إدارة مخاطر الاستثمار في رؤوس الأموال المخاطرة (الجريئة) وفئات أصول أخرى

فن إدارة المخاطر

"يكمن جوهر إدارة الاستثمار في إدارة المخاطر وليس في إدارة العوائد، وتعمل جميع المحافظ المدارة جيدًا وفق هذا المبدأ". وردت هذه العبارة في كتاب المستثمر الأمريكي بنجامين غراهام بعنوان "المستثمر الذكي" حيث أكّد أنّ الاستثمار الناجح يبدأ بوضع المستثمر لاستراتيجية تُمكّنه من إدارة المخاطر وخفضها للحد الأدنى. لا ينبغي بالتالي الابتعاد عن الاستثمار بسبب المخاطر، بل يجب على المستثمر أن يُدرك أنّ أيّ استثمار ينوي الدخول فيه ينطوي على درجة معينة من المخاطرة وأن يُقرّر إذا كان العائد المتوقع يستحق التعرض لهذا المستوى من المخاطر أو لا.

باختصار، من المهمّ فهم مستوى المخاطر المرتبطة بالاستثمار وحجم العوائد المتوقعة عند اتخاذ قرار الاستثمار لأنّ المزيج المناسب بينهما يساهم في نهاية المطاف بتحقيق أهدافك المالية. قد يُفضّل البعض الأصول منخفضة المخاطر، في حين لا يُمانع البعض الآخر التعرض لأكبر قدر من المخاطر لتحقيق عوائد أعلى.

رؤوس الأموال المخاطرة (الجريئة)... حجم المخاطر وكيفية التعامل معها

يُمكن اليوم الاستثمار بالكثير من المنتجات المالية والاستثمارية بمختلف درجات المخاطرة والعوائد. تتميز بعض هذه الأصول بمخاطر منخفضة وعوائد قليلة، في حين تُحقّق أصول أخرى عوائد أعلى مع درجة أكبر من المخاطر.

تُشكّل رؤوس الأموال المخاطرة (Venture Capital) فرصة لتحقيق عوائد مرتفعة وجذابة عبر الاستثمار في شركات صغيرة بقدرة نموّ استثنائيّة، لكن يترافق ذلك مع درجة مرتفعة من المخاطر. لا تنحصر المخاطر المرتبطة بهذا النوع من الاستثمار في احتمال خسارة رأس المال فقط، بل تشمل أيضاً مخاطر السيولة، حيث إنّ إمكانية تحويلها لنقد بسرعة وبسعر مناسب ضعيفة نسبيّاً.

في هذه الحالة، على المستثمر انتظار أي فرصة للتخارج سواء عبر بيع الشركة محل الاستثمار بالكامل أو طرحها للاكتتاب العام الأولي أو بيع حصته مباشرة لأي مشترٍ يرغب بها. عادةً ما تستغرق هذه العملية سنوات، ولذلك تشكل السيولة مصدر قلق كبير للمستثمرين المبتدئين سواء في رؤوس الأموال المخاطرة أو في أي فئة أخرى من فئات الأصول الاستثمارية.

يقودنا ما سبق إلى مفهومين رئيسيين مترابطين بعض الشيء، وهما "تخصيص الأصول" (Asset Allocation) و"التنويع" (Diversification).

تخصيص الأصول

يخفض التصميم الجيد للمحفظة الاستثمارية تأثير المخاطر التي يمكن تجنبها ويزيد العوائد المتوقعة في ظلّ مستوى المخاطرة الذي اختار المستثمر التعرض له.

تهدف عملية تخصيص الأصول إلى التوازن عبر تخصيص مناسب لرأس المال بين فئات الأصول الرئيسية التي تشمل مثلاً الأسهم العامة والأسهم الخاصة ورأس المال المخاطر والعقارات والديون الخاصة وغيرها. كل فئة من فئات الأصول هذه لديها مستويات مختلفة من العوائد والمخاطر، ويختلف بالتالي أداء كل فئة منها مع الوقت. ففي نفس الوقت الذي تزداد فيه قيمة أحد الأصول، قد تنخفض قيمة الآخر أو تبقى كما هي.

تحديد المزيج المناسب من الاستثمارات في محفظتك المالية أمر بالغ الأهمية. وما لا يدركه الكثير هو أنّ تحديد نسبة كل فئة من فئات الأصول المختلفة ليست مهمة بسيطة أو سهلة، خصوصًا للمستثمرين الجدد. ويحتاج المستثمر إلى تغيير تركيبة محفظته المالية وطريقة توزيعه لرأس ماله من حين لآخر إمّا بنفسه أو عبر الاستعانة بالمختصين للتكيف مع معطيات السوق. فمثلا، قد يميل البعض إلى زيادة نسبة استثمارهم بالأصول الأكثر أمانًا، كالديون الخاصة، مع اقترابهم من سنّ التقاعد.

لا تضع كل البيض في سلة واحدة

التنويع هو أحد تقنيات إدارة مخاطر المحافظ المالية لتقليل تأثير أي أصل من أصول المحفظة على الأداء العام وبالتالي تقليل مخاطر المحفظة المالية. وهناك ثلاث ممارسات رئيسية تساعدك في تنويع استثماراتك على نحو أفضل.

