NBK كابيتال: صندوق الفرص الاستثمارية الكويتية يستحوذ على حصة في شركة للرعاية الصحية

قليلاً ما تجمع أحد الصناديق الخاصة مهمتي الاستثمار والاهتمام الاجتماعي في آنٍ معاً. لكن صندوق الفرص الاستثمارية الكويتية فعلها. فشركة الوطني للاستثمار لم تألُ جهدا في هذا الصندوق لتحمل شعلتين في يد واحدة: شعلة العوائد من الاستثمار وأخرى لتحسين حياة الكويتيين من خلال التعليم والصحة والتكنولوجيا. فهذا الصندوق الذي أسسه NBK كابيتال في نوفمبر عام 2007 يستثمر أموال الشركات الأجنبية من خلال برنامج الأوفست ليحسن أوضاع شركات خاصة في قطاعات لطالما افتقدت الأموال في بلد يترّبع على 10 في المائة من نفط العالم.

ويكشف فيصل الحمد، مدير الصندوق الذي أُغلق الاكتتاب فيه نهاية مايو الماضي، عن أول استثمار دخل فيه الصندوق وهو شراء حصة في شركة خاصة ضمن قطاع الرعاية الصحية رأسمالها 100 مليون دينار. ويشير الحمد في لقاء مع "القبس" إلى دراسة تجري حاليا للاستثمار في فرصتين: واحدة في التكنولوجيا والمعلوماتية وأخرى في قطاع التعليم.

«إن شاء الله، نوقع قبل رمضان مع هاتين الشركتين اتفاقية شراء بين 5 إلى 30 في المائة منهما»، على حد تعبيره. ويشرح الحمد ان الصندوق الذي رأسماله 33 مليون دينار درس 40 فرصة حتى اليوم، مشيرا إلى مساعدة شركة الأوفست الوطنية في توفير بعض الفرص، «لكن NBK كابيتال وبنك الكويت الوطني هما بابا الفرص المجدية جدا، ونحن نفتح الباب أمام أي فرصة استثمارية».

أهداف الصندوق

عن أهداف الصندوق، يقول الحمد إنه يستثمر في شركات خاصة في الكويت ويساعد إداراتها في تطوير خططها، حتى تسنح الفرصة بعد سنتين أو 4 سنوات بالتخارج بشكل مجد. «والتخارج يكون إما من خلال الإدراج في سوق الكويت للأوراق المالية أو البيع لمستثمر آخر»، حسب قول الحمد.

ويضيف: «طبعا سيكون المردود على الاستثمار معقولا ومقبولا، خصوصا أننا نخفف قدر المستطاع من مخاطر الاستثمار. إذ ما يميز صندوقنا هو أن المساهمين من المستثمرين الأجانب، أتوا من طرف برنامج الأوفست، الذي تديره الشركة الوطنية للأوفست. وهدف البرنامج أصلا مساعدة السوق الكويتي من ناحية التعليم، والتوظيف ونقل التكنولوجيا إلى البلاد.

وبما أن الخطوط العريضة للصندوق قد وضعتها شركة الأوفست، يبقى الهدف إذا تطوير العمالة الكويتية وقطاعات التعليم والصحة والتقنية». ويوضح الحمد ان الصندوق لا يستثمر إلا في شركات خاصة. ويقصد بالشركات الخاصة كل كيان غير مدرج في سوق الكويت للأوراق المالية، «قد يكون ذا مسؤولية محدودة أو مقفلة أو عائلية».

ويضيف: «نستغل الفرص من حيثما أتت، لكن من شركات غير مدرجة لأنه برأينا يجب على الأصل أن يكون متميزا ومنخفض المخاطر. فنحن قبل الاستثمار في أي شركة، نراجع 10 فرص على الأقل. لذا تعتبر الإجراءات طويلة وقد تأخذ الفرصة دراسة بين شهرين و6 أشهر، في حين ان الفرص في السوق المالي لا تنتظر هذه المدة».

وحول المنافع التي يقدمها الصندوق للشركة المستثمر فيها، يقول: «الهدف هو إعطاء قيمة مضافة، ففي النهاية نرغب بالتخارج مع عوائد لمساهمينا. إذا نحن جاهزون لضخ أموال في الشركة ومساعدتها من ناحية الإدارات المالية والتشغيلية من خلال فريق عمل متخصص».

الدراسة والتطوير

عن شروط دخول أي فرصة، أو على أساس أية معايير يتم اختيارها، يقول الحمد: «نركز على 4 قطاعات في الكويت: التكنولوجيا والرعاية الصحية والتعليم والصناعة. يعتبر هذا الفلتر الأول أو الشرط الأول الذي وضعته الشركة الوطنية للأوفست. نحاول زيادة نسبة الكويتيين من الموظفين في الشركات التي نستثمر فيها. والشرط الثاني هو المرحلة التي تمر فيها الشركة، فنحن نبتعد عن مرحلة تأسيس الشركات لأن استثمارنا هو لمدة 4 إلى 5 سنوات.

