المقاييس

تألف القِيَم

عملية صنع القرار

مثال

مضاعفات رأس المال المستثمر

يُظهر معدل العائد الداخلي سرعة العائد السنوي؛ بينما تُظهر مضاعفات رأس المال المستثمر القيمة الإجمالية المضاعفة.

يفرق بين معدل العائد الداخلي المرتفع الناتج عن خروج صغير وسريع مقابل العائد المركب المستدام الذي يعطي قيمة إجمالية أعلى.

الصندوق "ع": معدل العائد الداخلي = 25 ٪، مضاعفات رأس المال المستثمر = 1.3× ← خروج سريع ولكن ربح إجمالي صغير.

الصندوق "ف": معدل العائد الداخلي = 18 ٪، مضاعفات رأس المال المستثمر = 3× ← سرعة أقل ولكن ربح إجمالي أعلى بكثير.

التوزيعات على رأس المال المدفوع/القيمة الإجمالية إلى رأس المال المدفوع

معدل العائد الداخلي يعطي عائدًا سنويًا؛ تُظهر القيمة الإجمالية إلى المبلغ المدفوع القيمة الإجمالية (المحققة + غير المحققة)؛ تُظهر التوزيعات إلى المبلغ المدفوع الاسترداد النقدي المحقق.

يحدد ما إذا كان معدل العائد الداخلي يستند إلى تدفقات نقدية حقيقية أو مجرد مكاسب ورقية.

صندوق "ر": معدل العائد الداخلي = 20 ٪، القيمة الإجمالية إلى المبلغ المدفوع= 2×، التوزيعات إلى المبلغ المدفوع = 0.5× ← معظم المكاسب غير المحققة؛ لا تزال مخاطر التنفيذ قائمة.

الصندوق "س": معدل العائد الداخلي = 17 ٪، التوزيعات إلى المبلغ المدفوع = 1.8× ←معدل العائد الداخلي المنخفض ولكن يتم تحقيق جميع المكاسب تقريباً.

القيمة المتبقية إلى رأس المال المدفوع

معدل العائد الداخلي يظهر السرعة؛ تُظهر ( RVPI القيمة المتبقية إلى رأس المال المدفوع) قيمة المحفظة غير المحققة التي لا تزال قيد العمل.

تقييم مقدار معدل العائد الداخلي الذي يعتمد على الأصول غير المباعة (وبالتالي يخضع لتقلبات السوق).

الصندوق "ط": معدل العائد الداخلي = 22 ٪، القيمة المتبقية إلى رأس المال المدفوع= 1.5× ← التعرض الكبير غير المحقق، والمخاطر إذا انخفضت التقييمات.

الصندوق "ف": معدل العائد الداخلي = 15 ٪، القيمة المتبقية إلى رأس المال المدفوع= 0.3× تم تحقيق معظمها، ملف تعريف أكثر أماناً.

معدل العائد الداخلي المعدل

يفترض معدل العائد الداخلي إعادة الاستثمار بمعدل معدل العائد الداخلي؛ ويعدل معدل العائد الداخلي المعدل للحصول على معدل إعادة استثمار أكثر واقعية.

يسلط الضوء على ما إذا كان معدل العائد الداخلي قد تضخم بسبب افتراضات إعادة الاستثمار غير الواقعية.

الصندوق "ص": معدل العائد الداخلي = 25%، معدل العائد الداخلي المعدل = 18% ← يبالغ معدل العائد الداخلي في تقدير إمكانية العائد.

الصندوق "ق": معدل العائد الداخلي = 17 ٪، معدل العائد الداخلي المعدل= 16 ٪ ← معدل العائد الداخلي أكثر موثوقية.

معدل العائد المرجح زمنياً

معدل العائد الداخلي حساس للتدفق النقدي؛ يقوم معدل العائد المرجح زمنياً بتعديل تأثيرات التوقيت ويظهر الأداء المركب الحقيقي للصندوق.

يكشف عن مهارة/أداء المدير من خلال تسجيل نمو المحفظة بغض النظر عن مساهمات/عمليات سحب المستثمرين.

الصندوق "ر": معدل العائد الداخلي = -0.7 ٪، معدل العائد المرجح زمنياً = 3.9 ٪ ←توقيت التدفق النقدي يضر بمعدل العائد الداخلي، لكن الصندوق تضاعف بشكل إيجابي.