كشف الرئيس التنفيذي في شركة الامان للاستثمار محمد القحطاني ان من المرتقب ان تتجاوز قيمة الاصول الاستثمارية التي تديرها الشركة حتي نهاية العام الحالي 550 مليون دينار، مبينا ان قيمتها الحالية تقارب الـ 430 مليوناً.
 
واوضح القحطاني في مقابلة مع «الراي» ان «الأمان» تتفاوض على تأسيس شركة في قطاع الرعاية الصحية،بهدف الاستحواذ على حصص في مستشفيات ومشاريع صحية بقيمة تصل الى 60 مليون دينار، منوها الى ان المشاريع التي وصلت الى مراحل متقدمة في هذا الخصوص تبلغ قيمتها 20 مليوناً.
وأشار القحطاني الى انه «أثناء الاعداد للمرحلة الثانية من تاسيس مؤشر داو جونز في الكويت، سألنا المعنيين من «داو جونز» وكنت احد المشاركين في تأسيس المؤشر في الكويت لماذا لم تصنفوا الكويت ضمن مؤشر الاسواق الناشئة؟ فقالوا كيف ذلك وانتم لا تملكون حتى الان هيئة اسواق مال وقوانينكم قديمة؟ واضافوا ان الكويت افضل اسواق المنطقة لكن تنقصها التشريعات».
 
وقال القحطاني ان «عام 2007 سيكون عام الانتاج بالنسبة للشركة، حيث تجاوزت المرحلة الانتقالية التي تضمنت اعادة هيكلة رأسمالها، واضاف الرئيس التنفيذي ان «الامان» تعتمد على سياسة الاستثمار طويل الامد، ولذا فان عوائدها ستتعاظم مع مرور الوقت وفقا لهذه السياسة، حتى ان كثيراً من مديري المحافظ يسمون سهم شركتنا بسهم النمو، نظرا لنمو ادائه بدرجات مستقيمة»، مشيرا الى انه من المتوقع ان تحقق الشركة في العام الحالي معدلات ارباح تتجاوز الـ 100 في المئة، ومؤكدا ان عام 2008 سيكون عام الانتشار الى الاقليمية.
 
وافاد القحطاني ان «الأمان» تستعد لاطلاق صندوقين في النصف الثاني من العام الحالي، برؤوس اموال متغيرة تتراوح بين 50 الى 100 مليون دينار، الاول سيكون عقارياً وسيطرح في السوق المحلي، والصندوق الثاني سيطرح في سوق الشرق الاوسط من خلال التعاون مع بنك خليجي، له علاقة استراتيجية مع الشركة، منوها الى ان طرح الصندوق الثاني يأتي ضمن استراتيجية «الأمان» نحو التوسع للاقليمية.
 
واكد القحطاني ان سياسة «الأمان» الاستثمارية لا تتعارض مع دور الشركة الام بيت الاوراق المالية، حيث ان الهدف من تأسيس «الأمان» التخصص في ادارة الاصول الاستثمارية حيث تم نقل محافظ العملاء من ادارة «البيت» الى «الأمان» وأصبحت ادارة اموال وأصول الغير مسؤولية الأمان التي تقوم بدور المطبخ لـ «البيت» في اعداد المشاريع، بما في ذلك تأسيس الشركات، والامور المتعلقة بهذه المرحلة من قبيل توفير آلية جمع رأس المال.
 
