الجزيرة كابيتال: أداء الأرباح لسوق الأسهم السعودي - الربع الثاني 2026

أعلنت شركة الجزيرة كابيتال ارتفاع صافي ربح الشركات المدرجة في السوق السعودي خلال الربع الثاني من عام 2026 بنسبة 36.7% على أساس سنوي، ليصل إلى 170.5 مليار ريال، مقابل 124.8 مليار ريال في الربع المماثل من عام 2025، بدعم رئيسي من ارتفاع صافي ربح قطاع الطاقة.

وأوضحت الجزيرة كابيتال أن قطاعي البنوك والاتصالات شكلا نحو 50.8% و9.6% على التوالي من صافي أرباح السوق خلال الربع الثاني من 2026، باستثناء شركة أرامكو.

كما ارتفع إجمالي الأرباح للشركات المدرجة، باستثناء أرامكو، بنسبة 25.2% على أساس سنوي خلال الربع الثاني، ليصل إلى 49.0 مليار ريال، وسجل قطاع الطاقة أكبر مساهمة في نمو أرباح الشركات المدرجة، إذ ارتفع صافي ربح القطاع بنسبة 49.7% على أساس سنوي، ليصل إلى 127.0 مليار ريال خلال الربع الثاني من 2026، مقابل 84.8 مليار ريال في الربع المماثل من العام السابق.

وأشارت الجزيرة كابيتال إلى أن هذا الارتفاع يعود بصورة رئيسية إلى زيادة صافي ربح أرامكو السعودية بنحو 35.9 مليار ريال على أساس سنوي، مدفوعًا بنمو الإيرادات نتيجة ارتفاع أسعار المنتجات الكيميائية ومنتجات التكرير، إلى جانب ارتفاع أسعار النفط الخام.

ارتفع صافي ربح قطاع البنوك خلال الربع الثاني من 2026 بنسبة 8.2% على أساس سنوي، ليصل إلى 24.9 مليار ريال.

وأوضحت الجزيرة كابيتال أن نمو أرباح القطاع جاء بدعم من ارتفاع صافي ربح كل من مصرف الراجحي بنسبة 14.0%، والبنك الأهلي السعودي بنسبة 7.6% خلال الفترة نفسها.

ويمثل قطاع البنوك أحد أكبر مصادر الأرباح في السوق السعودي، إذ استحوذ على نحو 50.8% من صافي أرباح السوق خلال الربع الثاني، باستثناء أرامكو.

عاد قطاع المواد الأساسية إلى تحقيق الأرباح خلال الربع الثاني من 2026، بعدما سجل صافي ربح قدره 1.7 مليار ريال، مقارنة بخسارة بلغت 670 مليون ريال في الربع الثاني من 2025.

وأرجعت الجزيرة كابيتال هذا التحسن بصورة رئيسية إلى تأثير عدة بنود استثنائية سجلها القطاع خلال الربع الثاني من العام السابق.

وفي المقابل، تأثرت نتائج بعض الشركات داخل القطاع، إذ انخفض صافي ربح سابك للمغذيات الزراعية بنحو 681 مليون ريال، نتيجة تراجع حجم المبيعات بسبب تحديات سلاسل الإمداد، إلى جانب انخفاض مساهمة الشركات الزميلة والمشاريع المشتركة.

كما انخفض صافي ربح التصنيع بنحو 482 مليون ريال، متأثرًا بانخفاض حجم المبيعات، وارتفاع خسائر المشاريع المشتركة والشركات الزميلة، بالإضافة إلى تسجيل مخصصات لانخفاض قيمة أصول بعض الشركات التابعة.

وتراجع صافي ربح سبكيم بنحو 423 مليون ريال، نتيجة انخفاض حجم المبيعات الناجم عن تحديات سلاسل الإمداد، إلى جانب ارتفاع أسعار المواد الأولية.

تراجع صافي ربح قطاع الاتصالات خلال الربع الثاني من 2026 بنسبة 1.1% على أساس سنوي، ليصل إلى 4.7 مليار ريال، مقابل 4.8 مليار ريال خلال الربع المماثل من 2025.

وأرجعت الجزيرة كابيتال هذا التراجع بصورة رئيسية إلى انخفاض صافي ربح شركة الاتصالات السعودية (stc) بنحو 201 مليون ريال، نتيجة عكس مخصص الزكاة وضريبة الدخل الذي تم تسجيله خلال العام السابق.

ورغم التراجع الطفيف، ظل قطاع الاتصالات ثاني أكبر مساهم في صافي أرباح السوق بعد قطاع البنوك، مستحوذًا على نحو 9.6% من إجمالي الأرباح خلال الربع الثاني، باستثناء أرامكو.

على مستوى هوامش الربحية، انخفض هامش صافي الربح للشركات المدرجة خلال الربع الثاني من 2026 إلى 20.4%، مقارنة بـ 21.7% في الربع الأول، بانخفاض قدره 130 نقطة أساس.

ورغم التراجع على أساس ربعي، ارتفع هامش صافي الربح بنحو 235 نقطة أساس مقارنة بالربع الثاني من 2025.

كما انكمش هامش إجمالي الربح خلال الربع الثاني بمقدار 337 نقطة أساس مقارنة بالربع السابق، في حين تراجع هامش الربح التشغيلي بمقدار 313 نقطة أساس خلال الفترة نفسها.

وعلى أساس سنوي، انخفض هامش إجمالي الربح بنحو 120 نقطة أساس، بينما ارتفع هامش الربح التشغيلي بنحو 122 نقطة أساس مقارنة بالربع الثاني من العام السابق.