الوطني الكويتي طرف أساسي في ترتيب تمويل صفقة زين

يبدأ الاسبوع الطالع على وقع صفقة زين المستمرة في إجراءاتها العملانية وتداعيتها السوقية، فقد علم ان بنك الكويت الوطني الذي لعب دوراً بارزاً في تقديم المشورة للطرف الشاري (اتصالات الاماراتية) قد يكون ايضا طرفا اساسيا في عملية تمويل الصفقة التي قد تزيد قيمتها على 11 مليار دولار اذا كان البيع شاملا %46 من أسهم «زين».

وأكدت مصادر متابعة ان «الوطني» يسخر جهودا وخبرات مالية وقانونية ومصرفية رفيعة المستوى لانجاح صفقة قل نظيرها، وستسجل للبنك قدرته على لعب دور في هكذا نوع من الاستحواذات الكبرى.

وفي جانب شركة الاستثمارات الوطنية، هناك جهود لتجميع الكميات المطلوبة للصفقة على ان العمولة المرجحة بنحو 50 فلسا (اي 98 مليون دينار) هي لقاء ترتيبات لوجستية ترافقها جهود مالية وقانونية، علما بان الطرف البائع (او مجموعة الخير) هو الذي تولى المفاوضات المضنية المستمرة منذ عدة اشهر، فيما الاطراف الاخرى كانت تنتظر نتائج جهود الخير، وبالتالي فان عمولة الاستثمارات تأتي في اطار يعتبر حقا مستحقا.

واكدت مصادر معنية ان قاعدة افادة صغار المساهمين في صفقة زين ستكون حاضرة التطبيق بشكل رئيسي في مبدأ تجميع الكميات والنسب الخاصة بالاسهم، حيث اشارت مصادر الى ان الكمية المطلوبة ستكون لمن يملك 300 الف سهم كما في سجلات الشركة في تاريخ 29 سبتمبر. ووفقا لهذه القاعدة ستعم الفائدة على اكبر شريحة من المساهمين، فمن يملك مليون سهم على سبيل المثال فسيتم الحصول منه على 300 الف ضمن الصفقة، كما من يملك اقل من سقف الــ 300 الف يمكنه وضع اسهمه ضمن الصفقة ايضا.

وفي شأن اخر اذا ارتفعت كمية الاسهم المعروضة ضمن الصفقة فان الجهة المشترية قد تدرس شراء الكمية التي ستتوافر حتى لو زادت عن الــ %46، لكن في حال الابقاء على %46 سقفا نهائيا فسيتم اجراء تخصيص اعداد الاسهم المقدمة للبيع بنسبة وتناسب بما يرسخ هدف الابقاء على افادة اكبر شريحة ممكنة من صغار المساهمين اذ قد تخفض نسب من اصحاب الكميات الكبيرة اولا نزولا الى الادنى.

على صعيد الكمية المطلوبة والمحددة بنسبة %46 تشير المصادر الى انها جاهزة تقريبا بحسب الملكيات وخارطة صغار المساهمين ويبقى فقط تجميعها في حساب واحد طبقا للاجراءات التي سيتم ترتيبها مع الشركة الكويتية للمقاصة.

من جهة اخرى علمت القبس ان عددا من البنوك بدأت في الترتيب مع عملاء لديها في استطلاع ارائهم لبيع اسهمهم ضمن الصفقة، وتقول مصادر مصرفية انه تم تشجيع العملاء على الدخول ضمن الصفقة باعتبار ان السعر جيد جدا وفرصة لتسييل السهم بهذا السعر، كما ان في ذلك فائدة مشتركة للعميل والبنوك. فمن جهة سيتم اغلاق ديون تتراكم عليها فوائد، ومن ناحية اخرى قد يخرج العميل بفائض سيولة من الدخول في الصفقة.

ويضيف مصرفي ان البنوك ستبدأ في الحصول على تفويضات من العملاء خلال الايام المقبلة، تمكنهم من ايداع الاسهم المرهونة ضمن «محفظة الخير» التي فيها تجميع اسهم الصفقة.

والجدير ذكره وطبقا لما يقوله مصرفيون ستكون هناك انعكاسات وتداعيات كبيرة حيث ستتنفس بنوك عدة الصعداء من كميات اسهم مرهونة كبيرة لديها مقابل مديونيات بعضها قد يسدد نهائيا او جزئيا، مما سيخفف اعباء وضغوط مخصصات تحوطية او غيرها. على صعيد متصل علم ان عدداً من المحافظ التي كان تم تحويلها الى «الاستثمارات» اثناء محاولات ترتيبات الصفقة الاولى مع «فافازي» لا تزال لدى الشركة وبعضها يعود الى بنوك وبالتالي ستكون الاجراءات مرنة في شأن كمية كبيرة من الأسهم.

على صعيد آخر، قالت مصادر استثمارية ان سعر سهم زين ضمن الصفقة يعتبر قياسيا في الوقت الراهن، مشيرة الى انه من غير المعروف حتى الآن توجهات المالك الجديد في شأن التوزيعات عن 2010، الا انه استدرك بالقول انه وفقا للواقع قد لا تكون هناك توزيعات، فالمستثمر الجديد لديه اكلاف وفوائد تمويل ومن غير المنطقي ان يقوم باجراء توزيعات كبيرة من بداية دخوله الشركة بالنسب التي كان موصى بها مبدئيا سابقا او تمت الاشارة اليها بانها ستكون في حدود 200 فلس للسهم.