أبوظبي الأول للأوراق المالية: الأسواق العالمية تستعيد زخمها خلال أغسطس بدعم من الذكاء الاصطناعي

قالت أبوظبي الأول للأوراق المالية إن معظم فئات الأصول العالمية سجلت أداءً إيجابيًا خلال أغسطس 2026، مدعومة بمرونة النشاط الاقتصادي، وقوة أرباح الشركات، واستمرار زخم الاستثمارات العالمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وأضافت الشركة، في تقرير لها، أن أسواق الأسهم تعافت من الضعف الذي شهدته خلال يوليو، مع تفوق الأسواق الناشئة على الأسواق المتقدمة، مشيرة إلى ارتفاع مؤشر MSCI للأسواق الناشئة بنسبة 3.2% على أساس شهري، مدفوعًا بأداء قوي في تايوان والصين وكوريا الجنوبية.

وأشارت إلى أن مؤشر MSCI العالمي ارتفع بنسبة 2.5% خلال أغسطس، بدعم رئيسي من المكاسب في السوق الأميركية، التي ظلت الأفضل أداءً بين الأسواق المتقدمة، في ظل استمرار الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي وقوة أرباح قطاع التكنولوجيا.

وذكرت أبوظبي الأول للأوراق المالية أن استثمارات الدخل الثابت أظهرت مرونة نسبية خلال الشهر، إلا أن ارتفاع عوائد السندات واستمرار الضغوط التضخمية حدّا من المكاسب، وسط توقعات ببقاء أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول.

وأضافت أن مؤشر Bloomberg Global Aggregate Bond ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري، بينما صعد مؤشرا JPMorgan EMBI وEM USD Aggregate Bond بنسبة 0.9% و0.7% على التوالي، بدعم من تحسن شهية المستثمرين تجاه المخاطر.

وقالت إن سندات الخزانة الأميركية حققت عائدًا بلغ 0.3% خلال أغسطس، مع ارتفاع عوائد الآجال القصيرة بشكل طفيف، عقب تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وارش، التي أشار فيها إلى أن بيانات التضخم الأميركية الأخيرة لم تُظهر تحسنًا ملموسًا.

وفي المقابل، أشارت إلى تراجع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 30 عامًا خلال الشهر، بعدما سجل لفترة وجيزة أعلى مستوى له منذ عام 2007، وذلك عقب إعلان وزارة الخزانة الأميركية أنها ستضاعف على الأقل وتيرة عمليات إعادة شراء السندات طويلة الأجل اعتبارًا من سبتمبر.

وأضافت أبوظبي الأول للأوراق المالية أن أسواق الائتمان شهدت تحسنًا خلال أغسطس، إذ ارتفع مؤشر Dow Jones Sukuk بنسبة 0.3%، فيما صعدت سندات الشركات العالمية مرتفعة العائد بنسبة 0.6%، في ظل تحسن عام في شهية المخاطرة.

وفي أسواق السلع، ذكرت الشركة أن النحاس ارتفع بنسبة 2% على أساس شهري، بدعم من الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي والتحول نحو الكهرباء، إلى جانب محدودية المعروض.

وأشارت إلى أن الذهب سجل أقوى أداء بين السلع الرئيسية، بعدما ارتفع بنسبة 9.7% خلال أغسطس، مدفوعًا بصورة رئيسية بتغير توقعات الأسواق بشأن السياسة النقدية الأميركية.

وقالت إن ضعف الدولار الأميركي وانخفاض عوائد سندات الخزانة عززا جاذبية الذهب، ودعما التوقعات بشأن آفاق المعدن النفيس.

وأضافت أن خام برنت ارتفع بنسبة 0.4% خلال الشهر، مع تعويض المخاوف الجيوسياسية ومخاطر الإمدادات إلى حد كبير بالتوقعات المتعلقة بتحسن المعروض النفطي.

وذكرت أبوظبي الأول للأوراق المالية أن معنويات المستثمرين ظلت إيجابية بشكل عام خلال أغسطس، بدعم من مرونة النشاط الاقتصادي، وقوة أرباح الشركات، واستمرار الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، أشارت إلى استمرار المخاطر الجيوسياسية المرتفعة، وارتفاع أسعار الطاقة، والضغوط التضخمية، باعتبارها عوامل رئيسية لحالة عدم اليقين في الأسواق، ما ساهم في زيادة التقلبات خلال فترات من الشهر.