صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق الاستثمار المشتركة

- في ظل التنوع المتزايد في أدوات الاستثمار المالي، يقف المستثمرون اليوم أمام العديد من الخيارات لتحقيق أهدافهم المالية.

- من بين هذه الأدوات، تأتي صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة كخيارات رئيسية تثير اهتمام الكثيرين نظرًا لمزايا كلٍ منهما.

- ورغم أنهما يشتركان في فكرة الجمع بين مجموعة من الأصول، فإن الاختلافات الجوهرية بينهما – سواء من حيث الهيكل، أو السيولة، أو تكاليف الإدارة – تلعب دورًا حاسمًا في تحديد الأفضلية لدى المستثمرين.

- في هذا التقرير، نستعرض أوجه التشابه والاختلاف بين هذين النوعين من الصناديق، ونسلط الضوء على مزايا وعيوب كلٍ منهما لمساعدتك في اتخاذ قرار استثماري مستنير.

أولًا، ما أوجه التشابه بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة؟

1- هيكل مماثل

- يتشابه صندوقا الاستثمار المتداول والاستثمار المشترك في كونهما حقيبتي استثمار تجمعان مجموعة متنوعة من الأوراق المالية، مثل الأسهم والسندات، تحت سقف واحد.

2- فرصة وصول أكبر

- تتيح صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة للمستثمرين فرصة الوصول إلى مجموعة واسعة من الأصول والأسواق المتخصصة، مما يساهم في تحقيق تنويع أفضل لمحافظهم الاستثمارية مقارنة بالاستثمار في أسهم أو سندات فردية.

- ويمكن من خلال هذه الصناديق تكوين محفظة متوازنة تضم أصولاً متنوعة، مما يساعد على إدارة المخاطر وتحقيق عوائد مستدامة على المدى الطويل.

أيهما الأنسب لك: صندوق الاستثمار المتداول أم صندوق الاستثمار المشترك؟

هذا يعتمد على أهدافك وطبيعتك كمستثمر.

هل أنت متداول نشط؟

- تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بمرونة عالية في التداول، حيث تسمح بتنفيذ مجموعة واسعة من الاستراتيجيات المتقدمة مثل التداول اليومي، وأوامر الإيقاف، والتداول بالخيارات، والبيع على المكشوف، وهي ميزات غير متاحة في صناديق الاستثمار المشتركة.

حساسيتك تجاه الضرائب

- إذا كانت الضرائب تشغل بالك، فقد تجد أن صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات المشتركة هي خيار أفضل من الصناديق التي يديرها مديرو استثمارات بشكل نشط، حيث إنها عادة ما تكون أكثر كفاءة ضريبيًا.

- بشكل عام، تميل صناديق الاستثمار المتداولة إلى تحقيق كفاءة ضريبية أعلى مقارنة بصناديق المؤشرات المشتركة.

اختر صندوق الاستثمار المشترك، في الحالات الآتية:

1- إذا كنت تستثمر بصفة منتظمة

- إذا كنت تقوم بإيداعات منتظمة بصفة دورية، فإن الاستثمار في صندوق استثمار مشترك بدون رسوم يمثل خيارًا مثاليًا.

- تتيح هذه الطريقة الاستفادة من ميزة متوسط التكلفة الدولارية، مما يعني شراء المزيد من الأسهم عندما تكون الأسعار منخفضة والعكس صحيح.

- بالإضافة إلى ذلك، يمكنك الاستثمار بأي مبلغ تريده، حتى لو كان جزءًا من سهم واحد، مما يجعل الاستثمار أكثر مرونة.

2- الصناديق المتداولة يتم تداولها في البورصة بفارق ضئيل

- عند إجراء عمليات البيع والشراء لأسهم الصناديق المتداولة في البورصة، قد يكون السعر المتداول أقل من القيمة الصافية لأصول الصندوق.

- يُعرف هذا الاختلاف في السعر، والذي يُطلق عليه غالبًا "فوارق العرض والطلب"، بأنه عادةً طفيف، إلا أن هذه الفروقات قد تكون ملحوظة في الصناديق ذات السيولة المنخفضة.

- على النقيض من ذلك، تتداول الصناديق المشتركة دائمًا بسعر يعادل قيمتها الصافية للأصول، دون أي فروقات في العرض والطلب.

3- تبحث عن صندوق يمكنه التفوق على السوق

- تُستخدم الصناديق المُدارة بنشاط كأداة فعالة لإدارة المخاطر وتقليل تأثيرات التقلبات السوقية، مما يوفر للمستثمرين حماية أفضل لأصولهم.

4- ترغب في الاستثمار في سوق أقل كفاءة

- تميز بعض الأسواق بـ "كفاءة عالية"، مما يعني أن أسعار الأصول فيها تعكس جميع المعلومات المتاحة بشكل فوري ودقيق.

- يصعب على المستثمرين في مثل هذه الأسواق تحقيق عوائد تفوق متوسط السوق من خلال اتباع استراتيجيات استثمارية نشطة.

- على الجانب الآخر، تتيح الأسواق "الأقل كفاءة"، مثل سوق السندات عالية العائد أو الأسواق الناشئة، فرصاً أكبر لتحقيق عوائد مرتفعة من خلال اتباع استراتيجيات استثمارية نشطة، وذلك بفضل وجود معلومات غير متكافئة بين المستثمرين وإمكانية اكتشاف فرص استثمارية مغفلة عن الآخرين.

المصدر: تشارلز شواب