الخلاف يتصاعد .. هل انتهت طفرة النفط الأمريكي أخيراً؟

تواصل شركات استكشاف وإنتاج النفط في الولايات المتحدة خفض منصات التنقيب وكبح الاستثمارات الجديدة.

لكن على الجانب الآخر، تشير التوقعات إلى استمرار ارتفاع إنتاج النفط الأمريكي لمستويات قياسية جديدة، بالتزامن مع ارتفاع الأسعار لأعلى مستوى في 10 أشهر.

وتثير الصورة المتباينة في سوق النفط الأمريكي حالة من الجدل مؤخرًا بشأن ما إذا كانت طفرة الإمدادات تقترب من النهاية.

هبوط الإنتاج الصخري

- تتوقع إدارة معلومات الطاقة الأمريكية تراجع إنتاج النفط الصخري للشهر الثالث على التوالي خلال أكتوبر المقبل.

- قالت الوكالة الحكومية الأمريكية إنها تتوقع تراجع إنتاج النفط الصخري من 7 حقول رئيسية إلى 9.393 مليون برميل يومياً في شهر أكتوبر، مقابل 9.433 مليون برميل يومياً في سبتمبر.

- يمثل الهبوط المتوقع لإمدادات النفط الصخري الأمريكي بنحو 40 ألف برميل أكبر وتيرة تراجع شهري منذ ديسمبر 2022.

- من شأن هذا الهبوط المتوقع أن يبتعد أكثر عن الذروة المسجلة في يوليو عند 9.476 مليون برميل يومياً.

- يأتي الهبوط المتوقع مع توقعات بتراجع الإمدادات من حقل "بيرميان" – الأكبر للنفط الصخري في الولايات المتحدة – بنحو 26 ألف برميل لتصل إلى 5.773 مليون برميل يومياً.

- كما يتجه إنتاج النفط الصخري الأمريكي من حقل "إيجل فورد" للهبوط بمقدار 17 ألف برميل عند 1.109 مليون برميل يومياً، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر 2022.

ضعف نشاط التنقيب

- لا يزال عدد منصات التنقيب عن النفط في الولايات المتحدة أدنى من مستوياته في بداية العام بنحو 114 منصة.

- تشير بيانات شركة "بيكرهيوز" إلى أن عدد منصات التنقيب عن النفط بلغ 507 منصات في الأسبوع المنتهي في الثاني والعشرين من سبتمبر الجاري، وهو أقل مستوى منذ فبراير 2022.

- يتباطأ نمو إنتاج النفط في الولايات المتحدة بفعل الانضباط المالي الذي أظهره منتجو الخام الصخري خلال الأشهر الماضية.

- اتجهت شركات النفط للاهتمام بشكل أكبر بمنح الأولوية للربحية وتوزيعات المساهمين مقارنة بزيادة الإنتاج.

- تواصل العديد من شركات الاستكشاف والإنتاج التركيز أكثر على إعادة المزيد من الأموال إلى المستثمرين وسداد الديون من الاهتمام بزيادة إنتاجها من النفط والغاز.

- كشفت بيانات "إرنست آند يونج" أن شركات النفط والغاز الأمريكية أنفقت في عام 2022 أموالًا أكثر من إنفاقها على توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، مقارنة بالاستكشاف والإنتاج من الحقول الجديدة، وذلك لأول مرة على الإطلاق.

- تتجه شركات الطاقة لزيادة الإنفاق للعام الثالث على التوالي في 2023، مدفوعة بشكل كبير بتغطية ارتفاع التكاليف المرتبطة بالعمالة والمعدات.

الكفاءة قد تعوض الهبوط

- رغم انخفاض عدد منصات الحفر النشطة، تنتج شركات النفط الأمريكية المزيد من النفط والغاز.

- استفادت شركات النفط الأمريكية من التقدم التكنولوجي الذي يسمح لها بحفر آبار بشكل أسرع.

- أصبحت الكفاءة في العمليات والإنفاق الرأسمالي العاملين الأكثر أهمية في مجال النفط الصخري، حيث تحاول الشركات إثبات ذلك من خلال حفر آبار أطول.

- قالت شركة إنتاج الغاز "رانج ريسورسز" في يوليو إنها تواصل تحسين الكفاءة، مع تسجيل أرقام قياسية خلال الربع الثاني.

- ذكرت الشركة أن فريقها أضاف 4 آبار يتجاوز طولها الجانبي 20.6 ألف قدم، وهي الأطول في تاريخ البرنامج على الإطلاق.

ارتفاع بوتيرة أبطأ

- رغم هبوط إنتاج النفط الصخري الأمريكي وتراجع منصات التنقيب، لا تزال الإمدادات الإجمالية الخام ترتفع صوب مستويات قياسية جديدة.

- في يونيو الماضي، عاود إنتاج النفط الأمريكي الارتفاع لمستويات قريبة من القمة القياسية المسجلة قبل وباء "كورونا"، لكن وتيرة النمو تشهد تباطؤاً.

- سجل إنتاج النفط في الولايات المتحدة 12.8 مليون برميل يومياً في يونيو، مقابل 12.6 مليون برميل في مايو، ما يقترب من القمة البالغة 13 مليون برميل يومياً والمحققة في نوفمبر 2019.

- توقعت "ريستاد إنرجي" وصول إنتاج النفط الأمريكي لمستوى قياسي عند 13 مليون برميل يومياً في شهر سبتمبر الجاري، وهو نفس المستوى المسجل قبل وباء "كورونا".

- يتجه الإنتاج للارتفاع بشكل إضافي حتى نهاية العام، حيث تتوقع "ريستاد" وصول متوسط الإمدادات في شهر أكتوبر وخلال الربع الأخير إلى متوسط بين 13 و13.1 مليون برميل يومياً.

- فيما يتعلق بإجمالي الإمدادات المتوقعة على المستوى السنوي، يتجه إنتاج النفط الأمريكي لتحقيق مستويات قياسية جديدة في العامين الجاري والمقبل، بدعم ارتفاع أسعار الخام.

- تتوقع إدارة معلومات الطاقة الأمريكية ارتفاع متوسط إنتاج الخام في الولايات المتحدة إلى 12.78 مليون برميل يومياً في العام الجاري، مقابل 11.91 مليون برميل في 2022، ليتجاوز القمة القياسية المسجلة قبل ظهور وباء "كورونا".

- كما تعتقد الوكالة أن إمدادات النفط الأمريكية ستواصل الصعود لمستوى قياسي جديد في عام 2024 عند 13.16 مليون برميل يومياً.

- رغم توقعات الصعود القياسي للإمدادات الأمريكية من النفط، فإن الإشارات تتصاعد بشأن بطء وتيرة نمو الإنتاج.

- لكن النمو البطيء للإمدادات لا يزال يعني استمرار صعود إنتاج النفط الأمريكي صوب مستويات غير مسبوقة.

- قال "ألكسندر راموس بيون" رئيس وحدة أبحاث النفط الصخري في "ريستاد إنرجي" إن إنتاج النفط الصخري الأمريكي لا ينمو بالسرعة التي كان عليها من قبل، لكن ذلك لا يعني أنه يتراجع.

- يرى "راموس" أن كل الدلائل تشير إلى استمرار نمو النفط الصخري في الولايات المتحدة، رغم أن النمو يبدو أبطأ مما كان عليه قبل الوباء.

- أعلنت شركات كبرى تشمل "شيفرون" و"إكسون موبيل" و"كونوكو فيليبس" و"بايونير ناتشورال ريسورسز" إنتاجًا قياسياً في حوض بيرمان، أو رفعت توقعاتها لإجمالي العام الحالي.

مخاوف الذروة تتصاعد

- تخطط شركة "أوكسيدنتال بتروليوم" للحفاظ على استقرار إنتاجها من النفط، حتى مع ارتفاع أسعار الخام في الأسابيع الأخيرة.

- قالت "فيكي هولوب" الرئيس التنفيذي لـ"أوكسيدنتال" إن الشركة لا تعتزم زيادة إنتاج النفط في سوق لا يشهد توازناً بين الطلب والعرض، مشيرة إلى أنه حتى في حال تحقق ذلك، فإن الزيادة ستكون بوتيرة معتدلة.

- يرى "جون كيمب" محلل أنظمة الطاقة لدى "رويترز" أن إنتاج النفط والغاز في الولايات المتحدة قرب الذروة حالياً، مع استجابة القطاع لتراجع الأسعار منذ منتصف عام 2022.

- يعتقد "كيمب" أن الإمدادات الأمريكية لا تزال ترتفع كرد فعل متأخر للفترة التي كانت تشهد أسعارًا مرتفعة للخام خلال الربعين الثاني والثالث من عام 2022 مع تداعيات الغزو الروسي لأوكرانيا والعقوبات ضد موسكو.

- بناءً على البيانات التاريخية، فإنه بعد ذروة الأسعار، يحتاج الأمر إلى خمسة أشهر في المتوسط لهبوط نشاط التنقيب وإثني عشر شهرًا لتراجع الإنتاج.

- قال "مايك ويرث" الرئيس التنفيذي لشركة "شيفرون" إن سياسة الطاقة غير المتسقة في الولايات المتحدة تعيق إنتاج النفط الأمريكي.

- ذكر "ويرث" أنه مع حقيقة عودة الإنتاج النفطي الأمريكي إلى المستويات القياسية مؤخرًا، فإن وجود سياسة أفضل للطاقة كان بمقدورها زيادة الإمدادات لمستويات أعلى من ذلك.

- لكن عودة أسعار النفط للارتفاع مؤخرًا قد تؤجل ذروة الإنتاج في الولايات المتحدة، وربما تحول الاتجاه للنقيض في حال استعداد المنتجين لزيادة الإمدادات للاستفادة من صعود الأسعار.

- وصل سعر خام برنت القياسي لمستوى 95 دولارًا للبرميل في وقت سابق من هذا الشهر للمرة الأولى منذ نوفمبر 2022، قبل أن تقلص مكاسبها لاحقًا.

المصادر: أرقام – إدارة معلومات الطاقة – أويل برايس – رويترز – بلومبرج