واكد القحطاني ان شرارة استحواذ «كيوتل» على «الوطنية» لن تقف، وسيدعم ذلك التوجه اذا تم تسهيل الاجراءات المتعلقة في هذا الخصوص، لا سيما في قطاع البنوك والقطاع الاستثماري، موضحا ان العديد من الشركات تأسست اثناء فورة التأسيس في 2005 وكان من نتاج ذلك ان سهم بعض هذه الشركات لا يزال من دون حركة تذكر، ومن ثم يكون الخيار في الاستحواذ على هذه النوعية من الشركات مستمراً في الفترات المقبلة لا سيما في ظل عمليات «التصعيب» التي تشهدها عمليات الادراج في الوقت الراهن. وافاد القحطاني ان كثيرا من المستثمرين الاجانب بما في ذلك صناديق استثمارية عالمية ومؤسسات باتت مهتمة بالسوق الكويتي، مشيرا الى ان هناك بنوكاً عالمية طلبت من «الأمان» دراسات ومعلومات عن السوق المحلي... وفي ما يلي تفاصيل اللقاء مع القحطاني:
 
* رغم نمو ارباحكم في الربع الاول من العام الحالي بمعدلات فاقت الـ 100 في المئة الا انها ما زالت متواضعة بالنسبة لرأسمال الشركة وحجم الأصول التي تديرونها كيف تفسرون ذلك ؟
  -  في الحقيقة «الأمان» تتبع الاسلوب نفسه الذي تنتهجه شركة بيت الاوراق المالية (الام) في استثمارها، وهو الاستثمار طويل الامد قليل المخاطر، ومن تجليات نجاح هذا الخيار ان التذبذب الذي شهده سوق الكويت للاوراق المالية في تداولات العام الماضي اثر بالسلب على العديد من الشركات المدرجة، في حين ان «الأمان» استطاعت ان تحقق نسبة نمو في ارباحها تجاوزت الـ 100 في المئة، وهو معدل متميز، بالاضافة الى ذلك فان العام 2006 كان مجرد فترة انتقال تضمنت رفع رأسمال الشركة في الربع الاخير من العام الماضي من 30 مليون دينار الى 45 مليوناً، واعادة هيكلتها الادارية، فـ «الأمان» مازالت حديثة النشأة، وعمرها التشغيلي لا يصل الى عام واحد.
 
استراتيجية الاستثمار
 
* هل يعني ذلك انه ليس للشركة اي ميول مضاربية؟
-  اعتقد انه من الصعب اسقاط خيار المضاربة من حسابات الشركات التي تدير اصولا، وصناديق استثمارية، نعم قد نستخدم في «الأمان» خيار المضاربة، بيد انه ليس الاساس في استراتيجية الشركة التي تعتمد على الاستثمار طويل الامد وليس المضاربة، فمن السهل تعظيم الارباح وفقا لهذا الخيار كما فعلت العديد من الشركات لكن هل من السهل ان تحافظ على النمو؟ اعتقد لا (...) والدليل ان هناك شركات عدة «طاحت» بسبب تقلبات الاسواق في 2006 وفي المقابل حققت «الأمان» نموا كبيرا في معدلات ارباحها، وهذا يرجع الى ان الغالبية العظمى من استثمارها طويل الامد، ويعتمد على الجانب التحليلي في اختيار استثمارات الشركة وهذا ما يميز اداءها، وليس الاسلوب المضاربي، والدليل على ذلك توزيعة ارباحها التي بلغت 7 في المئة نقدا في 2006.
 
سهم النمو
 
*اذا كان 2006 هو عام الانتقال واعادة الهيكلة فكيف تنظرون الى أداء الشركة في 2007؟
-2007 سيكون عام الانتاج (...) فكما اشرت سابقا، «الأمان» حديثة النشأة، وتعتمد على سياسة الاستثمار طويل الامد، ولذا فان عوائدها ستتعاظم مع مرور الوقت وفقا لهذه السياسة، حتى ان كثيراً من مديري المحافظ يسمون سهم شركتنا بسهم النمو، نظرا لنمو ادائها بدرجات مستقيمة، ووفقا للدراسات فانه من المتوقع ان تحقق «الأمان» في العام الحالي معدلات ارباح تتجاوز الـ 100 في المئة، مقابل نتائج 2006 (...) و«الخير قادم» للمساهمين ان شاء الله.
 