أولاً، يجب أن تحتوي محفظتك المالية على منتجات استثمارية مختلفة، كالأسهم العامة والخاصة والديون والعقارات ورأس المال المخاطر. ثانياً، ينبغي تنويع المخاطر في فئة الأصول نفسها عبر اختيار استثمارات ذات مستويات متنوعة من المخاطر لضمان تعويض خسائر بعض الاستثمارات بمكاسب استثمارات أخرى. ثالثاً، من المهمّ تنويع استثماراتك وفق القطاعات والمناطق الجغرافية بحيث تضمّ محفظتك استثمارات غير مترابطة بعضها ببعض من حيث الأداء.

أخيرًا، مع أنّ التنويع هو العنصر الأكثر أهمية وفاعلية لتحقيق أهدافك المالية بعيدة المدى مع أقل قدر من المخاطر، إلّا أنه ليس ضمانة حديدية ضد الخسارة إذ ينطوي أي استثمار على درجة معينة من المخاطر.

The Family Office: كيف تحقق المعادلة السحرية بين أعلى عائد وأدنى مخاطر؟

في السوق الخليجي، تبرز شركة  The Family Office لإدارة الثروات، التي تتخذ من البحرين مقرّاً رئيسيًا لها، كواحدة من أهمّ مقدمي حلول المحافظ الاستثمارية المخصصة عبر إتاحة خيارات استثمارية متنوعة لعملائها، كالأسهم الخاصة والديون الخاصة والعقارات وغيرها.

يُعتبر الاستثمار في الأصول عالية الجودة من أكثر الطرق فاعلية في حماية ثروات الأسر والأفراد وتنميتها. وفي هذا الإطار يضع فريق The Family Office الرائد من خبراء الاستثمار خططاً مالية مصممة خصيصاً لاحتياجات العملاء وعائلاتهم. كما يساعدهم في تحقيق طموحاتهم وإتاحة دخل وافر لهم ولعائلاتهم، فضلا عن حرصه على إتاحة خدمة شاملة خالية من التعقيدات والضغوط، آخذًا بعين الاعتبار الجوانب الثقافية والدينية وأنماط الحياة.

سواء كنت ترغب في الحفاظ على ثروتك أو تخطط للتقاعد أو ترغب بتنويع استثماراتك، سيعمل معك مستشارو The Family Office الماليون المتمرّسون بشفافية مطلقة لبناء محفظة مخصصة تناسب أهدافك المالية وتساعدك على خفض المخاطر دون التضحية بالعوائد.

للاطلاع على المزيد حول الحلول الاستثمارية من The Family Office، تفضل بالانضمام إلى المنصة الرقمية للاستثمار التي أطلقتها الشركة في مطلع 2022 لتكون أول منصة رقميّة من نوعها لإدارة الثروات في دول مجلس التعاون الخليجي. تتيح هذه المنصة الاطلاع على فرص استثمار عالميّة في الأسواق الخاصّة وإنشاء محفظة مخصّصة وتصوّر أدائها لأكثر من 10 أعوام. يتمكّن المستثمر أيضاً من الاطلاع على مجموعة من الأفكار والتحليلات الاستثمارية بمجرّد إنشاء حساب عبر هذه المنصة الابتكاريّة، كما يصل إلى فرص عالميّة تقتصر عادةً على كبار المستثمرين ويُنشئ محفظة متوافقة مع أسلوبه الاستثماري وقدرته على تحمّل المخاطر.

يمكنك تسجيل الدخول للمنصة عبر الرابط التالي: انضمّ إلى منصتنا.

المصادر: أرقام

كتاب: Analytical Corporate Finance

كتاب: The Intelligent Investor

كتاب: Modern Portfolio Theory and Investment Analysis

لمحة عن شركة The Family Office:

تخضع The Family Office في البحرين وThe Family Office International Investment Company في الرياض لرقابة مصرف البحرين المركزي وهيئة السوق المالية لخدمة مئات المستثمرين من العائلات والأفراد. تساعد الشركة عملاءها على تحقيق أهدافهم من خلال استراتيجيات استثمارية مصمّمة خصيصًا لتلبية احتياجاتهم الفريدة.

إخلاء مسؤولية:

The Family Office Co. BSC(c) هي شركة استثمارية من الفئة الأولى تخضع لرقابة مصرف البحرين المركزي، ومُرخّصة بسجل تجاري رقم 53871 صادر بتاريخ 21/6/2004، وبرأس مال مُصرّح به ومدفوع قدره 10,000,000 دولار أمريكي. ولا تُقدّم The Family Office Co. BSC(c) منتجاتها وخدماتها إلا إلى "مستثمرين معتمدين" على النحو المحدد من قِبل مصرف البحرين المركزي.

The Family Office International Investment Company هي شركة شخص واحد مساهمة مقفلة برأس مال مدفوع 20 مليون ريال – سجل تجاري رقم (7007701696) - مرخصة من قبل هيئة السوق المالية ترخيص رقم (30-182-17) ، لتقديم خدمات إدارة الاستثمارات وتشغيل الصناديق، الترتيب والمشورة في الأوراق المالية.