، نتيجة تسجيل أرامكو خسائر بـ 23.54 مليار ريال نتيجة إعادة تصنيف أصول كموجودات محتفظ بها للبيع، في إطار خطط تخارج من بعض أنشطة البتروكيميائيات واللدائن الهندسية الحرارية، الخاصة لسابك.
كما سجلت سابك خسائر بقيمة 16 مليار ريال منها مخصصات انخفاض في القيمة لعمليات البتروكيماويات في أوروبا بقيمة 9.85 مليار ريال، ومخصصات بـ 5.33 مليار ريال عن أعمال اللدائن الحرارية الهندسية في الأمريكتين وأوروبا.
فيما سجلت شركتا التصنيع واللجين خسائر بـ 1.76 مليار ريال، و0.85 مليار ريال على التوالي بسبب انخفاض في قيمة أصول مجمع صهر الإلمنيت للأولى، وانخفاض محاسبية في قيمة الشهرة والممتلكات والمصنع والمعدات لشركة ناتبت للثانية.
في المقابل، سجلت شركة جبل عمر مكاسب بـ 1.36 مليار ريال ناتجة من بيع قطعة أرض وعكس مخصصات انخفاض في قيمة ممتلكات، بالإضافة إلى تسجيل بنك استثمار مكاسب رأسمالية بقيمة 0.54 مليار ريال.
يذكر أن الربع المماثل تضمن عدة بنود استثنائية، أبرزها خسائر بـ 8.5 مليار ريال انخفاض في القيمة وخسائر إعادة قياس تابعة لأرامكو، ومكاسب بـ 11.6 مليار ريال توزيع ملكية في المراعي على مساهمي صافولا، ومخصصات لشركة صافولا عن تخارج من الشركات التابعة في إيران والسودان بقيمة 1.4 مليار ريال، بجانب مخصص إضافي بقيمة 1.2 مليار عن شركة كلارينت التابعة لسابك، ومكاسب بقيمة 12.9 مليار ريال من بيع شركة أبراج الاتصالات التابعة لـ "إس تي سي"، وخسائر بقيمة 5.69 مليار ريال تسجيل مصروفات غير متكررة عن اعتماد تسوية نهائية عن شركة كهرباء السعودية.
ومع استبعاد هذه البنود الاستثنائية، سجلت الأرباح المجمعة للشركات المدرجة (باستثناء أرامكو) نموًا بنسبة 3% لتصل إلى 32.82 مليار ريال، في حين تتراجع الأرباح الإجمالية للسوق بشكل طفيف ما يعادل 1%.
|
ملخص قائمة الأرباح قبل وبعد الاستثنائي – مليار ريال |
|||
|
البند |
الربع الرابع 2024 |
الربع الرابع 2025 |
التغير % |
|
الأرباح والبنود الاستثنائية المجمعة تتضمن أرامكو |
|||
|
صافي الربح |
131.41 |
85.87 |
(35 %) |
|
البنود الاستثنائية |
4.18 |
(39.86) |
-- |
|
صافي الربح المتكرر* |
127.23 |
125.79 |
(1 %) |
|
الأرباح والبنود الاستثنائية المجمعة دون أرامكو |
|||
|
صافي الربح |
44.65 |
16.40 |
(63 %) |
|
البنود الاستثنائية |
12.71 |
(16.32) |
-- |
|
صافي الربح المتكرر* |
31.95 |
32.78 |
+3 % |
قطاعياً، ساهم قطاع "الطاقة" بالجزء الأكبر من إجمالي الأرباح الصافية للشركات السعودية خلال الربع الرابع 2025، بنسبة مساهمة للقطاع أكثر من 81.4%، حيث انخفضت أرباحه بنسبة 19% لتصل إلى 69.88 مليار ريال، بسبب تراجع أرباح أرامكو نتيجة انخفاض متوسط سعر بيع النفط، بجانب خسائر شركتي الحفر العربية وبترو رابغ.
واستحوذ قطاع "البنوك" على ما نسبته 27.5% من الأرباح الإجمالية للسوق ليأتي في المرتبة الثانية من حيث الأكبر ربحية، مرتفعة أرباحه بنسبة 13% لتبلغ نحو 23.6 مليار ريال، بفضل ارتفاع الأرباح الفصلية لبنوك القطاع بفضل نمو إجمالي دخل العمولات الخاصة وانخفاض مخصصات خسائر الائتمان.
