خطوات هامة لتقييم الشركات قبل بيعها

كيف تُقيم شركتك قبل بيعها؟

النقطة

الشرح

1- تقييم أصول الشركة

- خلال هذه العملية يتم قياس قيمة أصول الشركة مثل مخزون والمعدات والعقارات.

- يكون تقييم الأصول مفيدًا، إذا لم تكن الشركة مُربحة وأراد مالكها تصفيتها.

- ورغم أن تقييم الشركات وفقًا لأصولها طريقة شائعة، إلا أن الخبراء يحذرون من أنها لا تعكس القيمة الإجمالية للنشاط التجاري بدقة.

- فإذا كانت الشركة لديها أصول من أجهزة الكمبيوتر بقيمة 500 ألف ريال على سبيل المثال، فإن قيمة النشاط التجاري لا تكون 500 ألف ريال ، وإنما يجب مراعاة وحساب ما تقوم به الشركات بأجهزة الكمبيوتر لتوليد الإيرادات والأرباح عند تقييم النشاط التجاري.

- يمكن وضع الأصول غير الملموسة أيضًا في الاعتبار عند تقييم أصول الشركة، ذلك أن شهرة الشركة وسمعتها الحسنة يمكن أن تنطوي على قاعدة عملاء كبيرة أو علاقات قوية مع الموردين.

2- تقييم مضاعفات السوق

- تحدد هذه الطريقة قيمة الشركة بناءً على المضاعفات المحُددة في الصناعة، فعلى سبيل المثال إذا كان معيار تقييم الشركات في صناعة ما هو ثلاثة أضعاف المبيعات، فيمكن تقييم الشركة حينئذ بثلاثة أضعاف إيراداتها، لكن هذه الطريقة لا تعكس القيمة الحقيقية للشركة.

3- تقييم أرباح الشركة

- يُسمى ذلك أيضًا بتقييم الشركات بناءً على دخلها أو رسملة الأرباح، ومن خلاله يتم تحديد قيمة الشركة بناءً على أرباحها السابقة.

- هذه الطريقة جيدة عند تقييم شركات ذات أصول غير ملموسة قوية لأنها تعتمد على حساب الأرباح وتضع في اعتبارها مخاطر شراء الشركة.

4- التدفقات النقدية المخصومة

- هي طريقة معقدة للتنبؤ بالأرباح المستقبلية يتم استخدامها لتقييم التدفقات النقدية المستقبلية للشركة، وذلك باستثناء التدفقات الرأسمالية والزيادات في رأس المال العامل أو الأموال اللازمة لإدارة الشركة.

5- نصائح قبل إجراء عملية التقييم

- التقييم عملية نسبية:

قد تكون التدفقات النقدية كبيرة لكن أرباح الشركة أقل من متوسط الصناعة، كما قد يكون للشركة أصول غير ملموسة ذات قيمة كبيرة مثل قاعدة عملاء كبيرة أو براءات اختراع، لذلك فإن عملية التقييم نسبية وتتأثر بعوامل لا يستطيع البائع التحكم بها مثل التوقعات الخاصة بالصناعة والاقتصاد.

- ابدأ مبكرًا:

سوف يحتاج رائد الأعمال إلى عرض البيانات المالية للشركة خلال آخر ثلاث سنوات على الأقل للمشتري المُحتمل، لذلك من المهم أن يبدأ في إجراء تقييم لشركته قبل سنوات من بيعها، خاصة إذا كان يرغب في زيادة الأرباح أو التدفقات النقدية لرفع سعر الشركة وقيمتها عند بيعها.

- قم بالخطوت اللازمة:

نظرًا لأن تقييم الشركات عملية معقدة وتنطوي على طرق مختلفة في الصناعات المتعددة، فمن الضروري قبل إجراء عملية البيع البحث عن طرق التقييم المختلفة وتوظيف مستشارين ماليين خاصة خبراء تقييم الأعمال.