العالم في دقائق .. سبتمبر يترك الأسواق أمام معادلة النفط والفائدة

أنهت الأسواق العالمية تعاملات سبتمبر على أداء متباين، فبين عوائد سندات صاعدة ونفط مرتفع، لم يكف تباطؤ التضخم الأمريكي لتهدئة القلق من مخاطر تشديد نقدي أطول على الاقتصاد.



تراجعت الأسهم الأمريكية في ختام جلسة الأربعاء مسجلة أداء شهرياً سلبياً، بينما ارتفع "ناسداك" لينهي سبتمبر بمكاسب 1.85%، وجاء ذلك مع استمرار تركيز المستثمرين على التضخم ومسار الفائدة، بالتزامن مع صعود عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2002.

وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، تراجع مؤشر "ستوكس يوروب 600" بنسبة مسجلًا أول خسارة شهرية في 6 أشهر، إذ ضغط بقاء عوائد السندات الألمانية والفرنسية قرب أعلى مستوياتها في 17 إلى 18 عاماً، إلى جانب صعود النفط والتوترات الجيوسياسية، على أداء السوق.

وعلى الصعيد الآسيوي، ارتفعت الأسهم اليابانية بدعم من الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ليحقق مكاسب شهرية بلغت 0.60%، واقتفت بورصات الصين وهونج كونج أثرها مع عودة نشاط المصانع الصينية إلى النمو في سبتمبر.

ودفعت قراءة مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي التي جاءت دون التوقعات رهانات التشديد النقدي في أكتوبر إلى التراجع، لكن ذلك لم يسهم في تهدئة موجة بيع السندات، إذ توجهت أنظار المستثمرين إلى تقرير الوظائف المقرر صدوره الجمعة بحثاً عن مؤشرات إضافية لتقييم مسار الفائدة.

وعلى صعيد متصل، أضاف الاقتصاد الأمريكي 90 ألف وظيفة في سبتمبر، ونما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.2% في القراءة النهائية للربع الثاني من العام، مما عكس صورة متماسكة للاقتصاد قبل تقرير الوظائف.

وفي سوق الطاقة، ارتفعت أسعار النفط مسجلةً مكاسب شهرية وفصلية حادة، إذ دعمت عمليات السحب من مخزونات المشتقات الأمريكية الذهب الأسود، في وقت تعرضت فيه 3 سفن لضربات بمقذوفات مجهولة في مضيق هرمز.

وحد من ارتفاع النفط ارتداد صادرات الشرق الأوسط من الخام قرب مستويات ما قبل الحرب بحسب تقديرات، بيد أن روسيا مددت حظر صادرات الديزل حتى نهاية أكتوبر، وتوقعت شركات النفط والغاز الأمريكية بقاء الأسعار مرتفعة لفترة مطولة مع استمرار ضغوط المعروض.

وفيما يتعلق بالمعادن، ارتفعت أسعار الذهب مع تراجع الدولار، لكنها سجلت خسارة في سبتمبر بعد شهرين متتاليين من المكاسب، متأثرةً بمخاوف استمرار التشديد النقدي، فيما تراجعت أسعار الفضة والعملات المشفرة.

وعلى جبهة جيوسياسية أخرى، أفادت تقارير صحفية بأن روسيا هددت باستخدام الأسلحة النووية ضد دول في "الناتو" إذا سعى الحلف إلى عرقلة وصول موسكو إلى إقليم كالينينجراد التابع لها.

ومع توتر المشهد الاقتصادي والسياسي والعسكري في القارة العجوز، قال رئيس الوزراء البريطاني إن عودة بلاده إلى الاتحاد الأوروبي تظل خياراً مطروحاً، وحذر "دويتشه بنك"، من أن جاذبية ألمانيا للاستثمار الأجنبي مهددة جراء صعود أحزاب سياسية من اليمين واليسار.

وبينما تتوالي المؤشرات على تعافي صادرات النفط من الشرق الأوسط، قد يبدو للوهلة الأولى أن أسوأ ما شهدته أسواق الطاقة بدأ ينحسر، لكن هل تعني عودة التدفقات بالضرورة هبوط الأسعار إلى مستويات ما قبل الحرب؟