تعرف على أبرز التحسينات الهيكلية في سوق المشتقات المالية السعودية

شاشة تداول السوق السعودي

أطلقت تداول السعودية وشركة مركز مقاصة الأوراق المالية (مقاصة) مجموعة من التحسينات الهيكلية على سوق المشتقات، تستهدف زيادة السيولة، ورفع كفاءة رأس المال، وخفض تكاليف التداول، وتوسيع مشاركة المستثمرين الأفراد والمؤسسات.

وتشمل المنتجات الأساسية العقود المستقبلية لمؤشر MT30 والعقود المستقبلية للأسهم المفردة.

وبحسب بيانات التداول حتى 25 أغسطس 2026، تجاوز عدد الصفقات المنفذة على عقود MT30 والعقود المستقبلية للأسهم المفردة 1000 صفقة، فيما تجاوزت القيمة المتداولة 220 مليون ريال، وبلغت كمية التداول أكثر من 5000 عقد.

والعقود المستقبلية لمؤشر MT30 تعتمد على مؤشر يتتبع أداء 30 من أكبر الشركات السعودية وأكثرها سيولة، وتتيح للمستثمرين تكوين رؤية حول أداء السوق السعودي بشكل عام سواء بهدف الحصول على انكشاف على السوق أو التحوط من المخاطر أو تداول حركة المؤشر العام.

أما العقود المستقبلية للأسهم المفردة فتعتمد على أسعار أسهم شركات محددة، وهي متاحة حاليًا على 10 من أكبر الأسهم السعودية من حيث القيمة السوقية ومن قطاعات مختلفة وهي الإنماء وإس تي سي وسابك وأرامكو ومصرف الراجحي والمراعي والسعودية للطاقة والأهلي السعودي ومعادن وكيان السعودية.

تُعد المشتقات المالية أداة محورية، حيث توفر المزايا التالية:

- إدارة مخاطر المحافظ والتحوط في سوق الأسهم السعودي، مع الحد من مخاطر الطرف المقابل من خلال طرف مركزي للمقاصة.

- منتج مدرج في السوق يتميز بكفاءة التكلفة والشفافية للتعبير عن الرؤية تجاه السوق.

- الاستفادة من كفاءة رأس المال عبر سداد جزء بسيط من القيمة التعاقدية للعقد كـ«هامش»، بدلاً من تمويل 100% من قيمة الصفقة كما هو مطلوب في سوق الأسهم النقدية.

- تحقيق كفاءة رأس المال من خلال الاستفادة من خصائص المشتقات المالية كأدوات غير مدرجة ضمن الميزانية العمومية.

- تنفيذ استراتيجيات المحفظة عبر أساليب القيمة النسبية، مثل الفوارق السعرية بين الأسواق.

- تتيح الخصائص الجوهرية للمشتقات إمكانية الشراء أو البيع على المكشوف، مع إلغاء الحاجة إلى اقتراض الأوراق المالية لغرض البيع.

- كما أنها تلبي احتياجات المؤسسات والأفراد بفضل تحسين مواصفات المنتجات.

وهي أدوات ذات نفع خاص لجميع أنواع المتداولين، ومنهم:

- مديرو الأصول بهدف إدارة مخاطر محافظهم الاستثمارية والتقلبات السعرية.

- الجهات الراغبة في تحقيق كفاءة رأس المال من خلال الانكشاف على السوق.

- المكاتب العائلية والمؤسسات التي تمتلك استثمارات في الأسهم السعودية.

- شركات التداول لحسابها الخاص.

- المتداولون الأفراد.