نادرا ما سمعنا عن شركات استثمارية خليجية لديها صناديق تستثمر في القطاع التكنولوجي تستطيع منافسة الشركات العالمية الكبرى، خصوصا انه قطاع اصبح محتكرا على الشركات الكبرى التي تصعب منافستها. لكن ثمة شركة استثمارية خليجية تقف في المقدمة مع الشركات في السوق العالمي من حيث استثمار الاموال الخاصة، استطاعت ان تجعل من اسمها علامة مميزة في السوق العالمي، 'انفستكورب' التي اسستها مجموعة من رجال الاعمال الخليجيين لديها العديد من الاذرع الاستثمارية الجريئة، ابرزهما الاستثمار التكنولوجي. رئيس وحدة الاستثمار التكنولوجي سافيو تونغ يحكي من خلال هذا اللقاء مع 'القبس' عن آلية عمل هذا القسم وكيفية ادارة مثل هذا النوع من الاستثمارات في الاسواق العالمية.. وهنا الحوار:
 
 
* فكرة صناديق التكنولوجيا جديدة على منطقة الخليج، فهل تشرح لنا استراتيجيتكم؟
 
"نحن نستثمر عن طريق امتلاك حصص الاغلبية في الشركات التكنولوجية او الدخول مع حلفاء موثوق فيهم ولدينا معهم علاقات طويلة المدى"
 
 - الصندوق في مضمونه او طريقة عمله مثل صناديق الاسهم الخاصة العادية الغربية، وهي ليست كثيرة في منطقة الخليج على عكس تواجدها بكثرة وباحجام كبيرة في اوروبا وآسيا واميركا، وقد انشأنا هذا الفرع في الشركة للاستثمار في شركات التكنولوجيا منذ 7 سنوات تحديدا، ونقوم بالاستثمار في الشركات المتوسطة الحجم والصغيرة التي تحقق ما بين 10 الى 250 مليون دولار ارباحا سنوية، ويكون رأسمالها ما بين 15 الى 40 مليون دولار، وذلك يضمن لنا ان تكون الشركات المنافسة معنا قليلة ويمنحنا موقعا قويا في السوق.
 
ونحن نستثمر عن طريق امتلاك حصص الاغلبية في الشركات التكنولوجية او الدخول مع حلفاء موثوق فيهم ولدينا معهم علاقات طويلة المدى، كما ان لنا خبرة طويلة في مجال المعاملات التجارية داخل هيكل الشركات. اما عن القطاعات التي نستثمر فيها فالشركة تستثمر في قطاع البنى التحتية للاتصالات وبرمجيات الشركات والبيانات المطبقة على النقال وبرمجيات إتاحة المحتويات الرقمية.
 
 
طريقة الإدارة
 
* كيف تتم إدارة هذه الصناديق؟
- عمل شركات التكنولوجيا معقد بعض الشيء عما في الشركات الصناعية، لانها تعتمد على الأبحاث والتنمية والابداع، وهو يعني الكثير من المخاطر، ونحن علينا كإدارة صندوق أن نقلل المخاطر لمستثمرينا، ففي اخر صندوق لنا الذي كان رأسماله 300 مليون دولار وجهنا استثمارنا، في 12 شركة وذلك مكننا من تقليل المخاطر وتنويع شكل الاستثمار، وكذلك ضمنا الحماية لاموال مستثمرينا بعدم التركيز على شركة واحدة لان ذلك يكون بمثابة نوع من المقامرة وليس استثمارا واستخدام الحكم الجيد والخبرة وايجاد الشركات الجيدة يمكننا من تحقيق ارباح لمستثمرينا كما أن هيكل الصندوق يسمح بذلك ولكن الادارة هي التي يقع عليها الحمل الاكبر من حيث الاختيار الدقيق للشركات وادارة اموال المستثمرين بفاعلية واختيار أفضل الاوقات للتخارج من الشركات بعد أن يكبر حجمها.
 
 
حجم الاستثمار
 
* كم حجم الأموال التي تستثمرونها؟
- نحن ندير ما يفوق 500 مليون دولار من خلال صندوقين الصندوق الأول يبلغ رأسماله 210 ملايين دولار والصندوق الثاني يبلغ 300 مليون دولار وليس هناك فرق بين الصندوقين غير التوقيت. فالصندوق الأول انفست كورب تكنولوجي 1 بدأ في عام 2001 والصندوق الثاني انفست كورب تكنولوجي 2 بدأ عام 2005 وفي المستقبل سيكون لنا العديد من الصناديق، والصندوق الأول حاليا يعمل في مرحلة الحصاد من حيث بيع حصصنا في الشركات التي نمت بقوة وتحقيق ربح لمستثمرينا.
 
 
شركات مستهدفة
 
* ما أبرز الشركات التي استثمرتم فيها؟
- نحن لا نستثمر في الشركات، لأنها مشهورة بل نستثمر بمشاعرنا في كل شركة، لانه من الممتع جدا ان نستخدم كل تحاليلنا وتوقعاتنا وخبراتنا، اضافة الى ابداعاتنا في وضع خطط العمل وطرق الادارة في اي من هذه الشركات ثم بعد ذلك نشاهد هذه الشركة تنمو وتكبر وتتوسع وبعدها نقوم بحصاد ما قمنا باستثماره واكثر، لذلك كل شركة تمثل لنا قصة على حدة ولكن لدينا قصتين عن شركتين مثيرتين للاهتمام، اولاهما كانت شركة في الصندوق الأول اسمها 'بورتل بلاير' وهي شركة تصنع اشباه الموصلات والان تستخدم في العديد من اجهزة 'الاي بود' وعندما استثمرنا في هذه الشركة ذهبت إلى البيت فقلت لابنائي 'هناك شيء اسمه أي بود هل تعرفون اي شيء عنه؟' قالوا: لا، وبعدها بعام واحد أصبحوا يمتلكون كل أنواعه ودام استثمارنا في هذه الشركة لمدة عامين وحققنا عائدا منها تعادل خمسة اضعاف تكلفة الاستثمار فيها.
 
