الرئيس التنفيذي للمركز المالي الكويتي: استراتيجيات الاستثمار عندنا متوازنة بين المخاطر والعوائد

نظم المركز المالي الكويتي (المركز) مؤتمره السنوي للعملاء بعنوان «النظرة المستقبلية لعام 2025: الاتجاهات والفرص الاستثمارية»، أمس في فندق فورسيزونز الكويت، بمشاركة عددٍ من خبراء «المركز» وأبرز خبراء القطاع المالي في الولايات المتحدة الأميركية وأوروبا، لتقديم أحدث الاتجاهات في القطاعات المختلفة وعرض النظرة المستقبلية والفرص المتاحة في الأسواق الإقليمية والعالمية.

وجاء المؤتمر السنوي هذا العام بالتزامن مع احتفال «المركز» بالذكرى الخمسين لتأسيسه في عام 1974 ليؤكد تاريخه الحافل بتقديم الحلول المالية المبتكرة وتقديم الرؤى ذات القيمة للمستثمرين وإرشادهم في رحلتهم الاستثمارية.

وتخللت المؤتمر جلسات نقاشية عن أسواق الأسهم الخليجية والقطاع العقاري والدخل الثابت والائتمان الخاص والفرص الاستثمارية فيها، كما شهد المؤتمر عروضاً تقديمية عن الأسواق العالمية والخليجية، والأسواق الخاصة والخدمات المصرفية الاستثمارية ودورها في تمكين خلق قيمة مضافة للسوق.

واستهل المؤتمر علي خليل، الرئيس التنفيذي لـ «المركز»، بكلمة ترحيبية قائلاً: «يعكس مؤتمرنا السنوي التزامنا كشريك في إدارة الثروات بدعم المستثمرين في ظل التغيرات المستمرة في البيئة المالية والاقتصادية واطلاعهم على مستجدات الأسواق، ولا شك أن مشاركة خبراء المركز وخبراء القطاع العالميين ستساهم في تقديم الاستراتيجيات الاستثمارية والرؤى المتعمقة لتحديد الفرص الاستثمارية المستقبلية وإمداد العملاء بإمكانية الوصول إلى هذه الفرص عبر المركز».

وأضاف خليل أنه على مدى 50 عاماً، اعتمد «المركز» استراتيجيات استثمار متوازنة بين المخاطر والعوائد وتوجه لاتخاذ قرارات استثمارية مبنية على الأبحاث استناداً لخبرة فريق العمل المتخصص لخلق حلول استثمارية مبتكرة، وهو ما يميز رحلتنا، ونتطلع إلى تقديم المزيد من الفرص التي تلبي متطلبات عملائنا في عام 2025.

من جهته، قال عبداللطيف النصف، العضو المنتدب لإدارة الثروات وتطوير الأعمال في «المركز»: إننا في المركز، نضع مصلحة عملائنا نصب أعيننا في كل ما نقوم به، حيث نسعى من خلال تقديم رؤى دقيقة واستراتيجيات قابلة للتنفيذ إلى دعمهم في اغتنام الفرص الاستثمارية ذات القيمة.

وأضاف النصف: «نسخر كل إمكاناتنا لفهم أهدافهم الفريدة وتوفير حلول مصممة خصوصاً لتلبية تطلعاتهم. وكشريك موثوق، فإننا نستند إلى خبراتنا لتقديم الخدمات الاستشارية لهم، مع التركيز على بناء علاقات طويلة الأمد قائمة على الابتكار والخبرة».

النصف: نستند إلى خبراتنا لتقديم الخدمات الاستشارية مع التركيز على بناء علاقات طويلة الأمد قائمة على الابتكار والخبرة

نظرة على الأسواق والاقتصادات العالمية

وتضمنت فعاليات المؤتمر عرضاً تقديمياً من جيوفاني ليوناردو رئيس إدارة الاستثمار في «شرودرز» وعضو مجلس إدارة تنفيذي في بنك «شرودر أند كو»، بعنوان «نظرة على الأسواق الاقتصادية العالمية»، ركز فيه على بعض العوامل ذات الأهمية الكبرى، مثل: أسعار الفائدة، والتحديات الجيوسياسية، والتقييمات، واتجاهات التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.

... وعلى الأسواق الخليجية

من جانبه، قدم محمد الصميعي، نائب رئيس مساعد في إدارة الثروات وتطوير الأعمال في «المركز»، «رؤى حول الأسواق الخليجية»، مسلطاً الضوء على المحركات الرئيسية للنمو الإقليمي في عام 2025 وما يميز دول الخليج كأسواق جاذبة للاستثمار، ومن ضمن هذه المحركات معدلات النمو القوية والتركيز على التنويع الاقتصادي والعوامل الديموغرافية الشابة في المنطقة واستقرار القطاع المصرفي إلى جانب استقرار العملات والاحتياطيات المالية.

