سوق دبي المالي يعتمد قواعد جديدة للتداول بالهامش

شعار سوق دبي المالي

أصدر سوق دبي المالي قواعد جديدة تنظم خدمات التداول بالهامش المقدمة من خلال مؤسسات مالية مرخصة، وذلك بعد اعتمادها من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع.

ووفقا لبيان السوق، تتيح هذه القواعد لأعضاء السوق تقديم خدمات التداول بالهامش للعملاء الذين يحصلون على التمويل من المؤسسات المالية المعتمدة.

وأوضح السوق أن هذه المبادرة تهدف إلى تعزيز السيولة في السوق وتمكين المستثمرين من الاستفادة من التسهيلات التمويلية ضمن ضوابط منظمة، وضمان تطبيق ممارسات إدارة المخاطر بصورة فعالة عبر السوق.

وأشار إلى أنه تم إدراج القواعد الجديدة ضمن المادة 11.12 من الكتاب الثالث –قواعد العضوية والتداول والمشتقات المالية، كما تم إضافة تعريف للمؤسسات المالية ضمن قاموس المصطلحات الصادر عن السوق.

ونوها سوق دبي المالي إلى أن هذا التعميم يعمل به اعتبارا من اليوم الثلاثاء الموافق لـ 10 يونيو 2025، وفيما يلي تفاصيل المواد الجديد التي تم إضافتها في الكتاب الثالث-قواعد العضوية والتداول والمشتقات المالية:

- المؤسسة المالية: تعني البنك أو المؤسسة المالية أو الشركة الحاصلة على ترخيص أو موافقة للقيام بعمليات تمويل الأوراق المالية داخل الدولة.

11.12 التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية

- يجوز للعضو تقديم خدمة التداول بالهامش لعملائه الحاصلين على تمويل من خلال مؤسسة مالية مرخصة للتمويل، على أن يتم ذلك بموجب اتفاقية ثلاثية مبرمة بين العضو والعميل والمؤسسة المالية، كما يجوز للعميل الحصول على تمويل بالهامش من أكثر من مؤسسة مالية من خلال ذات العضو.

- يلتزم العضو بتقديم نسخة من الاتفاقية الثلاثية إلى السوق مستوفية كافة الشروط المطلوبة وفقا لأحكام هذه القواعد، ويجوز للمؤسسة المالية إضافة شروط أخرى غير تلم الواردة في البند 13.12 أدناه شريطة عدم مخالفتها لهذه القواعد وبعد الحصول على موافقة السوق.

- تخضع هذه الاتفاقية الثلاثية لقواعد السوق وفقا للنصوص الموضحة أدناه.

12.12 التزامات الأعضاء، على العضو أن:

- يتأكد من سريان رخصة المؤسسة المالية المتعاقدة معها وأن لديها الموافقات التنظيمية اللازمة.

- يفتح حساب مخصصا للتداول بالهامش للعميل الذي يرغب باستخدام آلية التمويل بالهامش من خلال مؤسسة مالية، وتقتصر العمليات في هذا الحساب على شراء وبيع الأوراق المالية الممولة بالهامش من خلال مؤسسة مالية والأوراق المالية المودعة في ذلك الحساب كضمان.

يفصل الحسابات المخصصة للتداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية عن حسابات التداول بالهامش الممولة من العضو، أو أي مؤسسة مالية أخرى، وأي حساب نقدي آخر للعميل.

- يسمح للعميل بالسحب النقدي من حساب التداول النقدي، أو يستخدمها لعملية تمويل بالهامش جديدة حال زادت هذه المبالغ عن الهامش الأولي وبعد موافقة المؤسسة المالية كتابيا على ذلك.

- يسمح بتحويل الأوراق المالية الممولة بالهامش من حساب التداول بالهامش الخاص بالعميل لدى العضو إلى حساب التداول بالهامش لدى عضو آخر بعد موافقة المؤسسة المالية كتابيا على ذلك ووفقا للإجراءات المحددة في قواعد التداول بالهامش.

- يقدم تقارير التداول اليومية وكشوف الحسابات النقدية لكل من العميل والمؤسسة المالية والخاص بحساب الهامش في الاتفاقية.

- يمتثل لمتطلبات إجراءات السوق المتعلقة بحسابات التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية وشروط وإجراءات ذلك التداول.

- يمكن السوق من فحص جميع البيانات والمستندات المتعلقة بأوامر التداول بالهامش بعد طلبها من السوق.

- يزود السوق بالتقارير والبيانات والمستندات المتعلقة بعمليات التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية التي يطلبها السوق لأغراض الإشراف والرقابة على العضو.

- أن يحصل على تعهد من العميل بالتزامه بتغذية حساب التداول بالهامش في حال تدنت نسبة ملكيته إلى ما دون هامش الصيانة بعد أن يتم إخطاره من قبل العضو، ويجوز للمؤسسة المالية إخطار العميل بذلك دون الإخلال بالتزامات العضو.

13.12 اتفاقية التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية، يجب أن تتضمن الاتفاقية الثلاثية للتداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية بحد أدنى ما يلي:

- آلية التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية، إلى جانب آلية التصرف بالأوراق المالية الممولة بالهامش وفقا لأحكام هذه القواعد.

