دبي تسعى لتأجيل سداد سندات وتجمع خمسة مليارات دولار

قالت حكومة دبي يوم الاربعاء انها ستطلب من دائني شركتيها دبي العالمية ونخيل العقارية وقف المطالبة بمستحقاتهم مما أدى الى ارتفاع تكلفة التأمين على ديون دبي من العجز عن السداد وتراجع أسعار سنداتها الاسلامية ( الصكوك).

ويأتي الطلب في الوقت الذي تسعى فيه دبي التي تأثرت بشدة من الازمة الاقتصادية العالمية لسداد مستحقات خاصة بديون بلغت أجل استحقاقها ضمن ديون اجمالية بقيمة 80 مليار دولار.

وينظر الى سداد الشركتين للديون على أنه اختبار رئيسي لقدرة دبي على الوفاء بالتزاماتها في ظل التباطؤ الاقتصادي.

ولدى نخيل سندات بقيمة 3.5 مليار دولار تستحق السداد في 14 من ديسمبر كانون الاول.

وقال ايكارت فورتز من مركز الخليج للبحوث "كانت السوق تتوقع سداد الصكوك البالغ حجمها 3.5 مليار دولار في موعده ... ذلك من شأنه أن يقوض جانبا كبيرا من الثقة."

وجمعت دبي أيضا خمسة مليارات دولار أخرى من بنكين في أبوظبي يوم الاربعاء وهو نصف المبلغ الذي كان متوقعا في إطار برنامج سندات بقيمة 20 مليار دولار بدأته هذا العام.

وقال فورتز "طلبات تعليق السداد مفاجئة.. لاسيما في الوقت الذي تم فيه جمع تمويل اضافي من أبوظبي."

وعقب صدور تلك الانباء ارتفعت تكلفة التأمين على ديون دبي من العجز عن السداد الى 420.6 نقطة اساس بارتفاع يزيد على 100 نقطة أساس عن سعر الاغلاق في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء وذلك بحسب بيانات بشأن مقايضة عجز الائتمان لأجل خمس سنوات من سي.ام.ايه دافافيجن.

وهبط سعر صكوك نخيل أكثر من 20 نقطة الى 87.

وقالت مونيكا مالك الخبيرة الاقتصادية لدى المجموعة المالية-هيرميس "رغم أن هذا مخيب للامال ولا يتفق مع تصوراتنا الاساسية .. الا أن تأجيل ذلك لمدة ستة أشهر فقط أمر ايجابي."

وأضافت "الامور غير واضحة الى حد كبير وتحسن الشفافية سيكون شيئا ايجابيا."

وتضرر اقتصاد دبي بشدة من أزمة الائتمان العالمية منهيا فترة ازدهار استمرت ست سنوات في المنطقة مما دفع قطاع العقارات المزدهر في الامارة للهبوط.

وتبلغ ديون الامارة والكيانات التابعة لها نحو 80 مليار دولار الكثير منها تم اقتراضه اثناء موجة التوسع في الانشطة اللوجستية والخدمات المالية والعقارات ومبيعات التجزئة الفاخرة والسياحة في دبي.

وقال كيث ادواردز مدير ادارة الاصول لدى شركة المستثمر الاول ومقرها الدوحة "أعتقد أن رد فعل الدائنين سيكون سلبيا الى حد كبير اذا لم يكن قد تم اخطارهم مسبقا."

وتابع يقول "ازدادت مقايضات العجز الائتماني لدبي منذ يونيو ولن أفاجأ اذا حدث المزيد."

وفي خطوة منفصلة قالت الحكومة انها غير مرتبطة باعادة هيكلة شركة دبي العالمية جمعت دبي خمسة مليارات دولار أخرى - في اطار برنامج سندات بقيمة 20 مليار دولار بدأته في وقت سابق هذا العام - وهو النصف المبلغ الذي كان متوقعا في السابق.

وكان مصرف الامارات المركزي قد اشترى الدفعة الاولى من السندات وحجمها عشرة مليارات دولار في وقت سابق هذا العام مع سعي دبي لجمع المال لدعم الشركات المرتبطة بالحكومة.

وقال مسؤولون ان الشريحة البالغ حجمها خمسة مليارات دولار تستحق السداد بعد خمس سنوات وان عائدها يبلغ أربعة في المئة. واضافوا أن بنك أبوظبي الوطني ومصرف الهلال الاماراتي اللذين تسيطر عليهما حكومة أبوظبي اكتتبا في السندات بالكامل.

وقالت مونيكا مالك "رغم انها لم تأت من مصدر اتحادي... الا ان البنكين تسيطر عليهما حكومة أبوظبي."

وأضافت "هذا يؤيد وجهة نظرنا القائلة بأن الاقبال من القطاع الخاص سيكون محدودا."

وقال ديفيد باتر الاقتصادي في ايكونوميست انتلجنس ان السندات طريقة أنيقة من جانب دبي لتجنب العودة للمصرف المركزي نظرا لصعوبة جذب اهتمام البنوك الدولية.

وأضاف "دبي ستتمكن من تأكيد انها جمعت ما تريد من السوق دون أي اشارة الى انقاذ أبوظبي لها."

وقالت دبي من قبل ان حصيلة سنداتها ستدعم شركات مثل دبي العالمية ونخيل في اطار سعيها لتطوير السياحة بحيث تصبح مصدر دخل بديلا للنفط.

الا أنه لا يوجد مزيد من التفاصيل بشأن ما فعلته دبي بالسندات السابقة التي بلغت عشرة مليارات دولار أو بشأن ما تخطط لفعله بالسندات الجديدة التي تبلغ خمسة مليارات دولار ولماذا اصدرت نصف ما قالت قبل بضعة أسابيع فقط انها ستصدره.

وقالت كارولين جرادي الخبيرة الاقتصادية لدى دويتشه بنك "لم تصدر أي أنباء عن صندوق الاستقرار المالي منذ تدشينه.

"لم نسمع أي أنباء غير عنوان رئيسي في مايو عن أن بعض الاموال استخدمت لاعادة تمويل ديون لنخيل."