وتناولت الجلسة النقاشية الأولى بعنوان «نظرة مستقبلية على الأسواق الخليجية في العام 2025: العقار والأسهم والدخل الثابت» أهم الاتجاهات في الأسواق الخليجية، مع التركيز على قطاعات الأسهم والعقار والدخل الثابت، واستعرضت الجلسة النظرة المستقبلية لهذه القطاعات في عام 2025 وأهم الفرص الاستثمارية.

وتحدث فهد سامي الرشيد، نائب رئيس أول، أسهم منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، في «المركز» عن أسواق الأسهم الخليجية قائلاً: إن نظرتنا لأسواق الأسهم إيجابية في ظل وضوح اتجاه أسعار الفائدة والسيطرة على مستويات التضخم. وبالنظر إلى المنطقة، فإننا نتوقع استمرار النمو الاقتصادي في معظم الأسواق الخليجية، حيث تشهد السعودية طفرة بدأت في السنوات السابقة، والمشاريع تسير على خطى جيدة، والبنوك تحقق حالياً نمواً في محافظ الإقراض وهو مؤشر مهم جداً للأسواق.

وأضاف الرشيد، أن الاقتصاد الإماراتي متوقع أن ينمو لأكثر من 3.5%، وشهدنا إعلانات اكتتابات أولية متعددة في السعودية والخليج، مما يضفي عمقاً أكثر للأسواق ويمكننا من أن نكون انتقائيين أكثر في اختيار الأسهم، وتهدف استراتيجياتنا الاستثمارية إلى الاستفادة من الأداء الإيجابي لأسواق المنطقة لتوفير توزيعات جيدة وعوائد ملائمة وفقاً للمخاطر.

بدورها، قالت رشا عثمان نائب رئيس تنفيذي الخدمات المصرفية الاستثمارية (أسواق المال والدخل الثابت) في «المركز» حول الدخل الثابت: «يتوقف الدخل الثابت عادةً على عاملين مهمين، هما أسعار الفائدة والنمو الاقتصادي الذي يؤثر على المخاطرة الائتمانية للسندات. ونتوقع أن يكون الانخفاض في أسعار الفائدة في وتيرة أبطأ، مما ينعكس إيجاباً على الدخل الثابت:.

وأضافت عثمان: شهدنا كذلك تحسيناً للتصنيف الائتماني للسعودية وعمان، ونتوقع استمرار النمو الاقتصادي، ووسط هذه الظروف، يجب أن تكون إدارة الاستثمارات بصورة نشطة، ونركز على المدى المتوسط للسندات ذات التصنيف الائتماني القوي. ونسعى لاقتناص الفرص الملائمة لتلبية متطلبات المستثمرين.

وعلى صعيد القطاع العقاري في المنطقة، قال خالد المباركي نائب رئيس أول، الاستثمار العقاري في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في «المركز»، إن هناك عدة عوامل ستؤثر في القطاع العقاري في العام 2025 منها قانون الرهن العقاري وقانون المطور العقاري، وضريبة والسكن الخاص. وكل هذه العوامل ستساهم في التأثير على معدلات العرض والطلب، ونتوقع في 2025 ارتفاع القطاع السكني الاستثماري والتجاري واستمرار التصحيح في القطاع السكني الخاص. وستستفيد الشركات من مشاريع BOT التي تطرحها الدولة. أما الأفراد، فيمكنهم الاستفادة من ارتفاع الطلب على القطاعين الاستثماري والتجاري.

ولفت المباركي إلى حرص «المركز» على اقتناص هذه الفرص لمصلحة المستثمرين وتقديم الخدمات الاستشارية التي تحقق أهدافهم الاستثمارية.

وأدارت الجلسة السيدة دينا الرفاعي، نائب الرئيس التنفيذي لإدارة الثروات وتطوير الأعمال في «المركز».

الاتجاهات والفرص في الأسواق الخاصة والائتمان الخاص

وقدم الشيخ حمود صلاح الصباح، نائب رئيس الاستشارات الاستثمارية في «المركز»، عرضاً تقديمياً بعنوان «الفرص في الأسواق الخاصة» استعرض فيه أهم العوامل وراء نمو هذه الفئة من الأصول.

وأشار الشيخ حمود الصباح إلى أن «المركز» كان سباقاً في قطاع الأسواق الخاصة وخلق حلول مبتكرة في هذا المجال على مدى تاريخه.

وعقد «المركز» جلسة نقاشية حول الائتمان الخاص بعنوان «تقييم المخاطر والفرص والعوائد في الائتمان الخاص» شارك فيها خبراء دوليون في القطاع المالي.

