ديفيد بيبر العضو المنتدب في بنك وست ال بي البريطاني: البنوك الدائنة لـ«جلوبل» حصلت على ضمانات إضافية.. وتكلفة الدين لم ترتفع

أشاد العضو المنتدب في بنك «وست ال بي» البريطاني ديفيد بيبر ورئيس لجنة المتابعة المنبثقة عن البنوك الدائنة لشركة بيت الاستثمار العالمي «جلوبل» بالانجاز الذي حققته الشركة، المتمثل في توقيع اتفاقية اعادة هيكلة ديونها البالغة 1.7 مليار دولار مع البنوك الدائنة، على الرغم من التنوع الذي اصطبغت به تشكيلة الدائنين من بنوك تقليدية واخرى اسلامية وغيرها.

وقال ديفيد بيبر - في حوار خاص مع «الوطن» انه منذ بدأت «جلوبل» في مواجهة صعوبات مالية منذ نحو 12 شهرا، كانت تلك المرة الاولى التي يتعرض فيها العديد من الشركات في دول المنطقة والعالم لموقف من هذا القبيل، مشيرا الى انه منذ ان عقد مع الشركة اجتماعه الاول في 18 ديسمبر من العام الماضي، كانت هناك شركات اخرى ليس في الكويت فحسب بل في دول مجلس التعاون الخليجي لم تجد امامها هي الاخرى مجالا سوى اجراء مباحثات مع دائنيها لاعادة جدولة ديونها، كما ان هذا المفهوم في ظل المناخ الاقتصادي الحالي لم يعد مقصورا على شركة معينة او دولة او منطقة بل انه بات يتخذ طابعا عالميا.

واشار بيبر الى ان عملية الجدولة اثارت العديد من التحديات لانها كانت اول عملية من نوعها، فضلا عن انها اشتملت على العديد من الممارسات المصرفية المحلية التي لا نشهدها في حالات مماثلة خارج المنطقة والتي يتعين معالجتها وتخطيها فضلا عن التاكد من اخذها بعين الاعتبار متطلبات كل من الدائنين التقليديين والمتوافقين مع الشريعة الاسلامية في ظل الحرص على المساواة في التعامل مع جميع الدائنين، منوها بان شركة «جلوبل» وفرت للبنوك ضمانات تجاوزت ما كان في حوزتها قبل عملية الجدولة، معربا عن ثقته بان التدفقات النقدية للشركة خلال الفترة المقبلة ستكون كفيلة بتمكين جلوبل من الوفاء بالتزامها.

وثمن بيبر اداء الشركة في مجالات نشاطاتها الرئيسية خلال الفترة الماضية قائلا انه يكشف عن اقتدار وامكانات للاستمرار في توليد التدفقات النقدية موضحا ان عملية اعادة الهيكلة لن ترفع تكلفة الدين لان تركيز البنوك الدائنة ينصب في المقام الاول على استعادة دينها الاصلي، وبالتالي فهي حريصة على تحفيز الشركة على توليد الايرادات التي تمكنها من السداد، قبل ان يكون هدفها جني الفوائد.. وفيما يلي التفاصيل:


* ما الضمانات التي حصلت عليها البنوك الدائنة ونوعيتها والتي أقنعت هذه البنوك بقبول خطة اعادة هيكلة «جلوبل»؟
لقد استندت عملية اعادة هيكلة ديون «جلوبل» على اقامة هيكل يضم اسهم الملكية الخاصة والاستثمارات الرئيسية والاجنبية والعقارية العائدة للشركة في صندوق «جلوبل ماكرو» الذي انشئ اخيرا وتم ادراجه في بورصة البحرين، بالاضافة الى شركة عقارية قابضة مقرها الكويت وقد تأسست لهذا الغرض، وذلك مقابل الاصول التي وضعت في ذلك الصندوق حيث تم اصدار وحدات من هذه الاصول ورهنها ضمانا لصالح لبنوك الدائنة، وبالتالي فقد اصبحت هذه البنوك مالكة للضمانات التي تراها كافية.

وبعبارة اخرى، فقد تم تحويل التسهيلات المصرفية التي حصلت عليها «جلوبل» الى تسهيلات تقليدية واسلامية مضمونة وبعملات متعددة بقيمة الجدولة البالغة 1.7 مليار دولار، وتتشابه شروطها الى حد كبير مع شروط التسهيلات المالية السابقة للشركة.

كما اعربت البنوك الدائنة عن رضاها عن النشاطات التي قامت بها «جلوبل» من اجل ضمان استمرار خلق التدفقات النقدية، ولذلك عادت جلوبل الى وضع نشاطاتها الرئيسية الثلاثة موضع التنفيذ من جديد، وهذه النشاطات هي ادارة الاصول، وهو نشاط حققت فيه «جلوبل» اداء جيدا على مدى الاشهر الاربعة الماضية وعلى نحو كبير - وكذلك نشاط العمليات المصرفية الاستثمارية والذي استمر في توليد العائدات للشركة، اما النشاط الثالث فهو الوساطة المالية. وهكذا فان الامر يبدو واضحا بالنسبة للدائنين من الانماط التشغيلية الناجحة التي تسير عليها «جلوبل» والتي من شانها ان تدر العوائد للشركة.