وجاء قطاع "الاتصالات" في المرتبة الثالثة بنسبة مساهمة بلغت حوالي 5.2% من الأرباح الإجمالية، بأرباح بلغت 4.5 مليار ريال، منخفضة بمعدل 70% عن الربع المماثل نظراً لتضمُّن الربع المماثل مكاسب استثنائية من بيع أبراج اتصالات بقيمة 12.9 مليار ريال تابعة لشركة إس تي سي.
واستحوذ قطاع إدارة وتطوير العقار على ما نسبته 2.9% من إجمالي الأرباح المجمعة للسوق، بعدما بلغت أرباح حوالي 2.52 مليار ريال، مرتفعة بنسبة 32% عن الربع المماثل بسبب ارتفاع أرباح جبل عمر متضمنة مكاسب غير متكررة بقيمة 1.36 مليار ريال.
بينما سجل قطاع المواد الأساسية خسائر بقيمة 21.47 مليار ريال خلال الربع الرابع 2025 مقارنة بخسائر قدرها 1.18 مليار ريال، متأثرة من تسجيل شركة سابك خسائر إضافية غير متكررة بقيمة 16 مليار ريال ناتجة عن مخصصات انخفاض في القيمة لعملياتها التشغيلية في قطاعي البتروكيماويات واللدائن في أوروبا والأمريكتين.
كما انخفضت أرباح قطاع الأسمنت بنسبة 23% عند 525.5 مليون ريال بسبب تراجع أرباح أغلب شركات القطاع، إلى جانب تسجيل شركة أسمنت الجنوب خسائر متأثرة من تراجع هوامش الربحية ومتوسط أسعار بيع الطن.
وانخفضت أرباح قطاع "إنتاج الأغذية" بنسبة 91% لتصل إلى نحو 922 مليون ريال، وذلك نتيجة تضمّن الفترة المماثلة أرباحاً استثنائية لشركة "صافولا"، بلغت نحو 11.55 مليار ريال، ناتجة عن توزيع حصتها في شركة "المراعي" على مساهميها.
في حين انخفضت خسائر قطاع المرافق العامة بنسبة 98% إلى 141.9 مليون ريال بسبب تراجع خسائر شركة السعودية للطاقة بعدما تضمنت نتائج الربع المماثل خسائر استثنائية ناتجة من مصروفات غير متكررة لإعادة هيكلة قطاع الكهرباء بقيمة 5.69 مليار ريال.
|
الأرباح المجمعة لقطاعات السوق السعودي– مليار ريال * |
||||||
|
الترتيب الحالي |
الترتيب المماثل |
القطاع |
الربع الرابع 2024 |
الربع الرابع 2025 |
التغير% |
نسبة مساهمة% |
|
1 |
1 |
قطاع الطاقة |
86.69 |
69.88 |
(19 %) |
81.4 % |
|
2 |
2 |
البنوك |
20.94 |
23.65 |
+13 % |
27.5 % |
|
3 |
3 |
الاتصالات |
14.76 |
4.50 |
(70 %) |
5.2 % |
|
4 |
5 |
إدارة وتطوير العقارات |
1.92 |
2.52 |
+32 % |
2.9 % |
|
5 |
6 |
الرعاية الصحية |
1.31 |
1.44 |
+9 % |
1.7 % |
|
6 |
9 |
السلع الرأسمالية |
0.48 |
1.04 |
+116 % |
1.2 % |
|
7 |
4 |
إنتاج الأغذية |
10.46 |
0.92 |
(91 %) |
1.1 % |
|
8 |
7 |
التطبيقات وخدمات التقنية |
0.87 |
0.78 |
(11 %) |
0.9 % |
|
9 |
12 |
النقل |
0.41 |
0.65 |
+58 % |
0.8 % |
|
10 |
10 |
الخدمات المالية |
0.45 |
0.56 |
+25 % |
0.7 % |
|
11 |
8 |
تجزئة وتوزيع السلع الاستهلاكية |
0.62 |
0.45 |
(27 %) |
0.5 % |
|
12 |
11 |
تجزئة وتوزيع السلع الكمالية |
0.45 |
0.30 |
(33 %) |
0.4 % |
|
13 |
13 |
التأمين |
0.28 |
0.23 |
(17 %) |
0.3 % |
|
14 |
18 |
الخدمات الاستهلاكية |
(0.06) |
0.21 |
-- |
0.2 % |
|
15 |
16 |
الأدوية |
0.08 |
0.15 |
+90 % |
0.2 % |
|
16 |
15 |
الخدمات التجارية والمهنية |
0.14 |
0.14 |
+3 % |
0.2 % |
|
17 |
14 |
الإعلام والترفيه |