والشركة الثانية تقع في الصندوق الثاني وهي شركة اوروبية اسمها 'موني بوكر' وهي تماثل في انشطتها شركة 'باي بال' فهي تقوم باعمال البنوك على الانترنت مثل تسديد الفواتير وتحويل وسحب الاموال، وهي تنمو بسرعة وبشكل كبير ومدهش، ومعظم انشطتها في اوربا الشرقية.
 
 
أحدث الاستثمارات
 
* ما احدث استثماراتكم ؟
 - نقوم بدراسة العديد من الشركات في قطاع اجهزة الاتصالات، ولدينا حاليا شركة جديدة اسمها 'ديلوجيك' نعمل على الاستثمار فيها، وتحقق مبيعات بقيمة 200 مليون دولار سنويا وهي شركة اميركية وسنقوم بمساعدتها بشراء شركة اخرى في هذا المجال وهي شركة مختصة بإنتاج معدات يتم استخدامها في الخوادم واجهزة الفاكس والاجهزة المماثلة.
 
 
الأسواق
 
* ما الاسواق التي تركزون عليها في استثماراتكم؟
- نحن نتبع استراتيجية مستثمرينا ومستثمري الشركة ككل من حيث التركيز في السوق الاوربي والاميركي والشركة لديها مكاتب في لندن ونيويورك، ولكن بالنسبة لنا فالسوق الاميركي فيه العديد من الشركات التي يمكننا الاستثمار فيها ويليها السوق الاوربي، كما ان هذه الشركات التي نستثمر فيها نجد عليها طلبا كبيرا عند نيتنا بيع حصصنا فيها.
 
 
 تأثير أزمة الائتمان
 
"الازمة أثرت علينا بالشكل الايجابي حيث تمكنا من شراء شركات اكثر بسعر اقل"
 
 
* هل تأثرتم بشكل او بآخر من هزات الاسواق الاميركية؟
- الشركات التي تأثرت بازمة السوق الاميركي هي الشركات التي تقوم بالاقتراض، ونحن او حتى الشركة ككل لم تتأثر بهذه الازمة التي عصفت بكثير من الشركات، ونحن لا نقوم بالاقتراض الا بشكل نادر وبنسب قليلة تكاد لا تذكر، والازمة أثرت علينا بالشكل الايجابي حيث تمكنا من شراء شركات اكثر بسعر اقل.
 
* هل لديكم انشطة في مجال التمويل الاسلامي؟
- لدينا العديد من قنوات الاستثمار الاسلامي لتتيح لمستثمرينا الاختيار، وفي الصندوق الثاني انشأنا نموذجا اسلاميا موازيا يتماشى مع الشريعة، ونحن لا نستعمل الديون لنقوم بعمليات التمويل اذ لا يحتوي مجال التكنولوجيا على مخاطر كبيرة لا يمكن من خلالها تحقيق ارباح، كما ان لدينا هيئة فتوى وتشريع تقر استثماراتنا الاسلامية.
 
 
الأرباح المتوقعة
 
 
" العوائد المتوقعة على كل صندوق ستقارب ال30% ان لم تتجاوزه "
 
* ما حجم الارباح التي تتوقعون تحقيقها من صناديقكم؟
- العوائد المتوقعة على كل صندوق ستقارب ال30% ان لم تتجاوزه، وذلك يضعنا ضمن قائمة اقوى الشركات العالمية التي تستثمر في الصناديق من حيث الادارة.
 
 
الحصة الخليجية
 
* هل تسود الاستثمارات الخليجية على صناديقكم؟
- الصندوق الاول كانت نسبة المشاركة الخليجية فيه مائة في المائة، اما عن الصندوق الثاني فكانت 30% منه لمستثمرين اجانب معظمهم اميركيون وهذا يعزز ثقة الشركات الاميركية في 'انفستكورب' التي بالطبع ستثير حملة اعلانية لنا بشكل غير مباشر نتيجة لادائنا المميز.
 
 
هكذا نختار الشركات..
 
عن كيفية اختيار شركات التكنولوجيا التي يستثمر فيها 'انفستكورب' قال سافيو تونغ: نحن نختار الشركات التي لديها خطط نمو واضحة ولديها ادارة يمكن الاعتماد عليها، وتحقق ارباحا جيدة، ولها مستقبل واعد كما اننا نسعى للاستثمار من اجل دعم نمو هذه الشركات، التي تكون اما متوسطة الحجم، وإما صغيرة وليست مبتدئة عن طريق التمويل المالي لاننا نعتقد ان الشركات الكبيرة سعرها غال بالنسبة لنا، وهناك الآلاف من هذه الشركات في اوروبا واميركا التي لا تركز عليها الشركات الكبيرة بسبب خوفها من المخاطرة خاصة في القطاع التكنولوجي، وليس لديها المحللون المختصون في هذه النوعية من الشركات.
 

الأكثر مشاهدة

معلومات

روابط سريعة

Argaam.com حقوق النشر والتأليف © 2026، أرقام الاستثمارية , جميع الحقوق محفوظة