«موديز»: تركيز «بيتك» على حماية سيولته تجعله في وضع قوي جداً في وجه الظروف

أعدت مجلة «ميد» تقريراً موسعاً عن بيت التمويل الكويتي تناولت فيه التداعيات أمام الصناعة المالية الإسلامية، والاستراتيجية التي تجعل البنك في موقع قوي، رغم ظروف الأزمة العاصفة، وموجة انخفاض التصنيفات.

وضعت أزمة المصارف العالمية وهبوط الثقة بالاستثمار المحلي في ظروف تشغيل صعبة للمؤسسات المالية الكويتية. وبالرغم من أهمية بيت التمويل الكويتي للقطاع المصرفي المحلي، ولتطور صناعة الصيرفة الاسلامية عالمياً، الا أن وكالة التصنيف الائتماني «ستاندرد اند بورز» أجرت مراجعة لتصنيفها لهذا المصرف وخفضته من «الايجابي» الى المستقر بنهاية ديسمبر الماضي. إلا أن ذلك ليس إلا جزءاً من موجة عامة لخفض التصنيفات طالت الكثير من المؤسسات المصرفية الكويتية.

وتبدي الوكالة قلقها، من عدم امكانية الاعتماد على الحكومة الكويتية بعد اليوم، لضمان استمرار وبقاء المؤسسات المالية الكبرى. وقد اتخذت السلطات نهجاً حذراً لمساندة بنك الخليج في اكتوبر الماضي بعد الخسارة التي لحقت به جراء تعامله في المشتقات في الاسواق العالمية، قبل أن تقرر في النهاية أن لا مفر من التدخل لانقاذ الوضع.

الا ان مؤسسة موديز لخدمات المستثمرين، لها رأي يختلف عن «ستاندرد اند بورز» بخصوص بيت التمويل الكويتي. مدعوم بأن المصرف الاسلامي حافظ على وضعية قوية للسيولة، هي بشتى الحالات مهمة جداً للاقتصاد الكويتي وللسلطات الكويتية، لعدم السماح لها بالهبوط والفشل، باعتبارها رمزا للريادة المحلية في الصناعة المالية الاسلامية. ويضم بيت التمويل الكويتي نحو 20 في المئة من اجمالي الودائع في الدولة، وهو بذلك يحتل المرتبة الثانية بعد بنك الكويت الوطني، الأكبر في القطاع المصرفي الكويتي، والذي يضم أكثر من 30 في المئة من اجمالي الودائع.
ويقول محلل الصناعة الاسلامية في «موديز» أنور حسون في هذا المجال أن بيت التمويل الكويتي مهم جداً في دولة تصنف في خانات الدول التي تتدخل وتدعم أنظمتها المصرفية بشكل مباشر. وحتماً، ارتفعت تكاليف التمويل الذاتي للمصرف، في ظروف الازمة الائتمانية الحالية، واضعةً كافة الضغوط على الهوامش. الا أن ادارة «بيتك» نجحت في ابقاء السيولة الاساسية للبنك في نسبة تتجاوز الـ17 في المئة من مجموع الاصول، كمؤشر واضح لقوة المصرف المالية الكامنة. وفي الظروف الاقتصادية المواتية تسعى البنوك لتوسيع نشاطاتها المالية لأنها تدر أرباحاً جيدة، الى حد أقل من أرباح الاستثمارات بقليل. في حين تبدو الاصول المسيلة الجوهرية مملة، وعائداتها منخفضة. ويضيف حسون، أن ظروف الازمة المالية التي يمر بها العالم اليوم، قللت من أهمية الارباح والعوائد على القروض التجارية، وما أصبح أكثر أهمية اليوم هو كيفية الوصول الى الموجودات السائلة. وترى «موديز» أن تركيز «بيتك» على حماية سيولته، هي استراتيجية تجعل المصرف في وضع قوي جداً للصمود في وجه المشاكل والظروف القاهرة التي تضرب السوق المالي حالياً.

يتابع حسون «في مسألة المقايضة بين الاحتفاظ بالسيولة وتحقيق أرباح، كان خيار «بيتك» واضحاً اذ قرر المحافظة على السيولة الجوهرية لأن ذلك يسهل الحصول على التمويل اذا ما دعت اليه الحاجة على حساب الارباح» مضيفاً «لقد حقق بيت التمويل الكثير من الارباح في السنوات الماضية لدرجة أنه لم يعد بحاجة لسنة اضافية من الارباح المرتفعة. وفي هذه الاوقات من الازمة، نحن نفضل المصارف المجهزة جيداً من ناحية السيولة والقدرة، أكثر من تلك التي تسعى لحماية أرباحها. وهي مسألة أقل أهمية في الوقت الحالي».


القوة الداخلية

وأكثر من ذلك، يضيف حسون، يعكس هذا الموقف المتخذ، رؤية واضحة بين حاملي أسهم بيت التمويل، والتي تشكل الدولة الجزء الاكبر منهم، ان على البنك حماية موقعه كمؤسسة مالية محلية والمصرف الاسلامي الثاني عالمياً. وفي جميع الاحوال، حتى ولو انخفضت الارباح قليلا لبعض الوقت، الا أن «موديز» تعتبر أن ذلك سيكون جيداً للمصرف على المدى الطويل لتطوير أعماله، ما ان تعود الاسواق الى عافيتها ويزداد الطلب من جديد. ويضيف حسون «لدى بيتك منتجات جيدة وخدمات متنوعة، ويتمتع بادارة جيدة ويعد من أقوى المصارف في منطقة الخليج».

وكمؤسسة خاضعة لأحكام الشريعة الاسلامية، تواجه عقبات تنظيمية في سوقها المحلي، ربما لن يكون بمقدور بيت التمويل الكويتي أن يطور شريحة واسعة من المنتجات كما يفعل منافسه التقليدي البنك الوطني، الا أنه نجح في تحقيق مكانة مهمة يحسد عليها. ويختم حسون بالقول ان منتجات بيت التمويل الكويتي تتمتع بتنظيم جيد في الصناعة المالية الاسلامية، و«ربما بتفوق كبير عن غيرها في المباراة».
عن مجلة ميد