0.15 |
0.09 |
(36 %) |
0.1 % |
|
18 |
17 |
المنتجات المنزلية والشخصية |
0.02 |
0.04 |
+181 % |
0.05 % |
|
19 |
19 |
السلع طويلة الأجل |
(0.15) |
(0.08) |
+45 % |
(0.2%) |
|
20 |
21 |
المرافق العامة |
(7.22) |
(0.14) |
+98 % |
(0.2%) |
|
21 |
20 |
المواد الأساسية |
(1.18) |
(21.47) |
-- |
(25%) |
|
الاجمالي |
131.41 |
85.87 |
(35 %) |
100% |
||
واستحوذت الأرباح الصافية لأكبر 10 شركات على نسبة تجاوزت 100% من الأرباح الإجمالية للسوق خلال الربع الرابع 2025، حققت منها 7 شركات ارتفاعات في الأرباح خلال الربع الحالي مقارنة بالربع المماثل. في حين تضمنت القائمة 6 بنوك، أبرزها "الأهلي" و"الراجحي" و"الرياض"، كما يوضح الجدول التالي:
|
أكبر 10 شركات من حيث الأرباح - مليون ريال |
|||
|
الشركة |
الربع الرابع 2024 |
الربع الرابع 2025 |
التغير % |
|
أرامكو السعودية |
86756.0 |
69470.0 |
(20 %) |
|
الأهلي |
5556.7 |
6385.5 |
+15 % |
|
الراجحي |
5515.8 |
6374.5 |
+16 % |
|
إس تي سي |
13455.5 |
3248.7 |
(76 %) |
|
الرياض |
2257.4 |
2640.9 |
+17 % |
|
الأول |
2126.0 |
2046.6 |
(4 %) |
|
الإنماء |
1528.9 |
1723.9 |
+13 % |
|
معادن |
(105.6) |
1670.9 |
-- |
|
جبل عمر |
351.4 |
1291.1 |
+267 % |
|
بي إس إف |
1116.8 |
1259.5 |
+13 % |
في المقابل كانت شركة "سابك" أكبر الشركات تسجيلاً للخسائر ببلوغها حوالي 20.94 مليار ريال، تلاها كل من شركتي "التصنيع" نظرًا لتضمنهما خسائر استثنائية، ومن ثم شركتا السعودية للطاقة واللجين، كما يوضح الجدول التالي:
|
أكبر الشركات من حيث الخسائر - مليون ريال |
|||
|
الشركة |
الربع الرابع 2024 |
الربع الرابع 2025 |
التغير % |
|
سابك |
(1894.8) |
(20937.8) |
-- |
|
التصنيع |
(97.8) |
(2036.7) |
-- |
|
السعودية للطاقة |
(7482.9) |
(894.2) |
+88 % |
|
اللجين |
(116.8) |
(845.4) |
(624 %) |
|
كيان السعودية |
(685.6) |
(685.5) |
-- |
|
بترو رابغ |
(779.3) |
(606.4) |
+22 % |
|
سبكيم العالمية |
20.0 |
(417.9) |
-- |
|
الأبحاث والإعلام |
(115.1) |
(357.1) |
(210 %) |
|
سينومي ريتيل |
(150.6) |
(295.0) |
(96 %) |
|
النايفات |
36.8 |
(185.8) |
-- |
أما على صعيد الأرباح المجمعة خلال كامل عام 2025، فقد انخفضت بنسبة 12% لتصل إلى 490.78 مليار ريال، مقارنة بـ 558.2 مليار ريال خلال الفترة المماثلة.
وباستثناء أرباح شركة "أرامكو" تنخفض الأرباح المجمعة بنسبة 13% لتصل إلى 142.73 مليار ريال مقارنة بـ 164.31 مليار ريال خلال عام 2024.
|
الأرباح المجمعة للشركات السعودية (سنوي) – مليار ريال * |
|||
|
البند |
2024 |
2025 |
التغير % |
|
السوق مع أرامكو |
|||
|
صافي الربح |
558.20 |
490.78 |
(12 %) |
|
البنود الاستثنائية |
6.62 |
(48.30) |
-- |
|
صافي الربح المتكرر |
551.56 |
539.15 |
(2 %) |
|
السوق دون أرامكو |
|||
|
صافي الربح |
164.31 |
142.73 |
(13 %) |
|
البنود الاستثنائية |
18.66 |
(16.12) |
-- |
|
صافي الدخل المتكرر |
145.62 |
158.93 |
+9 % |
كن أول من يعلق على الخبر
تحليل التعليقات: