إرنست ويونغ: "مسيعيد القابضة" تتصدر اكتتابات المنطقة بقيمة 905 ملايين دولار

كشف أحدث تقارير "إرنست ويونغ EY" حول نشاط الاكتتابات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا للربع الأول من عام 2014، أن المنطقة شهدت خمس صفقات اكتتاب بلغت قيمتها 1,238,3 مليون دولار بتراجع 21% من حيث القيمة مقارنة مع الربع الأول من عام 2013.

وسجلت قطر أكبر صفقة لهذا الربع من خلال شركة "مسيعيد للبتروكيماويات القابضة" ، التابعة لشركة "قطر للبترول" ، بقيمة 905 ملايين دولار، ولم يشهد سوق الاكتتابات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في الربع الأول من عام 2014 أي تغيير من حيث النشاط مقارنة بالربع الأول من العام الفائت.

وفي هذا السياق، قال فِل غاندير، رئيس خدمات استشارات الصفقات في EY لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا: ان سوق الاكتتابات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا أظهر في الربع الأول من عام 2014 أداء أبطأ مقارنة مع الربع الأول من عام 2013. ولكن لدى مقارنته مع الأعوام القليلة الماضية، يبدو الربع الأول من عام 2014 أحد أفضل الأرباع أداءً. وسوف تسهم صفقتا الاكتتاب اللتين قامت بهما "الإمارات ريت" و"ماركة" في تحفيز نشاط الاكتتابات وتمهيد الطريق أمام مستويات عالية من النشاط خلال النصف الأول من عام 2014" .

خمس صفقات إقليمية

شهد الربع الأول من عام 2014 صفقتي اكتتاب في تونس، وصفقة واحدة لكل من قطر والسعودية والإمارات. وسجلت قطر أكبر صفقة لهذا الربع من خلال شركة "مسيعيد للبتروكيماويات القابضة" ، التابعة لشركة "قطر للبترول" ، بقيمة 905 ملايين دولار، وهي تعد أول صفقة اكتتاب في بورصة قطر منذ العام 2010، حيث تم تغطية الاكتتاب خمس مرات. وشهدت الإمارات ثاني أكبر صفقة اكتتاب بقيمة 275 مليون دولار عبر شركة "جلف مارين سيرفيسز" التي أدرجت في بورصة لندن.

وقد بلغت قيمة صفقات الاكتتاب الثلاث الأخرى أقل من 100 مليون لكل منها، حيث حققت صفقة إدراج "الشركة السعودية للتسويق" في السوق المالية السعودية "تداول" 72 مليون دولار، بينما بلغت قيمة صفقتي اكتتاب كل من "سوتيبابير" و"سيلكوم" في تونس 26 مليون دولار و6 مليون دولار على الترتيب.

وفي ذات الإطار، قال فِل: إن التركيبة التي تجمع التقييمات الجذابة والأداء القوي في الأسواق الثانوية تشير إلى أن الرعاة الماليين يدفعون الشركات بشكل فاعل إلى طرح أسهمها.

وتتراوح الشركات المتوقع أن تطرح أسهمها للاكتتاب في المنطقة، من فروع الشركات العائلية إلى الشركات الكبيرة. ويرجح أن تظهر القطاعات التي تغطي تركيبة سكانية قوية شهية كبيرة لصفقات الاكتتاب مثل قطاع التجزئة، والمنتجات الاستهلاكية، والرعاية الصحية.

وقاد قطاع النفط والغاز الربع الأول من عام 2014 بصفقتي اكتتاب، تلاه كل من قطاعات الاتصالات، والتصنيع، والتجزئة بواقع صفقة واحدة لكل منها.

واختتم فِل: نتوقع أن يكون نشاط الاكتتابات قوياً في الربع والنصف الثاني من عام 2014. كما أن التحول المستمر للمجموعات العائلية إلى كيانات مؤسسية يقودها شباب أكثر قدرة على المنافسة وغير معرضين للنزاعات العائلية المتعلقة بشؤون الإدارة، سيسهم في تحفيز نشاط الاكتتابات.

ومع الركائز الاقتصادية السليمة والسيولة الإقليمية القوية التي تمهد الطريق أمام عروض اكتتابات جديدة، تبدو الآفاق المستقبلية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا صحية للغاية.

من جهة ثانية أصدرت "تومسون رويترز"، المزود العالمي للمعلومات الذكية للشركات والمحترفين، تقريرها الفصلي حول الاستثمار المصرفي في منطقة الشرق الأوسط.

ولم يشهد الربع الأول من العام الجاري عروضاً للسندات الثانوية أو القابلة للتحويل في المنطقة، حيث انخفض نشاط أسواق رأس المال 46%.

