6 خطوات ضرورية عند طرح الأسهم للاكتتاب العام

مراحل طرح الأسهم للاكتتاب العام

الخطوة       

التوضيح

1- تعيين بنك استثماري

تقوم البنوك الاستثمارية في هذه الحالة بدور الوسيط، حيث تجمع رأس المال من المستثمرين نيابة عن الشركات.

2- تفاوض الشركة على الصفقة مع البنك الاستثماري

تشمل الأمور التي يجب أن تتفاوض الشركة مع البنك من أجلها:

- مقدار الأموال التي تحتاج الشركة إلى جمعها

- نوع الأوراق المالية التي سوف يتم إصدارها، وكيفية تنظيم الصفقة.

إما أن تؤدي المفاوضات إلى التزام ثابت يضمن فيه البنك المبلغ الذي سيتم جمعه، وإما أن يكون هناك اتفاق وفقًا لبذل أقصى الجهود، وبموجبه يقوم البنك ببيع الأوراق المالية دون ضمان مقدار الأموال التي سوف يتم جمعها.

3- يعد بنك الاستثمار اتفاقية تسجيل

يتم تقديم الاتفاقية إلى لجنة الأوراق المالية، وتشمل البيانات المالية، والخلفية الإدارية، وأي مشكلات قانونية تواجهها الشركة وغيرها من المعلومات.

وتتحقق لجنة الأوراق المالية من صحة المعلومات، ثم تحدد تاريخًا لطرح أسهم الشركة على الجمهور.

4- يقوم البنك بإصدار نشرة الاكتتاب العام الأولية

تُصدر هذه النشرة خلال الفترة التي تقوم فيها لجنة الأوراق المالية بالتحقق من بيانات الشركة.

تشتمل هذه النشرة على معظم بيانات الشركة، فيما عدا سعر السهم أو تاريخ طرحه.

خلال هذه المرحلة يحاول البنك جذب المستثمرين من المؤسسات الكبرى، بينما لا يسعى لجذب المستثمرين الأفراد إلا في وقت لاحق.

5- التفاوض على السعر

في هذه المرحلة تبدأ الشركة في التفاوض مع البنك حول سعر السهم، وهناك عوامل تتحكم في ذلك مثل مدى نجاح الدعاية وحالة السوق مع اقتراب موعد طرح الأسهم.

6- بيع الأوراق المالية في البورصة

يقوم البنك الاستثماري ببيع الأوراق المالية في البورصة، وفي هذه المرحلة يجمع المستثمرون الأموال.