أشهر 6 أنواع من الاستثمارات البديلة

أشهر 6 أنواع من الاستثمارات البديلة

النوع

نبذة

1: الأسهم الخاصة

- في البداية، الحقيقة التي يجب أن يدركها الجميع، هي أن أعداد الشركات الخاصة تتجاوز أعداد نظيرتها العامة.

- الأسهم الخاصة، هو مصطلح واسع يشمل أطياف كثيرة من طرق الاستثمار في أسواق رأس المال الخاص، وفي العادة تتخصص كل شركة تعمل بهذا المجال في استراتيجية استثمارية محددة.

- تقوم شركات الأسهم الخاصة بجمع الأموال من المؤسسات الاستثمارية أو المستثمرين الأفراد، وتستخدمها لاحقاً في الاستثمار في شركات خاصة واعدة.

- تتم إعادة الأموال مرة أخرى إلى المستثمرين بعد أن تخرج الشركة من هذا الاستثمار إما بطرح الشركة المستحوذ عليها بأموال المستثمرين إلى الاكتتاب العام أو من خلال بيعها لطرف ثالث، وتأخذ الشركة رسوم الإدارة والأداء.
 

2: الاستثمار المباشر في الشركات الناشئة والشركات الخاصة

- يمكن للمستثمرين الاستثمار بشكل مباشر في الشركات الناشئة أو الشركات الخاصة بدلاً من الاستثمار في صناديق الأسهم الخاصة، وعادة ما يشار إلى التمويل الأولي للشركات الناشئة بـ"الاستثمار الملائكي" أو "Angel Investing".

- تتميز هذه الاستراتيجية بأنها عالية العوائد ومرتفعة المخاطر، حيث أن العديد من الشركات الناشئة غالباً ما تفشل في نهاية المطاف. لذلك غالباً ما يعتبر الاستثمار في الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة "فناً".

- يختلف المستثمرون في طريقة تقييمهم لتلك الفرص، حيث يركز بعضهم بشكل أكبرعلى الجانب القانوني، في حين يهتم أخرون بالفريق الإداري أو حجم السوق والوضع التنافسي.

- أحد أشهر الأمثلة هي حالة "إنستجرام"، حيث تمكن المستثمرين المبكرين في الشركة من مضاعفة استثمارهم الأولي 312 مرة في أقل من 18 شهراً من طرح الشركة للاكتتاب العام.

- الشركات تسعى دائماً إلى الحصول على رأس المال الاستثماري طوال دورات حياتها، لذلك يمكن أيضاً أن تكون هناك فرصاً استثمارية جيدة في الشركات التي يمكن وصفها بالأكثر نضجاً.
 

3: رأس المال المخاطر

- رأس المال المخاطر هو التمويل الذي يوفره المستثمرون للشركات الناشئة والشركات الصغيرة التي يعتقد أنه تتمتع بإمكانات نمو جيدة على المدى الطويل.

- بالنسبة للشركات الناشئة التي لا تستطيع الوصول إلى أسواق رأس المال، يعتبر "رأس المال المخاطر" هو المصدر الأساسي للتمويل، حيث أن التمويل من خلال القروض أو أدوات الدين الأخرى عادة ما يكون صعباً أيضاً.

- عادة ما يرتبط هذا النوع من الاستثمار بمخاطر عالية بالنسبة للمستثمرين، ولكن الجانب السلبي بالنسبة للشركات الناشئة، هو أن أصحاب رؤوس الأموال عادة ما يكون لديهم رأي في قرارات الشركة.

- رأس المال المخاطر لا يكون عادة في صورة نقدية، وإنما قد يتم تقديمه في شكل خبرة فنية أو إدارية.

- حقق العديد من مستثمري رأس المال المخاطر في شركات ناشئة شهيرة مثل "جوجل" و"فيسبوك" و"تويتر" عوائد ضخمة على استثماراتهم.
 

4: الأصول الحقيقية

- الأصول الحقيقية هي أصول مادية أو ملموسة لها قيمة بسبب مضمونها أو خصائصها مثل العقارات والنفط والمعادن النفيسة والأراضي الزراعية والمجوهرات والقطع النقدية النادرة وبطاقات البيسبول.

- يمكن للمستثمرين شراء الأصول الحقيقية مباشرة أو الاستثمار في صندوق متخصص في الاستثمار بهذا النوع من الأصول، مثل صندوق "أرت فيست" على سبيل المثال.

- يميل المستثمرين للاستثمار في الأصول الحقيقية بشكل خاص خلال الفترات التي تشهد ارتفاع معدل التضخم، وذلك بسبب تفوق عائداتها بسهولة على عائدات الأصول المالية في تلك الفترات.

- بخلاف الأصول الحقيقية التي لها قيمة جوهرية، تستمد الأصول المالية قيمتها من المطالبة التعاقدية على أصل قد يكون حقيقياً أو غير ملموس.

- تميل الأصول الحقيقية إلى كونها أكثر استقراراً مقارنة مع الأصول المالية، وغالباً ما تتأثر بشكل أقل بالتضخم وتذبذب أسعار الصرف وعوامل الاقتصاد الكلي الأخرى.
 

5: صناديق التحوط

-  صناديق التحوط هي عبارة عن شراكات استثمارية خاصة معفاة من القيود واللوائح التي تفرضها الهيئات التنظيمية على الكيانات الاستثمارية الأخرى، وتتطلب حد أدنى للاستثمار الأولي.

- يقوم مديرو صناديق التحوط بجمع الأموال من المستثمرين المؤهلين – الذين يمتلكون ثروة صافية تقدر بمليون دولار باستثناء قيمة مقر إقامتهم الأساسي، أو دخل سنوي لا يقل عن 200 ألف دولار – واستثمارها في مجموعة متنوعة من الأساليب والأدوات المالية.

- نتيجة لكونها غير خاضعة بشكل كامل للجهات التنظيمية، يمكن لصناديق التحوط الاستثمار في نطاق أوسع من الأوراق المالية، وهو ما يتيح لها استخدام تقنيات وأدوات استثمارية أكثر تطوراً (ومحفوفة بالمخاطر) قد لا تستطيع الصناديق المشتركة على سبيل المثال الاقتراب منها.

- تستخدم العديد من صناديق التحوط تقنية استثمارية تسمة "الرافعة المالية"، والتي تمكنها من الاستثمار بأموال مقترضة.
 

6: صندوق الصناديق (FOF)

- صندوق الصناديق – والذي يطلق عليه أحياناً الاستثمار متعدد المديرين – هو استراتيجية استثمارية يقوم بموجبها الصندوق بالاستثمار في أنواع أخرى من الصناديق.

- تهدف هذه الاستراتيجية إلى تحقيق قدر أكبر من التنوع لتقليل المخاطرة، لذلك يجذب هذا النوع من الصناديق صغار المستثمرين الذين يرغبون في التعرض إلى مخاطر أقل مقارنة بالاستثمار المباشر في الأوراق المالية.

- يتيح صندوق الصناديق للمستثمرين الأفراد ذوي رأس المال المحدود الاستثمار في محافظ متنوعة من الأصول المختلفة، يصعب عليهم الوصول إليها من خلال الاستثمار الفردي.