نظرة على أداء السوق السعودي لهذا الأسبوع (آراء محللين بالداخل)

شاشة تداول السوق السعودي

أنهى مؤشر السوق الرئيسي – تاسي، جلسة الخميس الماضي، على تراجع بنسبة 1.6% ليغلق عند 10376 نقطة (-166 نقطة)، مسجلًا أدنى إغلاق منذ يناير 2026، بتداولات بلغت قيمتها الإجمالية نحو 4.4 مليار ريال، وبلغت خسائره الأسبوعية 17 نقطة، حيث انخفض بنسبة 0.2 % مقارنة بنهاية الأسبوع السابق.

وفيما يتعلق بالنفط.. ارتفع خام برنت القياسي يوم الخميس الماضي، بنسبة 4% أو ما يعادل 4.08 دولار، بينما زاد يوم الجمعة الماضي، بنسبة 0.42% أو ما يعادل 44 سنتاً إلى 104.72 دولار للبرميل، لتبلغ مكاسبه الأسبوعية نسبة 2.42%.

وصعد خام نايمكس الأمريكي يوم الخميس الماضي، بنسبة 3.64% أو ما يعادل 3.21 دولار، إلّا أنّه زاد يوم الجمعة الماضي، بنسبة 0.39% أو ما يعادل 36 سنتاً إلى 91.85 دولار للبرميل، وبلغت مكاسبه الأسبوعية نسبة 0.81%.

وفيما يخص الأسواق العالمية، زاد مؤشر "داو جونز" الصناعي يوم الخميس الماضي، بنسبة طفيفة بلغت 0.10% أو ما يعادل 51 نقطة، فيما ارتفع يوم الجمعة الماضي، بنسبة 0.83% أو ما يعادل 423 نقطة إلى 51654 نقطة، لتبلغ مكاسبه الأسبوعية نسبة 0.93%.

وارتفعت أسعار عقود الذهب يوم الخميس الماضي، بنسبة 0.9% أو ما يعادل 16.30 دولار، لكّنها زادت يوم الجمعة الماضي، بنسبة 1.42% أو ما يعادل 59.30 دولار إلى 4216.30 دولار للأوقية، لتبلغ مكاسبها الأسبوعية نسبة 1.30%.

وقال سامر حسن، محلّل أول لأسواق المال في XS.com، إن المؤشر العام للسوق المالية السعودية (تاسي) أغلق تداولات الأسبوع عند مستوى 10376.28 نقطة، بانخفاض نسبته 0.16% مقارنة بإغلاق الأسبوع السابق البالغ 10392.97 نقطة.

وأوضح سامر أن المؤشر شهد تقلبات خلال الأسبوع، حيث أغلق على انخفاض إثر التهديدات الإقليمية المستمرة، مشيرًا إلى أنه مع ذلك، ساعدت الأساسيات المحلية القوية وزيادة تدفقات النفط الخام عبر خط أنابيب شرق-غرب في البلاد إلى أكثر من 80% من طاقته الاستيعابية في دعم المعنويات واستقرار السوق.

سامر حسن، محلّل أول لأسواق المال في XS.com

وأضاف سامر أن المشاركين في السوق راقبوا المحادثات الأمريكية الإيرانية، مبينًا أنه في حين استمرت المفاوضات عبر وسطاء، ألقت التقارير الضوء حول احتمال استئناف الهجمات بظلالها على المعنويات وأججت المخاوف من جديد، خاصة مع استمرار الهجمات على الناقلات واضطرابات الشحن في مضيق هرمز.

وأشار إلى أنه مع ذلك، وفّرت البيانات التي تظهر زيادة صادرات النفط في الشرق الأوسط عبر نقاط الاختناق البحرية الرئيسية، على الرغم من مخاطر تدفق الطاقة، بعض الدعم.

على الصعيد المحلي، لفت سامر إلى ارتفاع مؤشر مديري المشتريات (PMI) الرئيسي في البلاد إلى 55.3 نقطة في سبتمبر، ما يشير إلى نمو الاقتصاد غير النفطي للشهر السادس على التوالي، وبأقوى وتيرة تحسن منذ شهر فبراير، مبينًا أن ذلك وفر أيضًا حدًا أدنى لسوق الأسهم في المملكة العربية السعودية وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

وذكر أن أسعار النفط تُدوولت على انخفاض في بداية الأسبوع عقب خطة مجموعة السبع (G7) للإفراج عن حوالي 100 مليون برميل من الديزل والنفط الخام، مشيرًا إلى أن الأسعار انتعشت بعد أن قيّم المستثمرون التوترات الإقليمية والمخاوف الأمنية والتهديدات البحرية، والتي قد تبقي أسعار الخام عرضة للتقلبات في حال استمرارها.

وبيّن أن المتداولين ركزوا أيضًا على مسار السياسة النقدية، مضيفًا أن محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأمريكية الصادرة هذا الأسبوع أظهرت أنه على الرغم من أن المسؤولين لم يعتبروا رفع أسعار الفائدة بمعدلات أعلى حالة ملحة في اجتماع أكتوبر، فإنهم ما زالوا يرون أن الزيادة ضرورية بحلول نهاية العام، ما أبقى على احتمالية استمرار التشديد النقدي عالية لشهر ديسمبر، وهو ما قد يلقي بظلاله على أسواق الأسهم العالمية ومؤشر "تاسي" السعودي.

وعلى مستوى سوق الأسهم، قال سامر إن معظم القطاعات سجلت أداءً متباينًا، إذ حققت قطاعات الأغذية والمشروبات، والسلع الاستهلاكية المعمرة والملابس، والرعاية الصحية، والمواد الأساسية مكاسب قوية، بينما ارتفع قطاع الطاقة بنسبة 1.66% وسط ارتفاع أسعار النفط وتحسن تدفقات الخام عبر خط أنابيب شرق-غرب، وفي المقابل، تراجعت قطاعات البنوك، والإعلام والترفيه، والسلع الاستهلاكية الكمالية.

من الناحية الفنية، أفاد سامر أن مؤشر "تاسي" أغلق بالقرب من مستوى دعم رئيسي وقد يستمر في اختبار مستويات أقل في حال كسره هبوطاً، لافتًا إلى أن المؤشر قد يتجه في خطوته التالية نحو مستوى 10300 نقطة، وما دون هذا النقطة، قد يميل السوق للاقتراب من مستوى 10200 نقطة وما بعده، وفي حالة الانتعاش، قد يواجه المؤشر مقاومة عند مستوى 10500 نقطة، ثم عند 10600 نقطة، ومن شأن التعافي المستدام فوق ذلك أن يمهد الطريق نحو نطاق 10800 - 11000 نقطة.

ورجّح سامر أن يظل مؤشر "تاسي" تحت الضغط بسبب التطورات الأمنية المستمرة ومخاطر تدفق الطاقة، مشيرًا إلى أن الأساسيات المحلية القوية، وزيادة تدفقات الخام عبر نقاط الاختناق البحرية الرئيسية، وتعافي خط أنابيب شرق-غرب قد تعزز المؤشر، فيما يبقى الاهتمام موجهاً أيضاً نحو موسم أرباح الربع الثالث، إذ يمكن أن توفر النتائج القوية دعماً إضافياً.