مجموعة سوفت بانك تحتل المرتبة الثانية من حيث عدد استثماراتها في الشركات الناشئة

من هم أكبر المستثمرين الذين يستثمرون في الشركات الناشئة (الشركات غير المدرجة التي تزيد قيمتها على مليار دولار أمريكي)؟ لقد أجرت شركة CB Insights استطلاعًا لرأس المال الاستثماري والمستثمرين حول العالم، حيث احتلت شركة Tiger Global Management الأمريكية المرتبة الأولى، تليها مجموعة سوفت بانك في المرتبة الثانية. وبالنظر إلى الموقع الجغرافي للمستثمرين، كانت 6 من أكبر 10 شركات من الولايات المتحدة، و3 شركات من الصين (تشمل هونغ كونغ)، وبذلك تحتكر الولايات المتحدة والصين على المراتب المتقدمة. 

وحسبما نشرت صحيفة نيكي اليابانية تتابع CB Insights كل الشركات الناشئة في العالم في الوقت الفعلي، حيث يوجد حاليًا أكثر من 650 شركة ناشئة غير مدرجة تتجاوز قيمتها السوقية أكثر من مليار دولار. وهناك حوالي 1300 مستثمر في هذه الشركات الناشئة. من بين هؤلاء المستثمرين، 56٪ فقط يستثمرون في شركة واحدة فقط، وهناك أيضًا مستثمرون يستثمرون في 10 أو 20 أو حتى في أكثر من 100 شركة. 

باستخدام بيانات شركة CB Insights الصادرة في الفترة من يناير إلى مارس 2021، نظرنا أن المستثمرين الذين استثمروا في العديد من الشركات الناشئة من المحتمل أن يحققوا عوائد كبيرة إذا تم إدراج تلك الشركات الناشئة أو بيعها. 

أكبر 10 مستثمرين في الشركات الناشئة في العالم 

قائمة أكبر 10 مستثمرين في الشركات الناشئة بناءً على العدد الحالي لمستثمري الشركات الناشئة هم: 

1. Tiger Global Management (الولايات المتحدة).

2. Softbank Group (اليابان).

3. Tencent Holdings (الصين).

4 - Sequoia Capital China (الصين).

5. Coach Management (الولايات المتحدة).

6. Sequoia Capital (الولايات المتحدة).

7. DST Global (هونغ كونغ).

8. Axell (الولايات المتحدة).

9 - Andreessen Horowitz (الولايات المتحدة).

10. Goldman Sachs (الولايات المتحدة).

يُعتبر أكبر مستثمر في الشركات الناشئة هو شركة Tiger Global Management التي تتخذ من ولاية نيويورك مقرًا لها، والتي تستثمر في أكثر من 100 شركة. كما أن للشركة أيضًا عددا كبيرا من الاستثمارات في الشركات الناشئة حيث بلغ عددها 180 استثمارًا. وتأتي مجموعة سوفت بانك التي تستثمر في 69 شركة في المرتبة الثانية، تليها شركة Tencent Holdings التي تستثمر في 58 شركة في المرتبة الثالثة. وهناك أكثر من 5 شركات ناشئة يتجاوز عدد المستثمرين فيها أكثر من 200 مستثمر. 

ويستثمر أكبر 10 مستثمرين في الشركات الناشئة في شركة Instacart التي تدير خدمات التوصيل للمنازل، وشركة UiPath، المتخصصة في تصنيع أدوات RPA (أتمتة العمليات الآلية) والتي تعمل على أتمتة المهام الروتينية. وكلاهما ممولتان من قبل خمس شركات. 

المستثمرون الخمسة في Instacart هم شركة Tiger Global Management وشركة Coach Management وشركة Sequoia Capital وشركة DST Global وشركة Andreessen Horowitz. أما بالنسبة للمستثمرين في شركة UiPath، هم: Tiger Global Management وTencent و Coach Management و Sequoia Capital و Axel. 