وكانت أكبر صفقة في إطار إصدار الأسهم من نصيب شركة مسيعيد للبتروكيماويات القابضة، وهي وحدة تابعة لشركة قطر للبترول الحكومية، والتي استطاعت جمع 905 ملايين دولار من الطرح العام الأولي لأسهمها. ويعتبر إدراج "مسيعيد للبتروكيماويات" في بورصة قطر الأول من نوعه منذ عام 2010.

وأظهر التقرير أنه خلال الربع الأول من عام 2014، بلغت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الشرق الأوسط 120.3 مليون دولار، بانخفاض نسبته 17% عن الربع السابق.

وبلغت قيمة صفقات الاستحواذ والاندماج المعلنة التي استهدفت شركات في الشرق الأوسط 5.7 مليار دولار خلال الربع الأول من عام 2014، وهي أقل قيمة مسجلة في ربع أول منذ عام 2004، كما أنها أقل بنسبة 15% عن الفترة نفسها من العام الماضي والتي سجلت 6.8 مليار دولار.

وقال نديم نجار، مدير عام تومسون رويترز في الشرق الأوسط وأفريقيا وروسيا واتحاد الدول المستقلة: ان شركات الشرق أوسطية جمعت مليار دولار من خلال إصدارين للأسهم في الربع الأول من عام 2014، بانخفاض 37% في نشاط الاكتتابات الأولية مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي (1.6 مليار دولار).

وفي مصر، جمعت الشركة العربية للإسمنت 109 ملايين دولار في مارس الماضي.

وبصفته المدير الوحيد لاكتتاب شركة "مسيعيد للبتروكيماويات" استطاع بنك قطر الوطني أن يحتل المركز الأول في قائمة إصدارات الأصول المالية في الشرق الأوسط.

وأشار نجار إلى أن رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الشرق الأوسط بلغت 120.3 مليون دولار أميركي خلال الربع الأول من عام 2014، بانخفاض 2% عن الفترة ذاتها من العام الماضي، وبانخفاض نسبته 17% مقارنة بالربع الأخير من عام 2013.

وأضاف نجار: لقد بلغت رسوم عمليات الاندماج والاستحواذ 46.4 مليون دولار، بارتفاع نسبته 19% عن الفترة نفسها من العام الماضي، لتشكل ما يعادل 39% من مجموع الرسوم الإجمالية المسجلة خلال العام الجاري.

وبلغ مجموع الرسوم المحصلة من إصدارات الأصول المالية 39.6 مليون دولار، أي أكثر من ضعفي المبلغ المسجل في الربع الأول من عام 2013 (17.4 مليون دولار)، لتسجل بذلك أفضل عوائد محققة في الربع الأول لرسوم إصدار الأصول المالية منذ عام 2008، وشكلت 33% من رسوم الأنشطة المصرفية الاستثمارية في الشرق الأوسط، وهي أعلى نسبة مساهمة مسجلة في الربع الأول منذ عام 2006.

ولفت نجار إلى أن رسوم إصدارات الديون انخفضت بنسبة 47% على أساس سنوي إلى 17.4 مليون دولار أمريكي، بينما انخفضت الرسوم المحصلة من القروض المشتركة 49% إلى 16.9 مليون دولار أمريكي.

واستحوذت شركة لازارد على معظم رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية في الشرق الأوسط خلال الربع الأول من عام 2014، لتحصل على 28.8 مليون دولار أمريكي، أي 24% من إجمالي الرسوم.

وتصدرت "لازارد" قائمة المشاركات في عمليات الدمج والاستحواذ المنفذة، في حين حصل بنك قطر الوطني على المركز الأول من حيث رسوم إصدار الأسهم.

واحتل كل من بنك "جيه بي مورغان" ومجموعة سامبا المالية المركزين الأول والثاني على التوالي من ناحية رسوم إصدارات الديون في الشرق الأوسط.

فيما يتعلق بعمليات الاندماج والاستحواذ، أوضح نجار أن قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ في الشرق الأوسط بلغت 5.7 مليار دولار أمريكي خلال الربع الأول من عام 2014، أي أقل بنسبة 15% عن القيمة المسجلة في الربع الأول من العام الماضي والبالغة 6.8 مليار دولار، وبذلك تشكل أقل قيمة صفقات مسجلة في الفصل الأول منذ عام 2004.

وتأتي هذه الأرقام المسجلة في الربع الأول من العام الجاري في ظل انخفاض قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ المسجلة بالأسواق المحلية في الشرق الأوسط إلى أدنى مستوى مسجل في الربع الأول منذ 2006.