ملامح الخطة

* ما اهم ملامح وميزات خطة اعادة الهيكلة؟
في رأيي ان اهم ميزاتها ان البنوك الدائنة حصلت على ضمانات تتجاوز ما كان لديها في السابق، وتعهد الشركة بسداد الدين الاصلي مضافا اليه الفوائد، بالاضافة الى ان عملية الجدولة تميزت بوفاء «جلوبل» بالوعود الثلاثة التي قطعتها على نفسها للدائنين وهي الحفاظ على استمرارية الحوار البناء والايجابي مع الدائنين، والالتزام بخدمة الديون وتسديد الفوائد، واخيرا العمل على سداد الديون المترتبة لكافة الدائنين بالكامل.

ومن مميزات عملية اعادة الجدولة ان المشاورات بين «جلوبل» وجميع الاطراف اتسمت بالشفافية والوضوح، بالاضافة الى المساواة في تعامل الشركة مع جميع دائنيها بالاضافة الى حماية حقوق حاملي سندات «جلوبل».

كما تشير مستندات اعادة الجدولة الى برنامج تخارج للاصول سيتم تطبيقه واستخدامه لسداد الدين بالكامل.

اما المدة المتوقع ان تسدد الشركة خلالها المديونية فقد حددت بثلاث سنوات، وقد يصار الى عملية اعادة جدولة جديدة عند انتهائها.

قناعة راسخة

* وهل اطلعتم على دفاتر الشركة.. وما الذي رسخ القناعة لديكم بنجاح اعادة الجدولة؟
لقد كنا باستمرار على اتصال دائم مع مستشار الشركة وهو بنك اتش اس بي سي HSBC الذي قدم لنا بكل شفافية خطة العمل المستقبلية والحلول المزمع تطبيقها، والامر الاهم ان اصول الشركة قد تم تقييمها من جهة محايدة هي شركة برايس ووترهاوس كوبرز خلال شهري يناير وفبراير من العام الجاري، وهو التقييم الذي اظهر كفاءة الضمانات التي قدمتها الشركة للبنوك الدائنة.

تكلفة الدين

* هل ارتفعت تكلفة الديون بعد اعادة الهيكلة.. وما نسبة الزيادة؟
لا، لم ترتفع تكلفة الدين، حيث ان البنوك الدائنة اخذت في الاعتبار التدفقات النقدية المتوقعة للشركة وعدلت اسعار الفائدة وفقا لذلك حتى تتمكن الشركة من الوفاء بالتزامها وفقا لاتفاقية اعادة الهيكلة، وذلك ببساطة لان الامر المهم بالنسبة للبنوك ان تسترد دينها الاساسي في المقام الاول.ويمكنني القول ان سعر الفائدة الذي حصلت عليه «جلوبل» في هذه التسوية يعتبر تنافسيا وفقا للمعايير السائدة في الاسواق في الوقت الحاضر.

التوزيع الجغرافي

* ما التوزيع الجغرافي لدائني «جلوبل»؟
هناك 53 دائنا للشركة وهم موزعون في مناطق مختلفة مثل آسيا واوروبا ودول مجلس التعاون الخليجي ككل، ومن هؤلاء دائنون اسلاميون وتقليديون، ويمكن القول ان ما بين %50 - %60 على الاقل من الدائنين هم مقرضون عالميون من خارج منطقة الخليج.

التدفقات النقدية

* هل يمكّن برنامج اعادة الهيكلة المقترحة الشركة من توليد التدفقات النقدية خلال الفترة المقبلة؟
اجل، ان الضمانات المقدمة للبنوك كضمان، والمودعة في صندوق «جلوبل» ماكرو كما اسلفت وضعت بنية ان يتم التخارج منها لتوليد السيولة وتسديد المديونية. اما تكاليف خدمة الديون من فوائد وخلافه فان الشركة ستغطيها من ايرادات العمولات التي تحصل عليها من خلال نشاطاتها الرئيسية.

استعادة الضمانات

* متى تتوقعون استعادة الشركة للضمانات المرهونة.. والموعد المتوقع لعودة «جلوبل» لتحقيق الربحية؟
بالنسبة للشق الثاني من السؤال، فاود القول انني لست معنيا بالتكهن بالسياسات واساليب العمل التي ستسير عليها الشركة لتصل الى تحقيق الربحية، ويمكن ان يوجه هذا السؤال الى كبار مسؤولي الشركة، لان هذا امرا خاصا بها، اما بالنسبة للشق الاول المتعلق بالضمانات، فان هذه الضمانات اللازمة ستبقى لدى البنوك ما دامت لم تسترد ديونها من «جلوبل» وذلك اعتمادا على العديد من المسائل التي يمكن اخذها في الاعتبار، غير ان توقيع اتفاقية الجدولة في حد ذاته يعتبر انجازا كبيرا لجلوبل، ولكن يمكن ان تقرر الشركة في مرحلة ما في المستقبل استخدام حقوق اصدار لتعزيز تدفقاتها النقدية او الاستدانة لهذا الغرض، ولكن النية متجهة الى انه حالما تسترد البنوك ديونها، فانها ستبادر الى اعادة الضمانات الى الشركة.

