بيل أكمان يستعد لطرح مزدوج لشركته وصندوق جديد في وول ستريت

يستعد المستثمر الملياردير بيل أكمان لتنفيذ خطوة غير مسبوقة في وول ستريت، تتمثل في طرح شركته لإدارة صناديق التحوط «بيرشينغ سكوير» للاكتتاب العام بالتزامن مع طرح صندوق استثماري جديد مغلق، وفق ما نقلته مصادر مطلعة لوول ستريت جورنال.

وقالت المصادر إن أكمان يستهدف تنفيذ الطرحين في وقت واحد خلال بدايات العام المقبل، بعد أشهر من دراسة الخيارات وتهيئة هيكل الاستثمار للطرح العام.

طرح الشركة وإحياء خطة صندوق بيرشينغ سكوير يو إس إيه

كان أكمان قد تقدم سابقاً بنشرة اكتتاب لصندوقه الجديد «بيرشينغ سكوير يو إس إيه» المخصص للمستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة والمقرر إدراجه في بورصة نيويورك.

إلا أن عملية جمع التمويل توقفت في يوليو تموز 2024.وتقضي الخطة الحالية بدمج الطرحين، بحيث يحصل المستثمرون المشتركون في الصندوق الجديد على أسهم مجانية في شركة بيرشينغ سكوير، وهي حافز قال المصدر إن الشركاء قد يخصصون له ما يصل إلى 10% من أسهم الشركة.

ويقدر أن تتجاوز قيمة الشركة 10.5 مليار دولار، وهو التقييم الذي وصلت إليه في 2024.

تحديات جذب المستثمرين إلى الصناديق المغلقة

يواجه أكمان عائقاً رئيسياً، وهو هبوط شعبية الصناديق المغلقة، التي غالباً ما تتداول بأسعار أقل من صافي قيمة أصولها، حتى صندوقه الأوروبي المدرج قبل نحو عقد يتداول بخصم واضح عن قيمة ممتلكاته.

ولهذا السبب يمنح أكمان أسهماً مجانية في الشركة الأم كمحفز للمستثمرين.يُصدِر الصندوق المغلق عدداً ثابتاً من الأسهم في الطرح الأولي، ولا يسمح باسترداد الوحدات مباشرة، يمكن للمستثمر الخروج فقط عبر بيع الأسهم في السوق.

حضور أكمان العام يعزز جاذبية الطرح

ازدادت شهرة أكمان خارج وول ستريت منذ تبنيه مواقف سياسية واجتماعية صاخبة واصطفافه في بعض القضايا مع الرئيس دونالد ترامب ورجل الأعمال إيلون ماسك.

وترى المصادر أن ذلك قد يجعل الطرح جذاباً لشريحة أوسع من المستثمرين الأفراد.تدير مجموعة بيرشينغ سكوير نحو 20 مليار دولار، وتركز استراتيجيتها على استثمارات مركزة في شركات عامة كبرى.وحتى 18 نوفمبر تشرين الثاني، ارتفع الأداء السنوي لصندوقه الرئيسي بنحو 17%.

تاريخ طويل من المناورات المالية الجريئة

يملك أكمان سجلاً مزدحماً بمحاولات ابتكار أدوات استثمارية جديدة:في 2020، جمع 4 مليارات دولار عبر أكبر طرح لشركة استحواذ ذات غرض خاص (SPAC) لكنه لم ينجح في إتمام صفقة.

في 2023، حصل على موافقة تنظيمية لإطلاق مركبة استثمارية جديدة «SPARC»، لكنه لم يعلن عن صفقة حتى الآن.مؤخراً، استحوذت شركته على نحو نصف شركة Howard Hughes العقارية، التي يرى أكمان أنها قد تصبح «بيركشاير هاثاوي جديدة».

خطة قد تتغير

رغم الترتيبات، تؤكد المصادر أن الخطة قد تتبدل أو تتأخر، وكانت فاينانشال تايمز قد ذكرت أن أكمان يستعد لطرح شركته، من دون الإشارة لخطة الطرح المزدوج.