البنوك الداعم الأكبر لارتفاعات البورصة في 2019

بلغت القيمة الرأسمالية السوقية لقطاع البنوك المدرجة في بورصة الكويت كما في 23 يوليو 2019 حوالي 20.75 مليار دينار، بارتفاع نسبته 30% منذ بداية العام الحالي، أي ما يعادل زيادة قدرها 4.8 مليارات دينار، وبالتالي شكلت القيمة السوقية للقطاع حوالي 61% من القيمة الرأسمالية السوقية للبورصة والتي بدورها بلغت 34.32 مليار دينار مرتفعة بحوالي الـ 5.64 مليارات دينار منذ بداية السنة الحالية.

وقد ساهمت البنوك بنسبة 85% من الارتفاع في إجمالي القيمة السوقية للبورصة ولا تزال تشكل الدعامة الرئيسية من حيث الأداء والأساسيات والسيولة، حيث استقطبت 64% من السيولة الإجمالية للبورصة منذ بداية العام الحالي وحتى 23 يوليو 2019 والتي بلغت 4.57 مليارات دينار (سيولة قطاع البنوك 2.94 مليار دينار).

وكانت الحصة الأكبر من السيولة من نصيب بيت التمويل الكويتي بقيمة متداولة بلغت 691 مليون دينار وبنك الكويت الوطني بقيمة متداولة بلغت 668 مليون دينار وبنك الخليج بـ 527 مليون دينار والاهلي المتحد- البحرين بـ 504 ملايين دينار.

ارتفاعات كبيرة

حققت جميع اسهم البنوك نسب ارتفاعات جيدة منذ بداية السنة وأيضا ارتفعت قيمتها السوقية بشكل ملحوظ، حيث كان الأهلي المتحد-البحرين أعلى الرابحين في قيمته السوقية بارتفاع نسبته 49.5% لتسجل قيمته السوقية 2.43 مليار دينار (ثالث اكبر بنك مدرج من حيث القيمة السوقية) ثم تبعه بنك برقان بارتفاع في قيمته السوقية بنسبة 44.6% لتسجل قيمته السوقية 908 ملايين دينار، ثم تبعه بيت التمويل الكويتي بنسبة ارتفاع 37.2% لتسجل قيمته السوقية 5.31 مليارات دينار ومن ثم بنك بوبيان بنسبة 28% لتسجل قيمته السوقية 1.71 مليار دينار.

أما بنك الكويت الوطني فقد ارتفعت قيمته السوقية بنسبة 25.5% لتسجل 6.5 مليارات دينار (رقم قياسي في تاريخه) ما يعادل وزنا في السوق نسبته 19% من القيمة السوقية الاجمالية للبورصة الكويتية. اما بيتك فشكلت قيمته السوقية 15.4% من البورصة.

أما من حيث حجم الارتفاع في القيمة السوقية فقد جاء بيت التمويل الكويتي في الصدارة حيث أضافت قيمته السوقية 1.44 مليار دينار، تلاه بنك الكويت الوطني بارتفاع قيمته 1.32 مليار دينار والاهلي المتحد- البحرين بحوالي 805 ملايين دينار.

نتائج جيدة

هذه الارتفاعات الملحوظة في اسهم البنوك تلت ارتفاعات جيدة في عام 2018 وجاءت مدعومة من النتائج المالية الجيدة لمعظم البنوك خلال عام 2018 والربع الاول 2019 حيث ارتفعت صافي أرباح البنوك المدرجة (متضمنة الاهلي المتحد-البحرين) لعام 2018 بنسبة 18% لتسجل 1.2 مليار دينار وأيضا نمو صافي ايرادات التشغيل للقطاع بنسبة 7% لتسجل 3.15 مليارات دينار وبالتزامن مع دخول المستثمرين الاجانب على اسهم البنوك التي انضمت الى مؤشر FTSE Russell للاسواق الناشئة والسيولة على سهمي بيتك والاهلي المتحد- البحرين عقب إعلان الاندماج وكذلك تركز الشراء على اسهم البنوك بعد اعلان MSCI ترقية بورصة الكويت الى سوق ناشئ على مؤشراتها.

وبالتزامن مع الارتفاعات الجيدة في اسهم البنوك بدأت التقييمات وخاصة مكررات الربحية بالارتفاع تدريجيا التي بلغ حاليا معدلها للقطاع 17 ضعفا بالمقارنة مع معدل 13.3 ضعفا نهاية عام 2018.

فعلى سبيل المثال ارتفع مكرر الربحية للبنك الوطني منذ بداية السنة من 14 إلى 16.9 مرة بعد الارتفاعات الأخيرة في سعر السهم بينما بنك برقان ارتفع مكرر ربحيته من 7.6 الى 11 مرة خلال الفترة ذاتها.

وأيضا يتداول سهم بيتك عند مكرر ربحية مرتفع نسبيا بلغ 22.6 مرة بينما بنك بوبيان يتداول عند اعلى مكرر ربحية بلغ 29.5 مرة.

أيضا تتمتع البنوك المدرجة بقاعدة رأسمالية قوية وقاعدة حقوق مساهمين ضخمة بلغت نهاية شهر مارس 2019 حوالي 10 مليارات دينار وإجمالي موجودات القطاع بلغت قيمتها 93 مليار دينار كويتي.

جودة الأصول

وكذلك تحسن جودة أصول القطاع المصرفي الكويتي (انخفضت نسبة القروض غير المنتظمة الى إجمالي القروض الى أدنى مستوياتها بعد أزمة عام 2008 لتسجل 1.6% نهاية عام 2018 وبالمقارنة مع 1.9% نهاية عام 2017) وارتفاع نسبة تغطية القروض غير المنتظمة الى اعلى مستوياتها لتسجل نهاية عام 2018 حوالي 253.9% وقوة معيار كفاءة رأس المال للقطاع المصرفي التي بلغت 18.3% وتوفر السيولة (نسبة السيولة الرقابية 31%) وقدرة البنوك على التمويل الإضافي للمشاريع الاقتصادية وبمساحة إقراضية إضافية تتجاوز الـ 10 مليارات دينار.

كما كان أداء مؤشر قطاع البنوك المدرجة افضل من أداء مؤشر السوق العام، حيث ارتفع مؤشر البنوك بنسبة 28% بالمقارنة مع ارتفاع نسبته 18.6% لمؤشر السوق العام وبعد ارتفاع ملحوظ خلال عام 2018 نسبته 14.5% بالمقارنة مع نسبة 5.3% لمؤشر السوق العام خلال عام 2018.