النظرة للخارج
 
* وماذا يعني 2008 في خارطتكم الاستثمارية؟
 -  بالطبع سيكون عام الانتشار الاقليمي، حيث البداية في السوق المحلي كانت بقوة، واستطاعت الشركة ان تغطي السوق المحلي و«شوية» من السوق الخليجي بفضل استراتيجيتها، والميزة التي تكتسبها «الأمان» انها ولدت مدرجة، بخلاف العديد من الشركات التي تنتظر 3 سنوات لتداولها، وهدفنا في المرحل المقبلة سيكون الخروج الى الاسواق الاقليمية، وهذا الهدف جهزنا له بالفعل منذ العام الماضي، ومن ملامح ذلك مساهمة «الأمان» بحصة تقدر بـ 10 في المئة بشركة عقارية في ابوظبي، مع مساهمين استراتيجيين، يتضمن هيئات حكومية، وهذا التحالف بدأ بالفعل في الخروج بمشاريع اخرى، خارج مساهمتهم في شركة ابو ظبي.
 
هيكلة الاسهم
 
* اعلنتم اخيرا عن اغلاق الاكتتاب في صندوق الامان متى تتوقعون اطلاقه للعمل التشغيلي؟
 -  نحن نعمل في الوقت الراهن على الاجراءات التي تتعلق بهذا الخصوص، وبدانا منذ فترة هيكلة الاسهم التي يمكن ان نستثمر فيها، سواء في السوق المحلي او الخليجي، وسيوجه نحو 70 في المئة من اجمالي استثمارات الصندوق نحو اسهم منتقاة في السوق المحلي.
 
أسرار المهنة
 
* كم بلغ حجم الاكتتاب في الصندوق عند اغلاقه؟
-  هذا من اسرار المهنة ولا استطيع الافشاء به (...) لكن يمكن القول ان قيمة الاكتتاب في الصندوق تجاوزت قيم الصناديق التي طرحت في نفس وقت الاكتتاب في «الأمان للاستثمار»
 
شروط هيئة الاستثمار
 
* اعلنتم لدى طرح الصندوق عن امكان مساهمة هيئة الاستثمار الا ان الاخيرة لم تساهم فما هو سبب عدم مساهمة الهيئة في الصندوق؟
 -  في البداية اود ان اؤكد على دور هيئة الاستثمار في صناعة الصناديق الاستثمارية في السوق المحلي، اما في خصوص عدم مشاركتها في صندوق «الأمان للاستثمار» فهذا يرجع الى آلية استثمارها في الصناديق وهذه الآلية تعتمد على معايير محددة، منها ان يكون هناك أداء سابق للصندوق على الاقل 6 أشهر، او يكون لجهة الطرح تجربة سابقة، وباعتبار ان الشرطين لم يتوافرا في صندوق الامان للاستثمار حيث يعد التجربة الاولى للشركة جاء غياب هيئة الاستثمار عن المساهمة.
 
تكرار التجربة
 
* بعد تجربتكم في صندوق الامان للاستثمار هل تخططون لطرح صناديق جديدة؟
-  بالتاكيد (...) فتجربتنا الناجحة في «الأمان للاستثمار» تدفعنا الى تكرار التجربة مع تنويعها، فالشركة تستعد لاطلاق صندوقين في النصف الثاني من العام الحالي، برؤوس اموال متغيرة تتراوح بين 50 الى 100 مليون دينار، الاول سيكون عقارياً وسيطرح في السوق المحلي، والصندوق الثاني سيطرح في سوق الشرق الاوسط من خلال التعاون مع بنك خليجي، له علاقة استراتيجية مع «الأمان»، وفي هذا الاطار اود ان انوه الى ان استراتيجيتنا في طرح صندوق في سوق الشرق الاوسط، ياتي ضمن توجهنا نحو التوسع للاقليمية.
 