إلا إذا كان تأسيس الشركة يدل على خروج واضح. نحن نبحث عن فرص في شركات متوسط عمرها 5 سنوات، وتبحث الإدارة فيها عن شراكة استراتيجية شرط أن تبقى هي نفسها في المناصب القيادية».

ويوضح الحمد أن رأسمال الصندوق 33 مليون دينار، متوقعا دخول فرص تتراوح بين 8 و12 استثماراً خلال فترة الصندوق. ويزيد أن المستثمرين لا يستطيعون التخارج من الصندوق قبل 4 سنوات، خصوصا أن مدة الصندوق مفتوحة، «صحيح أننا أقفلنا الاكتتاب، لكن إذا لبى الصندوق الاحتياجات المطلوبة، فقد نفتح الباب للاكتتاب مرة أخرى».

وبعد الاستحواذ على الفرصة الاستثمارية، يحدد الحمد بعض الخطوط العريضة التي يعتمدها الصندوق لتطوير هيكلية الشركة: من خلال الدراسة التي نجريها قبل دخول الفرصة يكون لدينا أفكار عن الشركة، فنعمل على إعادة الهيكل المالي وتطوير الموارد البشرية مثل تعيين رئيس تنفيذي مالي محترف، وكذلك تطوير أعمالها عامة في الكويت أو خارجها، وتوسيع أعمالها ضمن القطاع من خلال شبكة العلاقات التي يملكها فريق عمل الصندوق، وكذلك فريق عمل NBK كابيتال في المنطقة، وقد يساهم بنك الكويت الوطني في التمويل أيضا. ويضيف: «نتابع الشركة في جميع مراحلها ونحرص على تطبيق الشروط التي وضعناها في بداية الاستثمار».

حصص مؤثرة

ويكشف الحمد أن الصندوق يفضل الحصول على حصة مؤثرة في الشركات وتتراوح النسبة بين 25 و30 في المائة، أي بقيمة 3 إلى 4 ملايين دينار لكل فرصة إذا كان الصندوق ينوي الاستثمار في متوسط 10 فرص. ولم يستبعد شراء حصة تتعدى هذه النسبة وقد تصل إلى 100 في المائة في حال وجود كفاءة إدارية عالية.

ويقول الحمد ان «فريق عمل الصندوق صغير نسبيا ومؤلف من 5 أفراد. وقد نعمل مع شركات استشارية لندير إعادة الهيكلة في الفرصة، وسنسعى لأن تكون العلاقة بين جميع الأطراف ودية، إذ ننوي الاجتماع فصليا لنقيّم أداء الشركة وسير الخطة بشكل إيجابي. فنحن نعتبر الشراكة كزواج، نخطبهم في البداية عند دراسة الفرصة، ثم يتم عقد الزواج عند الاستثمار».

ما علاقتكم بشركة الأوفست الوطنية؟ يجيب الحمد: «الشركة هي التي أعطتنا الموافقة لتسويق الصندوق كفرصة للمستثمرين الأجانب لتلبية تعليمات الأوفست. وصندوقنا هو واحد من ثلاثة تمت الموافقة عليها في هذا الإطار: كامكو تدير صندوق التعليم، والمركز يدير صندوق الطاقة».

ويختم الحمد حديثه لـ«القبس» بأن فريق عمله فخور بتأسيس صندوق يساهم في تطوير قدرات الشباب الكويتي ويساعد في تطوير المجتمع ككل في نهاية المطاف.

برنامج الأوفست وطول البال

عن رأيه في برنامج الأوفست، يعتبر الحمد ان البرنامج ناجح ومرن، خصوصا عندما تحول من جهة حكومية إلى شركة. ويستطرد الحمد متحدثاً عن طريقة استثمار معظم رجال الأعمال الكويتيين الذين يعتبرون قصيري الأجل في حين ان نوع الاستثمار في الأوفست وصندوقنا هو طويل المدى وليس تداولاً فقط، بل دعم الشركات التشغيلية، وبالتالي دعم المجتمع الكويتي. وهذا الاستثمار يتطلب طول بال.

فكل 6 أشهر نقدم لعملائنا الأجانب تقريراً عن أداء الصندوق والفرص الجديدة التي دخل فيها، ونحن على اتصال دائم معهم، إذ قد نتوسع في أعمال مشتركة بيننا أيضاً، وقد نستفيد من مهارات الشركات العالمية لإدخالها إلى الشركات التي نستثمر فيها. ونسعى إلى أن يكون صندوقنا صورة عن الفرص التشغيلية لا الوهمية.