- تحديد الهامش الأولي وهامش الصيانة وفقا للنسب المتفق عليها بما لا يخالف الحد الأدنى المحدد من السوق.

- تحديد مبلغ العمولات والمصاريف والتكاليف المستحقة على العميل مقابل آليه التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية.

- بيان مفصل بالحقوق والالتزامات المتكبدة على العميل وعلى العضو والمؤسسة المالية لا يخالف قواعد السوق والتزامات كل منهم بشأن أحكام هذه القواعد.

- إشارة واضحة إلى قدرة المؤسسة المالية على إضافة أسهم زيادة رأس المال التي يكتتب فيها العميل والمرتبطة بالأوراق المالية الممولة بالهامش إلى حساب التداول بالهامش حل قيام المؤسسة المالية بتمويل كل أو جزء من ذلك الاكتتاب في حدود الهامش الأولي.

- التأكيد على حق العميل بدفع ثمن أو باقي ثمن الأوراق المالية في حساب التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية في أي وقت.

- تحديد شروط انهاء اتفاقية التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية، وكذلك بيان آلية تسوية الحقوق والالتزامات الناشئة عنها، لا سيما فيما يتعلق بالتصرف في الأوراق المالية الممولة بالهامش من خلال مؤسسة مالية، دون الإخلال بالقانون المطبق.

- موافقة العميل الصريحة على اعتبار الأوراق المالية الموجودة في حساب التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية الخاص به صمانا لصالح المؤسسة المالية للوفاء بالمبالغ المستحقة الدفع له فيما يتعلق بآلية التداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية.

- موافقة العميل الصريحة على منح العضو الحق في بيع كل أو بعض الأوراق المالية في حساب التداول بالهامش مباشرة بعد انتهاء الفترة المحددة للعميل لتغطية النقص وإلى الحد الذي يعيد فيه هذا البيع نسبة ملكية العميل إلى هامش الصيانة، حسب سعر السوق لتلك الأوراق المالية في تاريخ البيع ووفقا للاتفاقية المبرمة بينهم.

- موافقة المؤسسة المالية على منح العميل حق التصرف بالأوراق المالية الممولة بالهامش طوال مدة اتفاقية التداول بالهامش وفقا لإجراءات السوق المعمول بها والاتفاقية المبرمة بينهم.

- حق المؤسسة المالية في قبول ضمانات في حساب التداول بالهامش الخاص بالعميل مع التزامها بالآتي:

- أن تقتصر الضمانات في حسابات التداول بالهامش على الأوراق المالية المدرجة في السوق أو الأوراق المالية المدرجة في أي سوق آخر مرخص في الدولة.

- يمكن للمؤسسة المالية قبول ضمانات إضافية بالإضافة إلى الأوراق المالية في حساب التداول بالهامش في الحالات الآتية: تراجع مستمر في القيمة السوقية لورقة مالية في حساب التداول بالهامش نتيجة لحالات استثنائية، تعليق أو إيقاف التداول في ورقة مالية ممولة بالهامش لأكثر من سبعة أيام عمل.

- يجوز أن تكون الضمانات الإضافية المشار إليها في المادة 13.12 (ك) (2) ضمانات بنكية أو أي ضمانات أخرى على النحو المتفق عليه بين المؤسسة المالية والعميل.

- طرق التواصل مع العميل وإخطاره، بما في ذلك عندما ينخفض هامش الصيانة إلى ما دون النسبة المتفق عليها.

- أي شروط إضافية أخرى.

14.12 التزامات المؤسسة المالية، على المؤسسة المالية أن:

- توفر الهامش الأولي في حساب التداول بالهامش الخاص بالعميل لدى العضو بعد توقيع الاتفاقية الثلاثية ووفقا للإجراءات المحددة في السوق.

- تحدد الممثل القانوني المخول بالتوقيع على الاتفاقية الثلاثية والتعامل مع العضو والعميل بشأن تنفيذ الاتفاقية بما يتفق مع هذه القواعد.

- تلتزم بالاتفاقية الثلاثية وآلية تنفيذها وفقا لأحكام هذه القواعد.

- تحدد الأوراق المالية المؤهلة للتداول بالهامش من خلال المؤسسة المالية بناء على تقييم المخاطر لديها.

15.12 أحكام عامة

- يتعين ألا تتجاوز عملية شراء الأوراق المالية الممولة بالهامش إحمالي الهامش الأولي المودع من العميل إجمالي الهامش الأولي المودع من العميل ومبلغ التمويل الممنوح من المؤسسة المالية.

- في حال قيام العميل بشراء الأوراق المالية الممولة بالهامش بمبلغ أقل من المبلغ المحدد للشراء فإنه يجوز للعميل استخدام المبلغ المتبقي لشراء أوراق مالية أخرى في حساب التداول بالهامش بشرط أن لا يؤثر ذلك على هامش الصيانة.

- وفي حال رغبة العميل في شراء أوراق مالية تزيد قيمتها عن حصيلة بيع الأوراق المالية الممولة بالهامش فإنه يتعين عليه تغذية حسابه بما يحافظ على نسبة التمويل الخاص بالمؤسسة المالية.

سوق دبي المالي - اعتماد قواعد جديدة للتداول بالهامش من خلال مؤسسة مالية