وقد انضمت شركة Instacart إلى صفوف الشركات الناشئة في عام 2014 بعد تجاوز قيمتها 2 مليار دولار. واعتبارًا من مارس 2021، وصلت قيمة الشركة إلى 39 مليار دولار. بينما وصلت شركة UiPath، التي دخلت في عالم الشركات الناشئة في عام 2018، إلى 1.1 مليار دولار. الجدير بالذكر أن قيمة الشركة وصلت قبل شهر إلى 35 مليار دولار. 

يتم تمويل كل من شركة Beijing ByteDance الصينية، المشغلة لتطبيق نشر الفيديوهات "TikTok"، وبنك Nubank البرازيلي الإلكتروني وشركة Stripe الأمريكية الكبرى المتخصصة في تقديم برامج دعم المدفوعات الإلكترونية، من قبل أربعة من أكبر 10 مستثمرين في الشركات الناشئة. إذ تبلغ القيمة السوقية لشركة ByteDance 140 مليار دولار، وهي أعلى قيمة لشركة ناشئة في العالم. 

التوزيع الجغرافي 

52% من الشركات الناشئة الحالية تقع معظمها في الولايات المتحدة، تليها الصين بنسبة 21%. ويستثمر أكبر 10 مستثمرين في الشركات الناشئة في العالم بشكل رئيسي في الشركات الأمريكية، تليها الشركات الصينية. ويميل المستثمرون المقيمون في الصين إلى الاستثمار أكثر في الشركات الناشئة الصينية، بينما يميل المستثمرون المقيمون في الولايات المتحدة بالاستثمار في الشركات الناشئة الأمريكية. 

من بين أكبر 10 مستثمرين في الشركات الناشئة، يستثمر جميع المستثمرين المقيمين في الولايات المتحدة أكثر من نصف استثماراتهم في الولايات المتحدة. وتحظى شركة Sequoia Capital China بأعلى نسبة استثمار في الشركات الناشئة الصينية بنسبة 79%. من جانب آخر، تمتلك شركة DST Global في هونج كونج أعلى نسبة استثمار في الشركات الناشئة خارج الولايات المتحدة والصين، مع انتشار 44% من شركائها الاستثماريين إلى دول أخرى مثل بلجيكا والهند وإندونيسيا. 

المستثمرون الذين استثمروا في المراحل الأولى من التأسيس 

تتمثل إحدى طرق قياس قوة ذكاء الشركات الاستثمارية بالتركيز على نسبة الاستثمار في المراحل الأولى من أعمال الشركة بالنسبة إلى العدد الإجمالي لاستثمارات الشركات الناشئة. 

وأما بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على عائد كبير من استثماراتهم، من المهم ليس فقط الاستثمار في الشركات عالية النمو، ولكن الاستثمار أيضًا في فترة مبكرة في تلك الشركات. في حال شاركت بالاستثمار في مرحلة مبكرة، فستحصل بشكل عام على المزيد من الأسهم، كما ستحصل على المزيد من السيطرة، وزيادة العوائد النهائية. 

من بين أكبر 10 مستثمرين في الشركات الناشئة، تتمتع AXELL بأعلى كفاءة استثمار. من بين الشركات الناشئة التي استثمرت فيها الشركة، استثمرت بنسبة 52% في المراحل المبكرة (تمويل أساسي أو سلسلة تمويل). واحتلت شركة Sequoia Capital China في المرتبة الثانية بنسبة 37%، تليها شركة Andreessen Horowitz بنسبة 35%. 

بالنظر إلى جميع المستثمرين الذين استثمروا في أكثر من 10 شركات ناشئة، فإن المعيار الأمريكي لدية أعلى نسبة استثمار بنسبة 90% (أعلى كفاءة استثمار) في المراحل المبكرة. وتأتي شركة رأس المال الصيني (5Y Capital) في المرتبة الثانية بنسبة 73%، بينما يأتي رأس المال الاجتماعي الأمريكي في المرتبة الثالثة نسبة 70%.