عدم التعارض
 
* هل سيتعارض دوركم مع دور بيت الاوراق المالية الاستثماري خصوصا وانه كما اشرتم ان اسلوبكم الاستثماري هو نفسه اسلوب «البيت»؟
 -  لا (...) فهدف البيت من تأسيس «الأمان» هو التخصص في ادارة الاصول الاستثمارية حيث تم نقل محافظ العملاء من ادارة «البيت» الى الأمان وأصبحت ادارة اموال وأصول الغير مسؤولية «الأمان» والبيت هو المالك الرئيسى ومساهم استراتيجي في العديد من المشاريع، و«الأمان» فى العديد من المشاريع تعتبر بمثابة «المطبخ» لـ «البيت»، بما في ذلك تأسيس الشركات، والامور المتعلقة بهذه المرحلة من قبيل توفير آلية جمع راس المال، وقد اتبعنا سياسة «البيت» الاستثمارية فى سوق الكويت للاوراق المالية القائمة على عدم التنافس مع عملائها حيث قامت الأمان بتصفية محفظتها في السوق، ووضعتها في صندوق «الأمان الاسلامي».
 
غالبية الاصول
 
* كم قيمة الاصول التي تديرونها لـ «البيت»؟
-  خلال 2006 استطاعت «الأمان» نقل ما يتجاوز 90 في المئة من الاصول التي يديرها «الـبيت» لادارتها، وهذه النسبة تقدر بنحو 455 مليون دينار، ولم يبق امامنا سوى الجزء المتعلق بالمحافظ المرهونة، ونقل هذه المحافظ عملية اجرائية ليس الا، حيث انها تتطلب نقل كل المحافظ بالاضافة الى الأسهم المرهونة، وهذا في حد ذاته ليس بالاجراء السهل، لكن من المرتقب اتمامه بنجاح خلال العام الحالي.
 
عملاء جدد
 
* ما قيمة الاصول التي تتوقعون ان تكون تحت ادراة «الأمان» بنهاية 2007 ؟
 -  مبدئيا ستتحول كافة الاصول التي تديرها «البيت» خلال العام الحالي الى ادارة «الأمان» وهذه الاصول تبلغ قيمتها تقريبا نحو 550 مليون دينار، بالاضافة الى ذلك فان خارطة استثمار «الأمان» لن تتوقف عند حدود اصول «البيت»، حيث تتضمن ورقة عمل الشركة استقطاب اصول لعملاء جدد، فصندوق الامان تضمن عملاء جدد، كما نجحنا فى استقطاب محافظ جديدة من السوق المحلي، لاسيما وان الشركة تصنف ضمن اكبر الشركات في السوق الكويتي المتخصصة في ادارة الاصول وفقا للشريعة الاسلامية، وهذا مبعث ثقتنا فى نمو معدلات اصولنا، خصوصا وان 80 في المئة من مساهمي «الأمان» هى مساهمات لصناديق ومؤسسات تعمل وفقا للشريعة الاسلامية، وهذه المساهمات في طور الزيادة، وهذا يعني ان عملاء «الأمان» «مرتاحين» لاداء الشركة.
 
اعادة هيكلة
 
* على خلفية ما يشهده السوق الكويتي من عمليات استحواذ كيف تنظرون الى هذا الخيار؟
 -  الاستحواذ من اجل الاستحواذ ليس بالخيار الجيد، حيث آلية الاستحواذ تستهدف الاستفادة من وجود شركات مدرجة في السوق وليس عليها حركة من حيث التداول، وهنا تكون الفائدة من خلال اعادة هيكلة الشركة المستحوذ عليها لاغراض اخرى، تخدم نشاط المستحوذ، وفي خصوص ما يشهده السوق الكويتي اعتقد ان هذه الموجة ستستمر، فشرارة استحواذ «كيوتل» على «الوطنية» لن تتوقف، وسيدعم ذلك التوجه اذا تم تسهيل الاجراءات المتعلقة في هذا الخصوص، لا سيما في قطاع البنوك والقطاع الاستثماري، بالاضافة الى ذلك هناك العديد من الشركات تأسست اثناء فورة تأسيس الشركات في 2005 وكان من نتاج ذلك ان سهم بعض هذه الشركات لا يزال من دون حركة تذكر، حتى اننا لم نسمع احيانا شيئا عن بعضها، ومن ثم يكون الخيار في الاستحواذ على هذه النوعية من الشركات مستمرا في الفترات المقبلة لا سيما في ظل عمليات «التصعيب» التي تشهدها عمليات الادراج في الوقت الراهن.
 