وشارك لورنس غولوب، الرئيس التنفيذي لشركة «غولوب كابيتال» في الجلسة قائلاً: «تعد الإدارة القوية للأعمال أداة أساسية في الحد من مخاطر الإقراض المباشر، الذي يتميز بقدرات تنافسية تحقق عوائد مستدامة. وعلى مدار ثلاثة عقود، بنينا نموذج عمل يتمحور حول هذه الميزات التنافسية، مما حاز ثقة شركات الأسهم الخاصة. وتمنحنا هذه العلاقة مرونة لاختيار الشركاء الأكثر توافقاً مع استراتيجياتنا في مختلف ظروف السوق».

من جانبه، أشار جان كريستوف راي، رئيس استراتيجية الائتمان الخاص الدولية في بلاك روك إلى ما تشهده الأسواق المالية من تطورات متسارعة بفضل التكنولوجيا والبيئة التنظيمية التي تسهم بشكل مستمر في تحسين كفاءة العمليات المالية. وتجعل هذه العوامل قطاع الائتمان الخاص محركاً رئيسياً للنمو.

وقال راي، إنه في بلاك روك، نتوقع أن يتجاوز حجم سوق الدين الخاص 4.5 تريليونات دولار بحلول العام 2030، كما نرى أن طبيعة وعوائد الائتمان الخاص تتماشى مع احتياجات العملاء المهتمين بالاستثمار على فترات طويلة، مثل شركات التأمين وصناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية ومديري الثروات والمستثمرين المؤهلين الذين يخططون للتقاعد.

كما صرح يوست دي باو، شريك في الإقراض الأوروبي المباشر في شركة أريس الإدارية قائلاً: «سعدت بالمشاركة في الجلسة النقاشية حول الائتمان الخاص ضمن مؤتمر «المركز»، وبالاهتمام المستمر بفئة أصول الائتمان الخاص، وقد كان النقاش مع المتحدثين الآخرين ثرياً حول أهم الاتجاهات لهذه الفئة من الأصول، والآفاق الجذابة لسوق الإقراض المباشر الأوروبي».

وتحدث الشيخ حمود الصباح أيضاً في هذه الجلسة النقاشية معبراً عن استراتيجية «المركز» وأهمية اختيار مديري الصندوق وتنويع الاستثمارات في ظل التحديات في الأسواق.

وأدار الجلسة النقاشية كاشيش تاندون، نائب رئيس تنفيذي للاستشارات الاستثمارية في «المركز»، مشيراً إلى أهمية أخذ الائتمان الخاص بعين الاعتبار عند توزيع الأصول في المحافظ الاستثمارية كونه يقدم قيمة مضافة للمستثمرين بالمقارة مع فئات الأصول التقليدية.

رؤى حول الخدمات المصرفية الاستثمارية

وعلى صعيد الخدمات المصرفية الاستثمارية في «المركز»، قدمت كل من فيّ البدر، مدير مساعد، الخدمات المصرفية الاستثمارية (الاستشارات وعمليات الاندماج والاستحواذ) في «المركز» ووضحة الحجرف محلل الخدمات المصرفية الاستثمارية (أسواق المال) في «المركز»، عرضاً تقديمياً بعنوان «دور الخدمات المصرفية الاستثمارية في تمكين خلق قيمة مضافة والنمو الإقليمي» أبرزتا فيه دور الحكومات والقطاع الخاص والأفراد والشركات الاستثمارية الأجنبية في تعزيز البيئة المالية، إلى جانب الدور الاستراتيجي الذي تؤديه شركات الخدمات المصرفية الاستثمارية في دفع عجلة التطوير والنمو في القطاع المالي.

وتطرقتا إلى مساهمات «المركز» في دعم العديد من الشركات المحلية والإقليمية من خلال الاكتتابات العامة الأولية وعمليات الدمج والاستحواذ وإصدارات الأسهم والدين والخدمات الاستشارية منذ تأسيسه.

خبرة وإرث على مدى 50 عاماً

سلط المؤتمر الضوء على الدور المحوري الذي يلعبه «المركز» في دعم الشركات، من خلال تقديم حلول مالية مخصصة لبناء أساس للنمو المستدام. واستعرض «المركز» مجموعة من الخدمات المصممة لتلبية متطلبات المستثمرين لتنمية الثروات، مع التركيز على الحلول الاستثمارية الأساسية اللازمة في رحلة الاستثمار.

وأكد المؤتمر على التوجه الاستراتيجي «للمركز» لعام 2025، المستند إلى إرث يمتد خمسين عاماً من الثقة والمصداقية والخبرة.

ويعد مؤتمر «نظرة «المركز» المستقبلية لعام 2025» منصة أساسية لتبادل المعرفة ضمن المجتمع المالي، من خلال مشاركة الخبرات والرؤى والفرص المرتقبة، تعزيزاً لدوره كشريك أمثل لبناء وتنمية الثروات.