قرار الاقتراض

* في هذه الحالة، الا تعتقد ان البنوك الدائنة ستمانع في قيام «جلوبل» بالمزيد من الاقتراض وتحميل نفسها التزامات جديدة؟
لا، لن تعترض البنوك على مثل هذا الاجراء لانه سيكون قرارها الخاص الذي ستتخذه بالتنسيق والتشاور مع مساهميها، ذلك لان هناك قنوات للحصول على الاموال لسداد الديون بخلاف التخارج من الاصول والتخلص منها بالتسييل. وربما تكون عملية حقوق الاصدار في صالح البنوك الدائنة لانها تسرع من عملية تسديد الديون التي نحن بصدد توقيع اتفاقية اعادة جدولتها.

مستقبل الاقتصاد

* كيف ترى نظرة البنوك العالمية لمستقبل الاقتصاد في الكويت والمنطقة في ضوء تاثيرات الازمة المالية العالمية عليها؟
عندما بدات «جلوبل» في مواجهة المصاعب المالية في نهاية العام الماضي ومطلع العام الجاري، بدأ الجميع بالتفكير بان كثيرا من الشركات الكويتية ستتعرض للمصاعب نفسها، وصار التوجه نحو نطاق اوسع يشمل منطقة دول مجلس التعاون الخليجي، وعندما اعلن عن مشاكل دبي المالية زادت المخاوف من انتشار آثار هذه المشاكل الى الاسواق المالية العالمية وان أي شركة او سوق لم يعد محصنا من المخاطر، بل انها باتت عرضة للتأثر بنتائجها، واصبحت عملية اعادة جدولة الديون تتداول من قبل الجميع باعتبارها اصبحت ظاهرة عالمية.

وبالنسبة للكويت فاني ارى فرصا مشرقة وايجابية امام الاقتصاد الكويتي على الرغم من الازمة التي شهدتها بعض شركات الاستثمار، وبالنسبة للاقتصادات الخليجية، فاني ارى ان المشكلة تتخلص ببساطة في ان تلك الاقتصادات دخلت في استثمارات طويلة الاجل من خلال تمويلها بديون وقروض قصيرة الاجل وعند استحقاقها بدات مواجهة الصعوبات ونقص السيولة.

شفافية..»جلوبل«

اعرب ديفيد بيبر عن اعجابه بما ابدته شركة بيت الاستثمار العالمي جلوبل وبنك اتش اس بي سي من تعاون كبير وشفافية عالية في كل مراحل وترتيبات اعادة هيكلة الديون، والتي تمت في مناخ مالي عالمي يتميز بالصعوبة، وآمل ان تتم هذه العملية على النحو الامثل وفقا للخطة الموضوعة.

2010 سيحمل المزيد من موجات الأزمة العالمية

قال ديفيد بيبر ان الازمة المالية العالمية لم تبلغ القاع بعد، متوقعا ان يحمل عام 2010 في طياته المزيد من المشاكل حيث ان الموجات التي ولدتها الهزة المالية في الربع الاخير من العام الماضي وخلال العام الجاري والتي طالت النظام المالي العالمي ستتمخض عن نتائج غير مستحبة، حيث تعرضت اسواق العقار في الشرق الاوسط الى ضربات موجعة بسبب تراجع قيمة الاصول، الامر الذي يضطر الشركات الى البحث عن مصادر التمويل او الدخول في عمليات اعادة جدولة لديونها مع الدائنين من البنوك والممولين بسبب نقص السيولة حتى بالنسبة لشركات ذات اسماء كبيرة في عالم المال والاستثمار، وكذلك الحال بالنسبة للشركات ذات الحجم المتوسط. وينطبق هذا القول على الشركات الاوروبية التي كانت في المجال نفسه.

أزمة دبي أبسط من الرهونات العقارية الأمريكية

قال ديفيد بيبر انه بالنسبة لتاثير ازمة دبي على الاقتصاد العالمي واقتصاديات المنطقة فانني اعتقد ان غياب الشفافية حيال الوضع المالي الحالي في دبي يجعل من الصعب التكهن بمستقبل الاوضاع هناك، وانه ما ان ظهرت قبيل عطلة عيد الفطر الماضي حتى بدأت الاسواق المالية العالمية تتحسب اثارها، ولكن بعد الهزة الاولية، تبين انه اذا ما قارنا مشكلة دبي بازمة الرهونات العقارية الامريكية فان عملية الجدولة في دبي تبدو بسيطة وقابلة للحل ويمكن احتواؤها ضمن نطاق دبي لمصلحة جميع الاطراف.