مشاريع صحية
 
* واين «الأمان» من هذا الخيار؟
-  في الحقيقة «الأمان» لديها اهتمام بهذا الخيار، وفي قطاع الرعاية الصحية تحديدا باعتباره قطاعا ناشئا ومازال يحتاج الكثير، ولذلك كان هدفنا في الفترة الماضية البحث عن مشاريع ذات عائد جيد والاستحواذ عليها في هذا القطاع، خصوصا وان «الأمان» و«البيت» لديهما شركة الرعاية الصحية، التي سيتم الانطلاق منها للاستحواذ على مشاريع في هذا القطاع، ولدينا في الوقت الراهن مشاريع تحت الدراسة تفوق قيمتها الـ 60 مليون دينار، منها مشاريع «على نار حامية» تقدر قيمتها بـ 20 مليون دينار، واول المشاريع الكبرى انشاء مستشفى في منطقة جنوب الاحمدي، سيكون نواة لانشاء شركة جار العمل على تاسيسها تحت اسم «كويت ميديكال سيتي»، حيث وصلت الى مراحل متقدمة في هذا الخصوص، وسيكون الغرض منها الاستحواذ على حصص في بعض المستشفيات، وبالفعل نحن نناقش حاليا الاستحواذ على بعض المشاريع القائمة في القطاع الصحي.
 
الاقل ضررا
 
* كيف تنظرون الى اداء سوق الكويت للاوراق المالية؟
 -  وفقا للدراسات المتنوعة التي اعدت في هذا الخصوص فان السوق الكويتي افضل اسواق المنطقة من حيث الاستقرار، والدليل جاء في اداء الاسواق الخليجية في 2006 حيث التذبذب كان لافتا في هذه الاسواق، فيما كانت بورصة الكويت الاقل ضررا بينها، بيد ان السوق الكويتي مازال يعاني من القوانين المتأخرة مقارنة بالاسواق العالمية، لكنه يعد الافضل حتى الآن وسيشهد مؤشره خلال العام الحالي صعودا يمكن وصفه بالمعقول، لن يكون بالطبع مثل قوة اداء العام 2005 لكنه سيكون افضل من العام الماضي بكثير، وما سيدعمه في تحقيق هذا الاداء غربلة الشركات التي بدأت في العام 2006 ومازالت مستمرة حتى الآن، بالاضافة الى استمرار ظاهرة الاستحواذات التي ستميز العام 2007، وستسهم في خلق كيانات قوية متخصصة.
 
اهتمام اجنبي
 
* هل تلقيتم اي رسائل من جهات اجنبية حول السوق الكويتي؟
- نعم... فكثير من المستثمرين الاجانب بما في ذلك صناديق استثمارية عالمية ومؤسسات باتت مهتمة بالسوق الكويتي، وهناك بنوك عالمية طلبت من «الأمان» دراسات ومعلومات عن السوق المحلي، وهذا يعكس ان السوق الكويتي بات في اعين المستثمر الاجنبي، الذي كان والاسواق الخليجية منذ 5 أعوام بعيدا حتى عن مجرد تفكير المستثمر الاجنبي في دخولهم.
 

الأكثر مشاهدة

معلومات

روابط سريعة

Argaam.com حقوق النشر والتأليف © 2026، أرقام الاستثمارية , جميع الحقوق محفوظة